Reis e Aristocratas: 5 Favoritos de Aposentadoria

Com o dividendo médio do S&P 500 em 1.6%, investidores aposentados podem sentir que há poucos lugares para encontrar renda segura no mercado de ações, observa afirma Ben Reynolds; aqui, o editor de Dividendo Claro e contribuidor para MoneyShow. com avaliações 5 ações favoritas para aposentados.

Aposentados que vivem de rendimentos de investimentos, como dividendos, podem ser tentados a obter rendimentos extremamente altos de investimentos mais arriscados. Acreditamos que existem ações de dividendos de qualidade, como as Dividend Aristocrats, que oferecem renda segura e confiável na aposentadoria.

1) Corporação VF (VFC)

A VF Corporation teve um ano difícil, pois o preço das ações caiu ~ 45% no acumulado do ano. Mas a empresa tem um longo histórico de enfrentar crises econômicas, enquanto aumenta seus dividendos por mais de 40 anos consecutivos. Com um rendimento de dividendos de 4.9%, a VF Corp é uma ação de dividendos atraente para aposentados.

A VF Corporation é uma das maiores empresas de vestuário, calçados e acessórios do mundo. Suas marcas incluem The North Face, Vans, Timberland e Dickies. A empresa, que existe desde 1899, gera cerca de US$ 11 bilhões em vendas anuais.

Em 28 de julho, a VF Corp divulgou resultados financeiros para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2023. A receita de US$ 2.26 bilhões aumentou 3.2%, superando as estimativas em US$ 20 milhões. O lucro por ação ajustado de US$ 0.09 perdeu as estimativas em US$ 0.05 por ação. A marca North Face liderou o trimestre com 37% de crescimento de receita em moeda constante. A margem bruta de 53.9% caiu 260 pontos base no trimestre, uma vez que a inflação afetou um pouco as margens.

A empresa reduziu sua previsão para o ano inteiro, agora esperando lucro ajustado por ação na faixa de US$ 3.05 a US$ 3.15. Essa orientação implica um crescimento de 4% a 7% nos lucros para o ano inteiro, portanto, está claro que a empresa ainda deve aumentar o EPS este ano.

Este foi um ano difícil para os fabricantes de vestuário, pois a inflação corroeu a lucratividade. No entanto, a VF Corp é capaz de continuar aumentando a receita enquanto permanece lucrativa, graças às suas marcas líderes do setor e escala global. Essas vantagens competitivas permitiram à empresa aumentar seus dividendos por 49 anos consecutivos.

No ponto médio da orientação da empresa, espera-se que o lucro por ação ajustado seja de US$ 3.10 para o próximo ano fiscal. Isso significa que as ações da VFC estão sendo negociadas atualmente por um P/L a termo de apenas 13.0. Na última década, as ações da VF Corp foram negociadas por uma relação preço/lucro médio de 21.5.

Vemos a ação como consideravelmente subavaliada, com um valor justo P/L de 19. Além disso, a ação tem um dividend yield de 4.9%, enquanto esperamos um crescimento anual de EPS de 7% nos próximos cinco anos. Os retornos totais podem chegar a 18.2% ao ano nos próximos cinco anos para as ações da VF.

O dividendo também parece altamente seguro. Usando a orientação do ano fiscal da empresa, com EPS esperado de US$ 3.10, o índice de distribuição de dividendos futuros é de aproximadamente 64.5%. Este é um índice de pagamento confortável que fornece almofada financeira suficiente para pagar o dividendo e fornece aumentos anuais de dividendos, mesmo que o crescimento dos lucros diminua temporariamente.

Também é digno de nota que as ações da VFC estão oferecendo atualmente um alto rendimento de dividendos de 10 anos de 4.9%. Como resultado, a ação oferece um ponto de entrada atraente para investidores de renda, como aposentados que procuram uma combinação de alto rendimento de dividendos e aumentos anuais de dividendos.

2) Empresa 3M (MMM)

A 3M Company é uma Dividend King que aumentou seus dividendos por mais de 60 anos consecutivos. A ação também tem um rendimento de dividendos de 5.1%, tornando-se uma ação de dividendos atraente para aposentados. Para aumentar os dividendos por tantos anos consecutivos, uma empresa inevitavelmente deve possuir vantagens competitivas, uma posição de liderança em seu setor específico e crescimento de longo prazo.

