John Paulson, o bilionário que, no auge da bolha de crédito de 2007, fez fortuna apostando contra as hipotecas subprime, acertou o jackpot novamente. Como grande investidor na Horizon Therapeutics, Paulson está na fila para um pagamento de $ 500 milhões, já que a biotecnologia será adquirida pela Amgen em um negócio de $ 27.8 bilhões.
Para colocar a Horizon sob controle, a Amgen pagará US$ 116.50 por ação em dinheiro. Este é um preço 267% mais alto do que a média de US$ 31 por ação paga por Paulson, que é investidor da Horizon desde 2017 e detém cerca de 6.1 milhões de ações da HZNP.
Se você fez de sua estratégia de investimento seguir os movimentos de Paulson, também pode ganhar muito. Se você ainda não o fez, aqui está uma chance de avaliar algumas das outras duas grandes participações de Paulson.
Nós desenterramos os detalhes sobre o par e também passamos os tickers através do Banco de dados TipRanks para ter uma ideia do sentimento de Street em relação a esses nomes. Então, vamos ver o que eles acham das participações de Paulson e descobrir por que ele fez do par suas principais ações agora.
Empresas de Saúde Bausch (BHC)
A primeira grande holding da Paulson que veremos é a empresa farmacêutica global canadense Bausch Health. O player multinacional da área da saúde comercializa medicamentos genéricos e de marca, sendo a saúde ocular, doenças gastrointestinais e dermatologia alguns dos seus principais focos.
Entre seus produtos mais vendidos estão o Arestin (minociclina HCl), um antibiótico utilizado em procedimentos associados à periodontite, o medicamento para insônia Ativan (lorazepam), o tratamento para dores no peito Cardizem e o tratamento para depressão Wellbutrin XL (cloridrato de bupropiona).
Apesar de ostentar uma longa lista de produtos disponíveis comercialmente, as ações da BHC passaram por um período tórrido este ano, atingindo o mínimo em 25 anos. As ações caíram 72% em 2022, com a queda começando em maio, após um relatório muito decepcionante do segundo trimestre.
A última demonstração financeira, para o terceiro trimestre, também não foi muito motivo de alarde. A receita caiu 3% ano a ano, para US$ 2.8 bilhões, enquanto o EPS de US$ 2.05 ficou aquém da estimativa de consenso de US$ 0.76. Para as perspectivas, a empresa reduziu sua faixa de receita guiada para o ano inteiro de US$ 0.78 a US$ 8.05 bilhões para entre US$ 8.22 a US$ 8.0 bilhões. O Consensus tinha esse valor em US$ 8.17 bilhões.
A empresa também está passando por uma fase de reestruturação, tendo anunciado o spin-off de seu negócio oftalmológico Bausch + Lomb. Um IPO ocorreu no início deste ano, mas a separação ainda não foi consumada.
De qualquer forma, Paulson parece ser um grande fã. As ações da BHC representam 13.33% de seu portfólio, mostrando a propriedade de mais de 26.4 milhões de ações, atualmente valendo mais de $ 203 milhões.
Analista Stifel Annabel Samimy também permanece do lado de Bausch e ela acha que a história do BHC terá dias melhores pela frente.
“Sob nova administração, a Bausch Health tem executado o desinvestimento de ativos não essenciais com prioridade para pagar dívidas e reinvestir internamente em franquias de crescimento”, explicou o analista. “Especificamente, a empresa está focada em estabilizar suas principais franquias por meio de infraestrutura de vendas e novos lançamentos. Acreditamos que, à medida que a BHC demonstra seu sucesso em estabilizar e transformar, o mercado novamente concederá à empresa o valor adequado para suas franquias, que, em nossa opinião, foram dominadas pelo sentimento negativo ”, opinou Samimy.
Conseqüentemente, Samimy classifica as ações como Compra, enquanto seu preço-alvo de $ 14 sugere que elas estão subvalorizadas em cerca de 82%. (Para ver o histórico de Samimy, clique aqui)
De acordo com TipRanks, o consenso em Wall Street é que as ações da BHC são uma “segurança” para os investidores. Mas o TipRanks poderia muito bem ter dito “comprar” – porque os analistas, em média, acham que a ação, atualmente em US$ 7.71, pode aumentar para US$ 14.40 em um ano, gerando lucros de aproximadamente 87% para novos investidores. (Veja a previsão de ações da BHC no TipRanks)
Grupo de Investimento BrightSphere (BSIG)
A próxima ação ocupando muito espaço na carteira de Paulson é a BrightSphere Investment Group, uma holding global de gestão de ativos com basicamente uma subsidiária sob seu braço – a Acadian Asset Management. No final de setembro, a empresa ostentava cerca de US$ 83 bilhões em ativos sob gestão. Através da Arcadian, a BrightSphere oferece aos investidores institucionais acesso a uma ampla seleção de estratégias quantitativas e baseadas em soluções de ponta com a empresa investindo em ações públicas, renda fixa e no mercado de investimentos alternativos.
A empresa teve dificuldades em 2022, com a receita diminuindo ao longo do ano. No recente relatório do terceiro trimestre, a receita caiu sequencialmente e também caiu 3% em relação ao mesmo período do ano anterior, para US$ 26 milhões, enquanto a empresa entregou EPS de US$ 86.8, também apresentando uma queda trimestre a trimestre. Deve-se notar, no entanto, que ambos os resultados superaram as expectativas de Street.
A queda no desempenho não parece incomodar Paulson, no entanto. As ações do BSIG representam quase 10% de suas participações, totalizando 8.95 milhões de ações. Ao preço atual, eles valem quase US$ 176 milhões.
E se estamos falando de aquisições, então o analista do RBC Kenneth Lee acha que as ações recentes do BrightSphere podem indicar que alguma ação aquisitiva pode estar nos cartões aqui também.
“Com o BSIG tendo pausado as recompras de ações até o terceiro trimestre (segundo trimestre consecutivo sem recompras), apesar do objetivo declarado da administração de continuar alocando capital em excesso para apoiar o crescimento orgânico e recompras de ações, continuamos a nos perguntar se a administração está envolvida em discussões estratégicas (o que poderia restringir o BSIG de recomprar ações)”, disse o analista 3 estrelas.
“Notamos que a administração permanece aberta a qualquer transação potencial de aumento de valor. Em termos de possível consideração de aquisição para o BSIG, acreditamos que uma avaliação dentro da faixa de US$ 25 a US$ 30 por ação é plausível (9.5x em um ENI mais normalizado por ação, mais o possível prêmio de aquisição”, acrescentou Lee.
Ao todo, Lee classifica as ações da BSIG como Outperform (ou seja, Compra) apoiadas por um preço-alvo de $ 23, sugerindo que as ações devem subir ~ 17% nos próximos meses. (Para ver o histórico de Lee, clique aqui)
Apenas um outro analista jogou o chapéu com uma revisão do BSIG e eles permanecem à margem, fornecendo a essa ação uma classificação de consenso de Compra Moderada. (Veja a previsão de ações da BSIG no TipRanks)
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Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as do analista apresentado. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html