Deribit levanta fundos de investidores existentes com avaliação de US$ 400 milhões: Fontes

A Deribit, a maior bolsa de opções de bitcoin por participação de mercado, levantou fundos de investidores existentes em uma avaliação de US$ 400 milhões, disseram quatro fontes com conhecimento do assunto ao The Block.

A exchange sediada no Panamá levantou cerca de US$ 40 milhões no negócio, disseram duas das quatro fontes. Seus acionistas existentes incluem QCP Capital, Akuna Capital e Dan Tapiero's 10T Holdings.

A arrecadação ocorre três meses depois Deribit levou um "pequeno" golpe de liquidar as posições da Three Arrows Capital (3AC) depois que o agora falido fundo de hedge cripto não conseguiu atender às chamadas de margem. Deribit levantou novo capital para restaurar suas reservas onde estavam antes do incidente 3AC, de acordo com uma das fontes.

A 3AC entrou em colapso em junho depois de sofrer enormes perdas com a implosão do ecossistema Terra e a turbulência do mercado de criptomoedas que se seguiu. O investimento de US$ 200 milhões do fundo no token luna nativo da Terra caiu para quase zero quando a stablecoin algorítmica TerraUSD foi desvinculada do dólar em meados de maio. Derivar iniciou um pedido de liquidação contra o fundo em um tribunal das Ilhas Virgens Britânicas em junho.

As circunstâncias únicas da última arrecadação de fundos – devido ao sucesso do 3AC e às atuais condições fracas do mercado – se traduziram em um grande desconto para os apoiadores existentes, de acordo com uma das fontes. A Deribit foi avaliada em US$ 2.1 bilhões em seu último acordo de financiamento em agosto de 2021, quando angariado US$ 100 milhões, disse a fonte.

A avaliação de US$ 400 milhões “é essencialmente irrelevante” porque a captação de recursos é de investidores existentes, disse Luuk Strijers, diretor comercial da Deribit, ao The Block. “Poderia ter qualquer valor. É mais uma recuperação dos dividendos dos acionistas existentes. Pagamos uma alta dividida antes e decidimos que é mais prudente fortalecer nosso balanço e reter ativos em vez de distribuí-los aos acionistas.”

Strijers disse que a verdadeira avaliação de uma empresa não é conhecida até que ela realize uma captação de recursos externa. Ele continuou dizendo que a Deribit manteve sua avaliação baixa nesta rodada interna “para evitar discussões” com potenciais investidores e que a avaliação de uma empresa importa “só importa quando você aumenta externamente”.

Fundada em 2016, a Deribit atende principalmente investidores institucionais e os cofundadores John Jansen, Marius Jansen e Sebastian Smyczýnski mantêm um perfil discreto em comparação com Sam Bankman-Fried da FTX e Changpeng Zhao da Binance. Apesar disso, a Deribit reivindicou uma participação de 88% de participação aberta na negociação de opções de bitcoin, de acordo com dados da equipe de pesquisa do The Block. Os juros em aberto são o valor dos contratos de derivativos em aberto que ainda não foram liquidados.

A avaliação mais baixa da Deribit destaca a pressão que as condições de baixa do mercado de criptomoedas estão colocando nas avaliações de empresas privadas. FTX é alegadamente em discussões com potenciais investidores para levantar até US$ 1 bilhão em uma avaliação em linha com os US$ 32 bilhões alcançados em janeiro.

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