Investidores recorrem a títulos de poupança para proteção contra a inflação

“Os juros em títulos I estão explodindo à medida que a inflação continua a aumentar”, diz

Kevin Brosious,

um planejador financeiro certificado e presidente da Wealth Management Inc. em Allentown, Pensilvânia. Ele diz que seus clientes estão preocupados com o aumento dos preços em quase todas as categorias. Em dezembro, o índice de preços ao consumidor subiu 7% ano a ano. “O rendimento desses instrumentos supera tudo no mercado de títulos fixos – até títulos de alto risco agora – e eles não apresentam risco de crédito”, diz ele.

O aumento da inflação é ruim para os títulos tradicionais porque corrói o valor dos pagamentos de juros de cupons dos detentores de títulos, muitas vezes provocando uma queda nos preços dos títulos.

Mas, diferentemente dos títulos de capitalização da Série EE, que têm uma taxa fixa desde a emissão até o vencimento (atualmente 0.10% ao ano), a taxa composta dos títulos I é determinada por dois fatores: uma taxa fixa e uma taxa de inflação semestral. A taxa fixa – agora zero – é fixada pelo Departamento do Tesouro a cada seis meses. Aplica-se para a duração de 30 anos do vínculo. A taxa de inflação varia e é medida pelo IPC de Todos os Consumidores Urbanos (não ajustado sazonalmente), que inclui alimentos e energia, e é reajustado no primeiro dia útil de maio e novembro. 

Outra diferença significativa é que os títulos I não dobram de valor se mantidos por 20 anos, como os títulos da Série EE. Em vez disso, os investidores em títulos recebem o valor nominal mais juros acumulados no vencimento ou resgate, desde que mantenham os títulos por pelo menos cinco anos.

Quanto às semelhanças, ambos os tipos de títulos de capitalização são isentos de impostos estaduais e municipais. Os rendimentos de juros estão sujeitos apenas ao imposto de renda federal, mas estão isentos se o dinheiro for usado para fins de ensino superior qualificado.

Alguns limites

I títulos vêm com algumas ressalvas, no entanto. Há um limite anual de US$ 10,000 para quanto desses títulos um indivíduo pode comprar através do TreasuryDirect.gov, então os investidores precisam ser criativos se quiserem maximizar as participações. E não há mercado secundário para títulos I. Você não pode descontá-los por um ano e, se resgatá-los nos primeiros cinco anos, perderá três meses de juros.

Os títulos podem ser comprados por cidadãos dos EUA ou funcionários civis dos EUA. Os investidores podem abrir contas para comprar esses títulos para si mesmos; para um negócio, confiança ou uma propriedade; como presente para outro indivíduo; ou para uma criança através de uma conta de custódia aberta no site.

A única maneira de os contribuintes comprarem títulos de papel I é com restituições de imposto de renda, usando o Formulário 8888 do IRS. Em qualquer ano civil, os indivíduos podem comprar um total de US$ 5,000 em títulos de papel I sem que isso afete o limite de US$ 10,000 em compras do Tesouro Direto. As obrigações em papel são enviadas por correio para o endereço que o contribuinte tem registado no IRS após o processamento da sua declaração. Mas se o IRS encontrar um erro na devolução, a compra do título será cancelada.

Preenchendo uma lacuna

“I bonds são instrumentos de poupança”, diz

Sheila Padden,

um planejador financeiro certificado e CEO da Padden Financial Planning LLC em Chicago. “Eles preenchem uma lacuna em uma parte da carteira de renda fixa. Eles são ótimos para fundos de emergência e também são bons para aposentados ou quase aposentados como uma escada de títulos para complementar a renda garantida.”

Para maximizar as posses de títulos, a Sra. Padden aconselha seus clientes a abrir várias contas no Tesouro Direto. Como ela explica: “Um casal pode abrir uma conta individual para cada cônjuge, uma conta para uma LLC ou

S Corp..

se eles possuem um negócio, e uma conta para uma confiança viva revogável. Isso eleva o total para US $ 40,000” por ano, diz ela. “Essas participações podem ser aumentadas para US$ 45,000 se um casal arquivar em conjunto comprar outros US$ 5,000 em títulos I com sua restituição de imposto de renda do IRS em 2022”.

Brian Therien,

analista sênior de renda fixa da Edward Jones, diz que os títulos podem ser uma boa maneira de economizar para a faculdade para aqueles que não precisam de fluxo de caixa antes do início dos custos da educação. “Se você atende às qualificações do IRS e as usa para despesas de ensino superior, os juros são isentos de impostos”, diz ele.

Elliot Appel,

um planejador financeiro certificado e fundador da Kindness Financial Planning em Seattle, diz que antes de comprar títulos I, é importante que os investidores olhem além do hype e realmente pensem se esses títulos se encaixam em seu plano financeiro. “Pergunte a si mesmo: 'Será que eles realmente moverão a agulha em suas metas financeiras?' ”

Mike Turi,

fundador da Upbeat Wealth em Nova Orleans, que é um planejador financeiro certificado e consultor de gerenciamento de portfólio credenciado, concorda. Ele diz que a maioria de seus clientes, que são famílias jovens com US$ 75,000 a US$ 400,000 de renda anual, estão olhando para títulos I. “Não havia uma oportunidade como esta há duas décadas. Nesse ambiente de juros baixos, ter a capacidade de garantir um bom retorno é realmente poderoso.”

A Sra. Ioannou é escritora em Nova York. Ela pode ser alcançada em [email protegido].