Quando se trata de fundos mútuos e seus benchmarks, as aparências podem enganar. Um novo trabalho de pesquisa revela como os gestores de fundos mútuos podem alterar seus benchmarks para manipular as métricas de desempenho. Veja como os fundos mútuos escondem desempenhos ruins e o que isso significa para os investidores.
A conselheiro financeiro pode ajudá-lo a criar um plano financeiro para proteger seus investimentos e identificar novas oportunidades de ganhar dinheiro.
Como os fundos mútuos alteram os índices de referência para ocultar o mau desempenho
Em um artigo do trabalho de pesquisa, “Mover os postes da baliza? Mudanças de Benchmark de Fundos Mútuos e Manipulação de Desempenho”, os pesquisadores Kevin Mullally e Andrea Rossi revelam como os gestores de fundos mútuos podem manipular o desempenho alterando os benchmarks contra os quais eles medem seus retornos.
Mullally e Rossi pesquisam benchmarks autodirigidos de fundos mútuos. Suas descobertas permitem que eles tenham uma ideia de quanto os fundos mútuos manipulam o valor que oferecem aos investidores.
“Nossos dados revelam que mudanças de benchmark são comuns. Descobrimos que 1,050 dos 2,870 fundos (36.5%) fizeram alterações em seus benchmarks de prospectos pelo menos uma vez durante o período de amostra de 13 anos entre 2006 e 2018”, escrevem os autores.
As descobertas dos autores mostram que os fundos mútuos estão aproveitando a atual Regras da Comissão de Valores Mobiliários (SEC). Dentro dessas regras, os fundos mútuos podem alterar seus índices de referência em relação aos quais medem os retornos.
Os autores determinaram que os fundos aproveitam essa brecha adicionando índices com retornos anteriores mais baixos – ou nixing índices com retornos anteriores mais altos. Essa estratégia melhora a aparência de seu desempenho ajustado pelo benchmark.
Sua pesquisa também descobriu que os fundos mútuos de baixo desempenho costumam ser os culpados de manipulações com seus benchmarks. Mais especificamente, fundos com taxas altas, fundos vendidos por corretores e fundos com saídas e desempenho abaixo da média são mais propensos a participar dessa estratégia, dizem os autores.
O que é um índice de referência?
Um índice de referência é uma estratégia de referência que permite aos investidores comparar os resultados de sua carteira com índices com composições de investimento semelhantes. o S&P 500 e os votos de Dow Jones Industrial Average (DJIA) são exemplos de índices de referência.
Os índices de referência são ferramentas úteis para os investidores analisarem suas carteiras. Ele pode dar aos investidores uma boa ideia de quão bem seus portfólios estão se saindo ou tendo um desempenho inferior em comparação com seus pares.
Quando os gestores de fundos mútuos podem trocar índices de referência, fica difícil para os investidores verem retornos reais.
O que os investidores devem saber
Antes de fazer qualquer investimento, os investidores devem procurar solicitar o prospecto de um fundo mútuo. Vários fundos mútuos oferecem um prospecto em seu site para uma visão geral completa.
Os investidores também devem monitorar as mudanças históricas dos gestores de fundos ativos dentro de um fundo antes de tomar uma decisão. Afinal, os gestores de fundos ativos têm muita influência sobre o desempenho de seus fundos. Dados históricos podem fazer com que novos gestores de fundos ativos pareçam melhores ou piores do que são.
Também é fundamental fale com um consultor financeiro. Um consultor financeiro pode ajudá-lo a identificar os pontos fortes e fracos do portfólio em que você está pensando em investir. Conte com eles para garantir que você obtenha ganhos de longo prazo.
ponto de partida
Não se venda a descoberto. Faça sua devida diligência monitorando o desempenho dos fundos mútuos e seus benchmarks com frequência. Alguns fundos mútuos podem não agir de boa fé com seus investidores. Como investidor, você deve falar com um consultor financeiro que pode ajudar a orientá-lo na verificação e seleção de produtos de investimento.
Dicas de Poupança para a Aposentadoria
Crédito da foto: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
O posto Investidores Cuidado: Gestores de Fundos Mútuos Podem Usar Este Truque Para Esconder O Baixo Desempenho apareceu pela primeira vez em Blog SmartAsset.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html