Ações despencaram nesta sexta-feira depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, deu todas as indicações de que o banco central continuaria aumentando as taxas de juros para combater a inflação.
Investidores com estômago fraco para volatilidade podem estar se perguntando se é melhor ficar em caixa durante esses mercados voláteis. Na continuação da nossa série, “O que fazer em um mercado de urso”, o Yahoo Finance perguntou aos especialistas se é sensato guardar dinheiro, dada a forma como a inflação corrói a poupança.
Você recomenda manter caixa durante esses mercados voláteis, mesmo com altos níveis de inflação?
“Mesmo com esses mercados voláteis aliados à alta inflação, acreditamos que os investidores devem permanecer investidos. O dinheiro é difícil de cronometrar perfeitamente, já que o mercado é difícil de cronometrar perfeitamente”, disse Greg Bassuk, CEO da AXS Investments em Nova York, ao Yahoo Finance. “Em outras palavras, se o mercado despencar, os investidores podem desejar ter mais dinheiro, enquanto se o mercado subir, eles se arrependem de ter dinheiro.”
Bassuk apontou o rali de julho como um exemplo do dilema de guardar dinheiro. Com as ações dos EUA subindo 9% em julho, um dos melhores meses de todos os tempos para as ações, “alocações de dinheiro foram uma fonte de remorso dos investidores. Solução? Mantenha-se investido.”
Alguns estrategistas destacam que a continuação de taxas de juros mais altas está pronta para enviar os mercados para baixo nos próximos meses. Portanto, o dinheiro que sobrar pode ser usado para um ponto de entrada mais baixo.
“Continuamos muito defensivos, com muito dinheiro. Queremos ver em que direção eles [o Fed] estão indo”, Eddie Ghabour, sócio-gerente do KeyAdvisors Group, disse recentemente ao Yahoo Finance Live. “Nosso dinheiro está apostando que eles apertam mais alto e por mais tempo do que o mercado está realmente posicionado. E então teremos um ponto de entrada melhor no 4º trimestre para voltar ao lado das ações.”
No final das contas, destacou um especialista, os investidores devem manter uma carteira bem ajustada aos seus objetivos financeiros e tolerância pessoal à volatilidade do mercado.
“Para investidores com horizontes de tempo relativamente curtos, como aposentados, algum nível de caixa pode fazer sentido”, disse James Solloway, estrategista-chefe de mercado da SEI. “O mesmo pode ser verdade para investidores com tolerância relativamente baixa à volatilidade do mercado, mas isso tem um custo, uma vez que o caixa tende a ser a classe de ativo financeiro de menor retorno em qualquer período de tempo significativo.”
Solloway acrescenta que qualquer decisão de sair do mercado “deve ser relativamente oportuna e requer uma decisão subsequente e igualmente oportuna de reentrar no mercado. E uma vez que você leve em consideração que os altos e baixos reais do mercado só são identificáveis bem após o fato, deve ficar claro que as tentativas de timing do mercado são muito mais propensas a impor um custo líquido no portfólio de um investidor no longo prazo.”
Se é recomendado manter dinheiro, quanto de uma carteira?
“Embora não recomendemos depósitos de caixa para fins de investimento, é prudente que os investidores mantenham posições de caixa modestas de cerca de 5% de suas carteiras para a capacidade de colocar rapidamente 'pó seco' para trabalhar nestes tempos voláteis”, disse Bassuk, da AXS Investments.
Um especialista diz que “o dinheiro só deve ser retido para despesas conhecidas que ocorrerão nos próximos 3-6 meses”.
“Preferimos possuir renda fixa de grau de investimento de curta duração hoje em vez de dinheiro para qualquer coisa mais longa do que passivos de curto prazo”, disse Alex Chaloff, co-chefe de estratégia de investimento da Bernstein Private Wealth Management, ao Yahoo Finance. “Embora os instrumentos de curta duração ganhem mais do que dinheiro hoje por uma margem substancial, nenhum dos dois acompanha os atuais níveis elevados de inflação.”
Manter em mente um cronograma de aposentadoria também é importante.
“Para aqueles que têm um longo caminho até a aposentadoria e levando em conta o ambiente econômico atual, normalmente um fundo de emergência de 6 a 12 meses de reservas é suficiente”, disse Rachelle Tubongbanua, consultora de patrimônio privado do US Bank Private Wealth Management, ao Yahoo Finance. “Para aqueles mais próximos da aposentadoria ou na aposentadoria, um fundo de emergência de 12 a 24 meses de reserva é normalmente ideal, especialmente durante tempos voláteis como o que estamos vivendo hoje.”
Existe uma alternativa melhor para manter o dinheiro?
Dependendo do seu horizonte de tempo e tolerância ao risco, existem opções de investimento disponíveis além de manter dinheiro.
“Se você está procurando uma opção para fundos não emergenciais que seja de prazo relativamente curto e baixo risco, uma carteira de tesouraria escalonada (títulos que vencem em datas diferentes) pode fornecer isso”, disse Tubongbanua. “Os tesouros são respaldados pela plena fé do governo, e também há um benefício fiscal, pois a renda é isenta de impostos estaduais e municipais.”
A Tubongbanua observou que os rendimentos do tesouro aumentaram drasticamente nos últimos meses e proporcionam um retorno melhor em comparação com as contas de poupança ou do mercado monetário.
Além disso, alternativas líquidas também são uma maneira de ficar exposto às ações durante os movimentos de alta, ao mesmo tempo em que oferecem hedge.
“As alternativas líquidas representam o melhor dos dois mundos: uma maneira de permanecer investido para aumentar a participação no mercado de ações com mitigação de risco incorporada necessária para enfrentar a tempestade volátil e inflacionária alta”, disse Bassuk.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/how-much-cash-should-investors-be-holding-experts-weigh-in-153906209.html