Jerome Powell diz que os aumentos das taxas do Federal Reserve podem diminuir em dezembro

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As ações saltaram na tarde de quarta-feira depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, indicou um adiamento do Fed mais agressivo aumentos nas taxas de juros em quatro décadas estão no horizonte já no próximo mês, com os investidores aproveitando qualquer sinal de progresso de Powell em sua guerra contra a inflação.

principais fatos

“O momento de moderar o ritmo de aumento das taxas pode chegar logo na reunião de dezembro”, disse Powell. dito no think tank da Brookings Institution, referindo-se à próxima decisão de taxa do Comitê Federal de Mercado Aberto, prevista para 14 de dezembro.

As ações ganharam com o otimismo de Powell, com o Dow Jones Industrial Average ganhando 1.9%, ou 650 pontos, no dia, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq subiram 2.9% e 4.2%, respectivamente.

Isso ocorre mesmo quando o mercado em grande parte já precificado em um aumento iminente de 50 pontos-base, com os olhos voltados para como o Fed se comportará em 2023 e além - e os estrategistas do Goldman Sachs prevendo em nota de quarta-feira um pico de taxa de fundos federais de 5% a 5.25% em maio, após mais três 25 - caminhadas de ponto de base.

Contras

Powell ainda fixou uma meta de taxa de inflação de 2%, muito abaixo dos 6% que sua métrica favorita – o principal índice de gastos com consumo pessoal – atualmente paira. “A história adverte fortemente contra o afrouxamento prematuro da política monetária”, disse Powell após sugerir a desaceleração da taxa de juros em dezembro. “Vamos manter o curso até que o trabalho seja feito.”

Contexto Chave

O banco central dos EUA elevou a taxa dos fundos federais em 75 pontos-base quatro vezes este ano, elevando a taxa-alvo para 3.75% a 4%, o mais elevado nível desde 2007. O discurso de Powell seguiu uma enxurrada de dados econômicos mistos divulgados na quarta-feira. Um par de métricas acompanhadas de perto que acompanham o mercado de trabalho – o relatório mensal de empregos da ADP e a Pesquisa de Vagas de Emprego e Rotatividade de Mão de Obra do Departamento do Trabalho – revelou um ritmo lento de contratação entre empregadores privados e menos vagas de emprego no mês passado. Ambos indicam que o mercado de trabalho está perdendo força, embora o economista-chefe da LPL Financial, Jeffrey Roach, diga: “O mercado de trabalho ainda está muito apertado para os banqueiros centrais”. E a revisão para cima do Bureau of Economic Analysis de sua estimativa do produto interno bruto dos EUA para o terceiro trimestre para 2.9% parece revelar uma economia que está longe de uma recessão. Embora inicialmente contraintuitivos, os sinais de uma economia resiliente, como gastos rígidos do consumidor e um mercado de trabalho forte, são más notícias para novos aumentos de juros, já que Powell procura usar sua principal ferramenta para reduzir a economia e controlar a inflação.

Tangente

As ações normalmente oscilam descontroladamente quando Powell fala, com os principais índices caindo cerca de 3% em ambos Agosto de 26 e Novembro de 2 depois que o chefe do banco central jogou água fria em qualquer esperança de que o cronograma para novos aumentos de juros seria mais curto do que o previsto. O mercado de ações despencou quando o Fed elevou as taxas, com os principais índices a caminho de seu pior desempenho anual em mais de uma década, à medida que os custos de empréstimos mais altos afetam os resultados das empresas.

Leitura

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