O setor de biotecnologia, como a maioria dos setores do mercado, sofreu uma forte derrota no primeiro semestre do ano. Recentemente, no entanto, o desempenho do segmento melhorou, e isso ajudou o NASDAQ Biotechnology Index (NBI) a ficar à frente do NASDAQ (aumento de 13% nos últimos 3 meses versus 3% do NASDAQ).
A equipe de biotecnologia da Oppenheimer acha que há uma explicação simples para isso: “Acreditamos que grande parte do desempenho superior recente foi impulsionado pelos limites de SMID, dos quais muitos aumentaram admiravelmente nos últimos meses… ensaios neste grupo [Alnylam Pharma, Caribou Biosciences, Cincor Pharma, entre outros].” Além disso, “o número crescente de anúncios de fusões e aquisições de alto nível pode revigorar o interesse entre especialistas e generalistas”.
Isso faz Oppenheimer afirmar que os céus estão “um pouco mais brilhantes” para a indústria de biotecnologia em 2S. Na verdade, os analistas da Oppenheimer esperam que dois nomes sigam os passos de seus pares, divulgando em breve os resultados bem-sucedidos dos testes, o que pode ajudar a impulsioná-los.
Corremos os dois tickers pelo Plataforma TipRanks para ver o que o resto da Rua tinha em mente para eles. Parece que os analistas de Oppenheimer não são os únicos que mostram confiança; ambos são classificados como Compras Fortes pelo consenso dos analistas, com muito potencial de alta na loja. Então, vamos aos detalhes.
Madrigal Farmacêutica (MDGL)
A primeira escolha da Oppenheimer que veremos é a Madrigal Pharmaceuticals, uma biofarma de estágio clínico focada em encontrar novos tratamentos para doenças hepáticas gordurosas. Mais especificamente, a empresa está buscando descobrir um tratamento viável para a doença NASH (Esteato-Hepatite Não Alcoólica). Esta é uma forma mais avançada de doença hepática gordurosa não alcoólica (DHGNA).
Pensa-se que cerca de 20% dos adultos globais são afetados pela NAFLD e 30% dos adultos dos EUA; 20% dessa população tem NASH. Dado que atualmente não há medicamentos específicos para NASH aprovados pela FDA disponíveis, provavelmente haverá uma ampla recompensa para quem trouxer uma solução viável ao mercado primeiro.
O principal produto candidato da Madrigal é o resmetirom (MGL-3196), um agonista seletivo do receptor-ß do hormônio da tireoide dirigido ao fígado, que está atualmente em estudos clínicos de Fase 3, indicado para tratar NASH. Como tal, o medicamento poderia se tornar o primeiro medicamento a obter aprovação para esta doença.
Em junho, a empresa apresentou dados na Associação Europeia para o Estudo do Congresso Internacional do Fígado do Fígado (EASL 2022), onde Madrigal anunciou resultados detalhados do segmento de fase 3 do estudo MAESTRO-NAFLD-1 duplo-cego/controlado por placebo.
Analista Oppenheimer Jay Olson observa que os resultados foram decididamente positivos, destacando o fato de que o resmetirom impulsionou “mudanças favoráveis no Fibroscan e no MRE, onde as maiores melhorias foram observadas nos pacientes mais avançados”. Na verdade, o analista acha que os resultados estabelecem as bases para uma próxima leitura de dados.
“Acreditamos que os resultados do Ph3 MAESTRO-NAFLD-1 fornecem suporte de redução de risco para o estudo de biópsia do Ph3 MAESTRO-NASH em pacientes com NASH (N≈2,000), que está em andamento com resultados provisórios esperados no 4T22 que poderiam apoiar o arquivamento da subparte H para aprovação acelerada”, explicou o analista. “Dados anteriores do Ph2 mostraram que a diminuição da gordura do fígado no MRI-PDFF se traduz em resolução NASH e melhora da fibrose.”
O que tudo isso significa para os investidores? Enquanto Olson acredita que resultados negativos podem fazer as ações caírem cerca de 80%, os resultados positivos de primeira linha do estudo podem fazer com que as ações mais do que o dobro.
Olson está evidentemente confiante de que Madrigal trará as mercadorias. Apoiar a classificação Outperform (ou seja, comprar) do analista é um preço-alvo de $ 170; este número abre espaço para ganhos de 12 meses de 162%. (Para ver o histórico de Olson, clique aqui)
Não é como se outros analistas de rua fossem tímidos em prever grandes coisas para esse nome. Com 9 Buys e 1 Hold recebidos nos últimos três meses, o consenso é que MDGL é uma Strong Buy. Embora inferior à previsão de Olson, a meta de preço médio de US$ 149.44 ainda indica um potencial de alta substancial de 130%. (Veja a previsão de ações MDGL no TipRanks)
Marco Farmacêutico (MIST)
Vamos agora dar uma olhada na Milestone Pharmaceuticals, outra biotecnologia, mas com uma missão completamente diferente. A empresa pretende encontrar um tratamento para arritmias e outras condições cardíacas.
A Milestone colocou todos os seus ovos no desenvolvimento do etripamil, um spray nasal autoadministrado indicado como terapia para pacientes com taquicardia supraventricular paroxística (PSVT) e fibrilação atrial (AFib).
O medicamento está atualmente em um estudo de prova de conceito de Fase 2, onde está sendo avaliado para o tratamento agudo de AFib com frequência ventricular rápida (RVR). Mas o mais importante agora é o programa mais avançado para o qual há um catalisador futuro.
O etripamil está sendo testado no estudo Fase 3 RAPID para o tratamento da taquicardia supraventricular paroxística (PSVT) – uma condição na qual a “fiação” elétrica incomum do coração resulta em uma frequência cardíaca de alta velocidade imprevisível e recorrente. A condição afeta a vida de cerca de 1.6 milhão de pessoas nos EUA, e encontrar uma solução não apenas representará um grande desenvolvimento, mas também representará uma maneira de reduzir as cargas e os custos de saúde.
A Milestone espera relatar dados de primeira linha do estudo no meio do 2S22, e indo para a leitura, Oppenheimer's Leland Gershell gosta do “risco-recompensa” aqui.
“O sucesso do endpoint primário (tempo para término do episódio nos primeiros 30 minutos) deve preencher os requisitos de registro e permitir um arquivamento de NDA em 2023”, observou o analista. “Acreditamos que o etripamil representa um importante avanço terapêutico, bem como um meio de reduzir a carga e as despesas com saúde, e que está prestes a gerar vendas líquidas de pico de US$ 500 milhões apenas em PSVT. Um estudo de Fase 2 em fibrilação atrial com frequência ventricular rápida começou e pode abrir caminho para uma importante oportunidade de expansão de rótulos”.
Não é surpresa, então, que a Gershell classifique a Milestone como Outperform (ou seja, Compre) junto com um preço-alvo de US$ 16. A implicação para os investidores? Aumento potencial de ~84% em relação aos níveis atuais. (Para ver o histórico de Gershell, clique aqui)
Está claro que Wall Street gosta desse nome; A MIST recebeu recentemente 3 outras análises de analistas e todas são positivas, fornecendo à ação uma classificação de consenso de compra forte. Indo pela meta média de US$ 14.50, daqui a um ano, essas ações serão 66% mais valiosas do que são atualmente. (Veja a previsão de ações MIST no TipRanks)
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Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as do analista apresentado. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/oppenheimer-says-biotech-stocks-look-191314294.html