A 3M é um fabricante industrial global que vende mais de 60,000 produtos que são usados ​​todos os dias em residências, hospitais, prédios de escritórios e escolas em todo o mundo. A 3M opera quatro segmentos. A divisão Safety & Industrial produz fitas, abrasivos, adesivos e software de gerenciamento da cadeia de suprimentos, além de fabricar equipamentos de proteção individual e produtos de segurança.

O segmento Healthcare fornece produtos médicos e cirúrgicos, bem como sistemas de entrega de medicamentos. A divisão de Transportes e Eletrônicos produz fibras e circuitos com o objetivo de utilizar fontes de energia renováveis ​​e reduzir custos. A divisão de Consumo vende material de escritório, produtos de melhoramento da casa, materiais de protecção e artigos de papelaria.

A 3M não ficou imune à desaceleração econômica global. Em 26 de julho de 2022, a 3M divulgou os resultados dos lucros do segundo trimestre para o período encerrado em 30 de junho de 2022. A receita diminuiu 2.8% para US$ 8.7 bilhões, mas ficou em linha com as expectativas. Lucro por ação ajustado de US$ 2.48 em comparação com US$ 2.59 no ano anterior, mas foi US$ 0.04 acima das estimativas.

Safety & Industrial teve um crescimento orgânico de 0.7%, pois este segmento continua apresentando ganhos em adesivos e fitas industriais, abrasivos e sistemas de mascaramento.

A receita de Transporte e Eletrônicos cresceu 0.5%, pois materiais avançados, soluções comerciais e OEM automotivo foram maiores no trimestre.

Os segmentos Transporte & Segurança e Consumo registraram queda de receita, mas o segmento de saúde gerou crescimento de 4.4% no trimestre.

A inflação cobrou seu preço, pois a 3M reduziu o guidance junto com os resultados trimestrais. A empresa agora espera lucro ajustado por ação de US$ 10.30 a US$ 10.80 para o ano, abaixo dos US$ 10.75 para US$ 11.25 anteriormente. Ainda assim, o dividendo da 3M é seguro.

A 3M aumentou seus dividendos por 64 anos consecutivos, dando-lhe uma das mais longas sequências de aumentos de dividendos em todo o mercado de ações. Manteve um histórico tão impressionante por meio de suas vantagens competitivas duráveis, principalmente sua inovação.

A empresa tem como meta gastos em P&D equivalentes a 6% das vendas (~$2 bilhões anuais) para criar novos produtos para atender à demanda do consumidor. Esses gastos provaram ser muito benéficos para a empresa, pois 30% das vendas durante o último ano fiscal foram de produtos que não existiam cinco anos atrás.

Acreditamos que a inovação da 3M gerará um crescimento anual de 5% no lucro por ação. Além disso, a ação está subavaliada, com P/L de 11.2 contra nossa estimativa de valor justo de 19, que é o múltiplo de avaliação médio de 10 anos para as ações da 3M. Por fim, as ações atualmente rendem 5.1%, levando a um retorno total esperado de 18.7% ao ano para a 3M.

3) Aliança de Botas Walgreens (WBA)

Quando uma pessoa não está mais recebendo um salário do emprego, muitas vezes há uma necessidade contínua de renda de investimento. É por isso que recomendamos que os investidores em aposentadoria considerem ações de crescimento de dividendos, como a Dividend Aristocrats, pois aumentaram seus dividendos por pelo menos 25 anos consecutivos. A Walgreens Boots Alliance é uma aristocrata de dividendos com um dividendo seguro e um alto rendimento de dividendos de 5.4%.

A Walgreens Boots Alliance é a maior farmácia de varejo nos Estados Unidos e na Europa. Por meio de seu negócio principal Walgreens e outros empreendimentos comerciais, a empresa possui mais de 13,000 lojas nos EUA, Europa e América Latina.

