Melvin Capital, um fundo de hedge administrado por Gabe Plotkin que lutou muito com as perdas no ano passado e nunca se recuperou completamente do GameStop curto aperto em 2021, está fechando suas portas.
O Melvin Capital já foi um dos fundos de melhor desempenho do mundo. O mesmo fundo que fez bilhões apostando contra GM e medallion enquanto explorava brechas na lei agora está fechando suas portas.
O fundo teve dois anos tumultuados. A empresa perdeu US$ 7 bilhões na venda a descoberto de uma ação e outros US$ 7 bilhões na venda a descoberto de outra. Ela ganhou dinheiro com a GME, mas as perdas consumiram esses ganhos.
Depois de perder uma quantia significativa de dinheiro no que alegou ser uma boa aposta na GME, Melvin fez tudo certo. A empresa contratou uma empresa de auditoria de primeira linha para examinar seus livros, rechecou os números e descobriu que sua avaliação inicial estava correta.
O fundo de hedge com sede em Londres havia usado uma estratégia proprietária que dependia de altos níveis de alavancagem e técnicas. Em seu auge, a empresa administrou perto de US$ 3 bilhões, mas caiu para menos de US$ 300 milhões no final do ano passado, depois de sofrer perdas significativas em 2015, quando suas posições mais proeminentes desmoronaram.
Melvin Capital fecha após grandes perdas
A Melvin Capital tomou a decisão de encerrar tudo depois de meses de reavaliação de seus negócios. A empresa vem lutando com pesadas perdas, incluindo uma perda de 39.3% em 2021 e uma perda de 23% este ano até abril.
Plotkin disse que está fechando sua empresa depois de perder bilhões de dólares na GME. A WSB Holdings (WSB) também faliu e Melvin perdeu US$ 6.5 bilhões recentemente. Este valor era um quarto do seu fundo total na época.
Alguns meses atrás, Plotkin propôs um plano para reduzir os ativos sob gestão em mais de um terço e reduzir as taxas de administração. Não era provável que isso conquistasse os investidores. No entanto, foi isso que ele fez no início deste ano. Em uma carta endereçada aos investidores, Plotkin disse que queria cortar os ativos da empresa em US$ 3 bilhões para US$ 5 bilhões, reduzir as taxas de administração e assumir uma participação de 15% no negócio – uma oferta que foi posteriormente rejeitada.
A ação da Melvin Capital foi atribuída ao mau desempenho e ao aumento da regulamentação. O fundo decidiu suspender seus fundos restantes. Atualmente, está tentando vender ou liquidar todos os seus ativos. A empresa está enfrentando perdas que são maiores do que o previsto. Esperava atrair novos investidores, mas não conseguiu levantar capital suficiente de investidores e clientes existentes. Ainda assim, a empresa disse que devolveria todos os seus ativos aos investidores.
Na verdade, os executivos da empresa, na semana passada, vinham pedindo aos clientes suas opiniões sobre quais novos arranjos de taxas pareciam justos para eles, já que planejavam compensá-los pelas perdas incorridas por esses fundos.
A história da Melvin Capital
O fundo foi iniciado em 2018 por Gabe Plotkin, ex-cofundador e co-proprietário da Tiger Infrastructure Partners, que deixou a empresa em uma disputa com seus sócios. Plotkin, cuja empresa apresentou retornos médios de 30% ao ano até o início de 2021, foi amplamente considerada entre os melhores gestores do setor de fundos de hedge. O desempenho do fundo estava atrasado nos últimos anos, após uma série de grandes perdas em uma controversa venda a descoberto de ações da GameStop.
A alternativa da empresa teria sido continuar as operações, mas com um custo muito alto para os investidores. A empresa disse estar grata por sua confiança e apoio ao longo dos anos e está confiante de que tomou a decisão certa à luz das condições atuais do mercado”. Com o fechamento, a Melvin Capital se junta a outros na retirada do espaço, citando os ventos contrários regulatórios em andamento como um motivo significativo para sua saída.
Fonte: https://www.cryptopolitan.com/melvin-capital-shut-its-doors-this-week/