Agora é um bom momento para comprar ouro? Os gráficos apontam para um potencial salto

Os investidores em ouro devem estar frustrados este ano. O metal amarelo caiu em junho, perdendo 1.64%, e continuou caindo em direção ao suporte crítico visto na área de US$ 1,700.

Ao mesmo tempo, a inflação nos Estados Unidos atingiu 9.1%. Portanto, em vez de atuar como hedge contra a inflação e proteger as carteiras dos investidores, o ouro fez o contrário.

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É difícil construir um caso otimista para o ouro, especialmente agora que os rendimentos globais estão subindo. Rendimentos crescentes levam a preços de títulos mais baixos. Além disso, os rendimentos têm uma correlação negativa ou inversa com o preço do ouro.

Na semana passada, o Banco do Canadá surpreendeu os mercados ao entregar um aumento total da taxa de 1%. Na quinta-feira, o Banco Central Europeu deve entregar seu primeiro aumento de taxa em anos. Além disso, na próxima semana, o Federal Reserve nos Estados Unidos planeja aumentar novamente a taxa de fundos em mais 75bp.

Como tal, os rendimentos crescentes da dívida global continuariam a pesar no preço do ouro. Mas agora que o ouro atingiu o suporte horizontal, é um bom momento para comprar?

O ouro ainda funciona como um porto seguro

O ouro pode não ter apresentado retornos positivos este ano, mas outros ativos de risco tiveram um desempenho abismal nos primeiros seis meses. Por exemplo, as ações registraram o pior início de primeiro semestre de um ano comercial desde 1970.

Como tal, embora o ouro tenha um desempenho inferior, ele ainda atuou como um porto seguro.

A análise técnica suporta um salto do suporte horizontal

A imagem técnica revela um possível padrão de topo duplo. O ouro não conseguiu ficar acima de US$ 2,050, pois foi rejeitado duas vezes no nível.

No entanto, enquanto o nível de US$ 170 se mantiver, os investidores devem esperar um salto. Além disso, enquanto estiver dentro do canal horizontal, o viés é que o ouro quebraria para cima quando a consolidação terminar.

A chave fica com a inflação rígida e como os bancos centrais, particularmente o Federal Reserve, reagiriam a ela.

A previsão do mercado é que o Fed já comece a cortar a taxa de fundos a partir de 2023. À medida que os riscos de recessão global aumentam, os bancos centrais estão antecipando as taxas, como o Banco do Canadá fez na semana passada e o Federal Reserve em junho.