Este foi um ano desafiador para as ações da Walgreens, que caíram 25% no acumulado do ano. A Walgreens foi uma das principais beneficiárias da pandemia de coronavírus, com o aumento da demanda por vacinas e produtos de saúde. O outro lado disso é que, à medida que a pandemia desapareceu, os resultados financeiros da empresa sofreram comparações desfavoráveis.

Em 30 de junho de 2022, a Walgreens divulgou os resultados do terceiro trimestre para o período encerrado em 3 de maio de 31. As vendas das operações contínuas caíram 2022% e o lucro por ação ajustado caiu 4% ano a ano. As quedas foram principalmente devido ao pico de vacinações COVID-30 no trimestre do ano anterior.

Ainda assim, o lucro por ação da Walgreens superou o consenso dos analistas em US$ 0.03. E, a empresa superou as estimativas dos analistas por 8 trimestres consecutivos. Para o próximo ano, a Walgreens reiterou sua orientação para um crescimento de um dígito baixo de seu lucro anual por ação. Isso significa que a empresa deve ter poucos problemas para continuar aumentando o dividendo.

A vantagem competitiva da Walgreens está em sua vasta escala e rede em uma indústria importante e em crescimento. O índice de desembolso permanece razoável, projetado em 36% para o ano fiscal atual. Isso significa que a Walgreens tem um pagamento de dividendos muito seguro, mesmo que o lucro por ação não cresça no curto prazo. A Walgreens aumentou seus dividendos a cada ano por mais de 40 anos consecutivos.

E o declínio no preço das ações elevou o rendimento de dividendos da Walgreens para 5.4%, rendimento de quase uma década para esse aristocrata de dividendos. Esperamos que a Walgreens aumente seu lucro por ação anual em 3% nos próximos cinco anos, o que deve permitir aumentos modestos no dividendo a cada ano. As ações da WBA têm uma relação preço/lucro de 6.6, significativamente abaixo de nossa estimativa de valor justo de 10. Isso leva a retornos totais esperados de 15.9% no preço atual da ação.

No longo prazo, vemos a Walgreens como beneficiária de uma grande tendência nos EUA, que é o envelhecimento da população. Os EUA têm uma grande população de mais de 65 anos, o que provavelmente resultará em gastos com saúde crescendo a uma taxa acima do crescimento do PIB. Como sempre haverá necessidade de produtos e serviços de saúde, mesmo durante recessões, vemos a Walgreens como uma ação de dividendos adequada para aposentados.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) é um Dividend King com uma longa história de crescimento constante, mesmo com crises econômicas. Com um rendimento acima de 4%, o LEG é um Dividend King de qualidade para aposentados. Leggett & Platt é uma empresa de manufatura diversificada. Ela projeta e fabrica uma ampla gama de produtos, incluindo componentes para roupas de cama, máquinas para a indústria de roupas de cama, fios de aço, camas ajustáveis, almofadas de carpete e sistemas de suporte para assentos de veículos. A empresa possui um amplo e diversificado portfólio de produtos.

Em 1º de agosto, a empresa divulgou os resultados fiscais do segundo trimestre. A receita trimestral de US$ 1.33 bilhão ficou em linha com as estimativas dos analistas, representando um crescimento de 4.7% ano a ano. As vendas orgânicas aumentaram 5% no trimestre, enquanto o volume caiu 6% devido à fraca demanda de clientes residenciais.

Os aumentos de preços de venda adicionaram 13% às vendas trimestrais, enquanto o câmbio foi um empecilho de 2%. Ao todo, o lucro por ação da LEG caiu 14% ano a ano, uma vez que o impacto do aumento da inflação afetou os resultados.

Espera-se que o ambiente difícil dure ao longo do ano. Juntamente com os resultados trimestrais, a LEG reduziu sua perspectiva para o ano inteiro. A empresa agora espera um crescimento de vendas de 2% a 6% no ano inteiro, enquanto o lucro por ação é esperado em uma faixa de US$ 2.65 a US$ 2.80 para 2022.

A Leggett & Platt mantém uma longa história de crescimento constante, graças em grande parte às vantagens competitivas duradouras da empresa. A empresa possui um amplo portfólio de propriedade intelectual, composto por 1,500 patentes emitidas e aproximadamente 1,000 marcas registradas.

