Três investidores estão processando o Vanguard Group por suposta negligência e violação do dever fiduciário, dizendo que as mudanças que a empresa fez nos fundos de aposentadoria da data-alvo resultaram em “imensas contas de impostos” para investidores individuais.
O processo, que busca o status de ação coletiva em nome de clientes que investiram nos fundos de aposentadoria da Vanguard, está buscando compensação por “centenas de milhões de dólares” em danos a milhares de investidores.
Uma porta-voz da Vanguard se recusou a comentar.
Vanguard Group Inc.
Cortesia de Vanguarda
Os fundos de aposentadoria na data-alvo são veículos populares de economia de baixo custo para investidores que procuram um balcão único para ativos de aposentadoria. Os fundos contêm um mix de ações e títulos e estão vinculados a uma data, como 2035, quando o investidor antecipa a aposentadoria. À medida que o fundo se aproxima de sua data-alvo, ele aloca gradualmente mais ativos em renda fixa em vez de ações.
Aproximadamente US$ 1.8 trilhão foi investido em fundos mútuos com data prevista em 30 de junho de 2021, de acordo com o Investment Company Institute.
O processo dos investidores, que foi aberto em 14 de março em um tribunal federal na Filadélfia, decorre de mudanças Vanguard feitas no final de 2020.
O gestor de ativos - um dos maiores maior com US$ 8.1 em ativos totais sob gestão em 31 de janeiro — tinha dois níveis de fundos na data-alvo, um para investidores individuais e planos de aposentadoria com menos de US$ 5 milhões e outro para investidores institucionais com mais de US$ 100 milhões, de acordo com o processo. Ambos os níveis usaram a mesma estratégia e investimentos, mas os investidores institucionais pagaram uma taxa menor.
Em dezembro de 2020, a Vanguard reduziu seu mínimo para investidores institucionais para US$ 5 milhões.
Essa mudança provocou uma liquidação nos fundos-alvo de varejo, já que planos de aposentadoria menores venderam ativos para transferir dinheiro para fundos institucionais de menor custo, de acordo com o processo. Os fundos de varejo da Vanguard venderam até 15% de seus ativos para levantar dinheiro para resgatar ações e, ao fazê-lo, obtiveram ganhos de capital que foram distribuídos aos investidores restantes dos fundos conforme exigido por lei, de acordo com o processo.
“Embora isso não prejudique os planos de aposentadoria, deixou os investidores tributáveis segurando o saco de impostos”, afirma o processo.
Investidores de fundos individuais foram atingidos por distribuições de ganhos de capital pelo menos 40 vezes maiores do que nunca, de acordo com o processo.
A Vanguard tinha outras opções para evitar esse resultado, como reduzir as taxas dos fundos de varejo para planos que tinham pelo menos US$ 5 milhões investidos ou fundir os dois fundos, de acordo com o processo.
Por fim, a Vanguard fez o último, fundindo os fundos em setembro de 2021. Isso não teve consequências fiscais para os investidores, de acordo com o processo. “Neste momento, porém, o mal estava feito. Investidores tributáveis já haviam incorrido em distribuições desnecessárias de ganhos de capital – e impostos correspondentes – que não podiam ser apagados.”
Os três queixosos do processo - Valerie Verduce da Geórgia, Catherine Day de Massachusetts e Anthony Pollock da Califórnia - investiram em fundos da Vanguard em contas tributáveis, de acordo com sua reclamação legal. Os três demandantes receberam mais de US$ 240,000 em ganhos de capital combinados em 2021 e estimam que suas obrigações fiscais combinadas serão de mais de US$ 55,000, de acordo com o processo.
Escreva para Andrew Welsch em [email protegido]
Fonte: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-target-date-retirement-funds-lawsuit-51647366034?siteid=yhoof2&yptr=yahoo