Fed deve aumentar taxa de juros em 150 pontos base: Wells Fargo

É um movimento que provavelmente causaria pânico em Wall Street.

Mas Michael Schumacher, da Wells Fargo Securities, sugere que o Federal Reserve está aumentando as taxas muito lentamente, dizendo à CNBC “Dinheiro rápido” ele consideraria seriamente um aumento de 150 pontos base esta semana se fosse o presidente Jerome Powell.

“O Fed sabe qual é o destino. Então, a taxa de fundos agora, o limite superior, é de 2.5%. Muito provavelmente, chega a 4% ou mais este ano”, disse o chefe de estratégia macro da empresa na terça-feira. “Por que não apenas arrancar o Band-Aid. Vamos chegar lá em um dia. Mas é claro que o Fed não fará isso.”

Ele reconhece que seria uma manobra difícil de realizar sem sacudir violentamente os mercados. A chave é que os formuladores de políticas precisam convencer os investidores de que o salto histórico nas taxas é antecipado, de acordo com Schumacher.

“Faria um grande movimento e depois parava ou parava muito em breve. O grande medo no mercado seria 'oh meu Deus, eles fizeram um movimento recorde. O que vai acontecer no próximo mês ou no mês seguinte? É melhor sairmos do caminho'”, disse Schumacher. “Isso exigiria uma comunicação e confiança incrivelmente boas ou o resultado: Carnificina. E ninguém quer isso.”

Com base no CNBC Fed Survey deste mês, The Street acredita que o Fed elevará as taxas em 75 pontos base na quarta-feira. Seria a quinta alta do Fed este ano.

Schumacher acredita que o Street tem a previsão da taxa de reunião de setembro correta. Mas ele adverte que é provável que Powell seja mais agressivo durante a coletiva de imprensa de quarta-feira devido à alta inflação.

“Quando você considera os últimos 10 anos, tivemos uma política monetária incrivelmente fácil durante a maior parte desse tempo. Política fiscal superestimulante em muitos casos, especialmente nos EUA. Então, fazer uma inversão de marcha muito rápida – suspeito que será muito difícil. Já foi difícil”, observou Schumacher. “Pensar que de alguma forma tudo correria bem daqui é provavelmente um grande salto.”

A Dow, S&P 500 e Nasdaq na terça-feira caiu um por cento e caiu três das últimas quatro sessões. Desde a reunião do Fed de julho, o Dow e o Nasdaq caíram cerca de 5%, enquanto o S&P caiu 4%.

E os rendimentos do Tesouro estão subindo rapidamente. o Nota do Tesouro de 2 anos O rendimento atingiu seu nível mais alto desde 2007. É um lugar que Schumacher está recomendando aos investidores por relativa segurança.

“Olhe para o front-end da curva do Tesouro dos EUA. Você tem a tesouraria de 2 anos rendendo apenas cerca de 4%. Subiu enormemente”, disse Schumacher. “Se você pensar no rendimento real, no qual muitas pessoas no mercado de títulos se concentram, provavelmente não é um lugar ruim para se esconder. Assuma uma posição de curta duração, sente-se lá por alguns meses [e] veja o que o Federal Reserve faz e depois reaja.”

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