JPM acha que as ações da GE (GE) pode desligar nos próximos meses após uma corrida escaldante de cinco meses.
“Embora vejamos um excelente negócio no setor aeroespacial e potencial em Vernova, a GE subiu cerca de 80% nos últimos cinco meses, contra 13% no S&P 500”, escreveu Seth Siefman, analista do JPMorgan, em uma nota para clientes na terça-feira, antes de uma forte antecipado 9 de março dia do investidor da GE. “Nossa soma da meta de preço baseada em peças para dezembro de 2023, portanto, deixa uma vantagem limitada.”
A Siefman tem uma classificação neutra no estoque do ícone industrial, que está em processo de divisão em várias partes. Analista de longa data da GE em movimento de mercado Steven Tusa não está mais executando o ponto no nome.
A empresa está sendo dividida em três empresas separadas - aviação, saúde e energia - em um plano divulgado no final de 2021. GE Healthcare (GEHC) foi desmembrada em companhia aberta em janeiro deste ano. O negócio de energia - apelidado de Vernova - está programado para estrear no mercado público no início de 2024.
“Este é o meu aniversário de um ano na empresa, e as pessoas ficaram superenergizadas com a nossa oportunidade de nos separarmos”, CEO da GE Healthcare Peter Arduini disse ao Yahoo Finance Live em 4 de janeiro. “Isso trouxe mais funcionários qualificados para a empresa.”
Siefman acha que os investidores podem estar negligenciando alguns riscos importantes nas ações da GE ao entrarem em uma empresa reformulada que, no papel, deveria ser mais focada e enxuta, potencialmente levando a melhores lucros.
“No lado aeroespacial, a GE e outras estão claramente se beneficiando de um ambiente Goldilocks para manutenção, onde a demanda global por viagens está aumentando e a Boeing e a Airbus não conseguem construir novos aviões suficientes”, explicou Siefman. “A demanda por viagens aéreas tem sido bastante resiliente, mas se ficar sob pressão, as perspectivas de crescimento do mercado de reposição sofreriam e também há uma ameaça de aumento gradual nas entregas de novas aeronaves prejudicando a atividade de manutenção”.
Em termos de negócios de energia, Siefman acrescentou, “a escala de crescimento de EBITDA e FCF necessária em Renewables é um foco natural para investidores, particularmente com desafios de curto prazo que provavelmente persistirão e o sucesso de Vernova dependerá até certo ponto de ainda não -mecanismos-ser-determinados do IRA. A exposição prolongada ao seguro é outro risco – e um risco opaco – em parte porque a GE pode ser incapaz de descarregar o seguro, deixando o potencial para contribuições incrementais.”
Brian Sozzi é o editor executivo do Yahoo Finance. Siga Sozzi no Twitter @BrianSozzi e na LinkedIn.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/ge-stock-jpmorgan-says-thats-a-problem-120604299.html