Hungria vai explorar os mercados internacionais à medida que a UE bloqueia fundos

(Bloomberg) -- A Hungria planeja oferecer títulos em euros e dólares enquanto o primeiro-ministro Viktor Orban busca alternativas a bilhões de euros em financiamentos bloqueados da União Europeia.

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A Hungria pretende vender títulos de referência de sete e 12 anos em dólares e títulos de nove anos em euros em um futuro próximo, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto, que pediu para não ser identificada porque não são autorizado a falar sobre isso. BNP Paribas SA, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc., ING Groep NV e JPMorgan Chase & Co. devem organizar a venda, disse a pessoa.

Os rendimentos potenciais ajudarão a tapar buracos no orçamento da Hungria, pressionado pelos gastos sociais pródigos no período que antecedeu as eleições em abril, que ajudaram Orban a garantir um quinto mandato. Atualmente, a Hungria não pode acessar 7.2 bilhões de euros (US$ 7.7 bilhões) em fundos de ajuda à pandemia da UE devido a preocupações com a erosão do estado de direito e corrupção.

Desafios de financiamento levaram Orban a anunciar planos de consolidação orçamentária de longo alcance no fim de semana, incluindo cerca de US$ 6 bilhões em cortes e economias de gastos governamentais, bem como um conjunto abrangente de impostos inesperados sobre setores que vão de bancos a energia.

A Hungria é o último país da Europa Central e Oriental a explorar os mercados internacionais nas últimas semanas. O financiamento estrangeiro é uma opção mais barata para os soberanos regionais, pois enfrentam um aumento nos rendimentos em moeda local após uma série de aumentos nas taxas de juros destinados a sufocar a inflação.

A Polônia precificou 2 bilhões de euros em títulos de 10 anos no mês passado, enquanto a Croácia vendeu 1.25 bilhão de euros em dívidas de mesmo prazo em abril. O rendimento do título forint de 10 anos da Hungria oscilou em torno de 7.2% na terça-feira.

Na terça-feira, a Hungria elevou sua meta de vendas de títulos estrangeiros este ano em 2.5 bilhões de euros para até 5.1 bilhões de euros. Isso deixa até 4.5 bilhões de euros em vendas de títulos em moeda estrangeira este ano, depois de um título Samurai que o país precificou em fevereiro.

O governo da Hungria disse na semana passada que suas negociações com a UE sobre o desbloqueio de fundos de recuperação da pandemia estavam em sua “última fase”, o que desencadeou uma recuperação modesta no forint de quase um recorde de baixa em relação ao euro. A UE não confirmou que o desembolso do fundo era iminente.

Na terça-feira, o ministro das Finanças, Mihaly Varga, apresentou o projeto de orçamento do país para 2023, que conta com entradas de US$ 5.6 bilhões em fundos de desenvolvimento da UE ao longo do próximo ano.

(Atualizações com projeções de financiamento da UE nos dois últimos parágrafos.)