Essas vantagens competitivas separam as várias marcas da Leggett & Platt da concorrência e permitem que a empresa permaneça lucrativa e pague dividendos, mesmo durante recessões. Por exemplo, no trimestre mais recente, a LEG aumentou seus dividendos em 5% e a empresa utilizou US$ 35 milhões para recomprar 1 milhão de ações de sua própria empresa. A Leggett & Platt é uma empresa amiga dos acionistas que devolve dinheiro aos investidores, mesmo em períodos difíceis. O dividendo também parece seguro, pois a Leggett & Platt tem uma taxa de pagamento de dividendos no ano fiscal de 2022 de 65%.

Vemos a ação como ligeiramente subvalorizada, com alto potencial de retorno. No ponto médio da orientação, as ações da LEG são negociadas por um P/L a termo de 13.4, que está exatamente em linha com nosso P/L de valor justo. Ainda assim, esperamos um crescimento anual de 5% no lucro por ação da empresa, enquanto as ações atualmente rendem 4.8%. No geral, espera-se que os retornos totais atinjam 10.5% ao ano nos próximos cinco anos.

5) Recursos Franklin (ben)

A Franklin Resources (BEN) é uma aristocrata de dividendos testada pelo tempo que aumentou seus dividendos por mais de 40 anos consecutivos. As ações caíram cerca de 23% no acumulado do ano, o que vemos como uma oportunidade de compra. Com um rendimento atual de 4.5%, a Franklin Resources é uma escolha atraente para aposentados.

Franklin Resources é um aristocrata de dividendos do setor financeiro. A Franklin Resources é uma gestora global de ativos que oferece gestão de investimentos e serviços relacionados, incluindo vendas, distribuição e atendimento aos acionistas. A empresa oferece gestão de investimentos e serviços relacionados a seus clientes, incluindo vendas, distribuição e atendimento aos acionistas.

Em 28 de julho, a Franklin Resources divulgou os resultados financeiros do terceiro trimestre. A receita de US$ 2.03 bilhões caiu 6.5% ano a ano, enquanto o lucro por ação ajustado de US$ 0.82 caiu 15% no trimestre. Os ativos médios sob gestão caíram 6% em relação ao mesmo período do ano anterior, devido a quedas nos mercados de capitais.

Embora 2022 esteja se mostrando um ano desafiador, esperamos que a empresa se recupere e volte ao crescimento. Nossa previsão é de um crescimento médio do EPS de 3% ao ano nos próximos cinco anos. O segmento de maior crescimento no setor de gestão de ativos são os ETFs, que têm índices de despesas muito mais baixos do que os fundos gerenciados ativamente. Os fundos gerenciados ativamente da Franklin tiveram um bom desempenho, o que serve como uma vantagem em relação a outros gestores de ativos ativos. O crescimento contínuo permitirá que a Franklin Resources continue aumentando seus dividendos a cada ano.

A Franklin Resources tem um dividendo seguro, com um índice de pagamento de dividendos esperado para 2022 de apenas 31%. O índice de pagamento de dividendos nunca foi especialmente alto, o que permitiu à empresa retirar um número significativo de ações e pagar o dividendo especial ocasional.

No trimestre mais recente, a Franklin Resources recomprou 2.0 milhões de ações ordinárias por um custo total de US$ 51.0 milhões. Também aumentou seus dividendos por 42 anos consecutivos, incluindo um aumento de 4% em dezembro de 2021. As ações atualmente rendem 4.5%.

Espera-se que a empresa gere lucro por ação de US$ 3.72 em 2022. Isso significa que a ação está avaliada em um P/L de apenas 6.9. Nossa estimativa de valor justo é um P/L de 9. Isso significa que a expansão do múltiplo P/L de 6.9 ​​para 9 pode aumentar os retornos anuais em 4.3% ao ano nos próximos cinco anos. A ação está atualmente subvalorizada e também tem um alto rendimento de dividendos de 4.5%. Enquanto isso, esperamos um crescimento do EPS de 3% ao ano, levando a um retorno total esperado de 11.8% ao ano nos próximos cinco anos.

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