Se Nelson Peltz ganhasse sua luta para se juntar ao conselho de diretores da Walt Disney (DIS), o investidor ativista poderia forçar um nível de responsabilidade na empresa que é extremamente necessário. Peltz é o CEO e fundador da Trian Partners, uma empresa de investimentos que possui 9.4 milhões de ações da Disney avaliadas em quase US$ 940 milhões com base na quinta-feira perto de US$ 100. A empresa divulgou na quarta-feira um white paper, argumentando para colocar Peltz no conselho para ajudar a remediar os problemas da Disney, incluindo desafios de governança corporativa, estratégia e operações ruins, bem como deterioração do desempenho financeiro. “O retorno total do acionista ao longo de um, três, cinco, 10 anos teve um desempenho significativamente inferior ao S & P 500 e aos pares proxy que as empresas selecionaram”, disse Peltz na CNBC na quinta-feira. “Igualmente importante, há muitos investidores de varejo nesta empresa. Eles [Disney] eliminaram o dividendo que vigorava há 57 anos. (…) Achamos que podemos ajudar.” DIS 5Y mountain Disney (DIS) Desempenho de 5 anos A batalha por procuração de Peltz por um assento no conselho ocorre em um momento em que as ações da Disney caíram cerca de 52% em relação ao seu recorde histórico em março de 2021 de $ 203. As ações da Disney subiram mais de 3.6% na quinta-feira. O conselho da Disney tomou a decisão de não endossar Peltz e anunciou rapidamente na quarta-feira que nomeou Mark Parker, diretor desde 2016 e presidente executivo da Nike (NKE), como presidente, sucedendo Susan Arnold. Peltz destacou que Parker, que agora presidirá duas empresas ao mesmo tempo, votou pela aquisição da 21st Century Fox pela Disney, avaliada em mais de US$ 70 bilhões. A fusão, concluída em março de 2019, colocou o balanço patrimonial da Disney em uma posição precária. “A Fox prejudicou esta empresa. A Fox retirou o dividendo. A Fox transformou o que antes era um balanço intocado em uma bagunça”, argumentou Peltz. Peltz, do The Club, defende fortemente que os fundamentos da Disney mudaram. A empresa teve um desempenho inferior como resultado de suas más decisões de administração e governança, e não discordamos. Ele tem uma vasta experiência em servir em vários conselhos - e achamos que, pelo menos, vale a pena ouvir seus pensamentos, especialmente porque ele tem muita pele no jogo. O fluxo de caixa livre da Disney caiu 89%, seu lucro por ação ajustado foi reduzido pela metade e seu dividendo para os acionistas foi eliminado em 2020 - todos números decepcionantes para os acionistas. Compramos ações da Disney a um preço mais alto na esperança de que o CEO anterior, Bob Chapek, adicionasse mais parques temáticos e colaborasse com o Club Holding Meta Platforms (META) no metaverso. Isso não aconteceu. As perdas de bilhões de dólares da empresa em seus negócios de streaming foram uma pílula difícil de engolir. Tanto que Chapek foi demitido e o ex-chefe da Disney, Bob Iger, voltou como CEO. O histórico de Peltz Peltz teve sucesso em vários conselhos de empresas. Atualmente é presidente não executivo da Wendy's (WEN), atua como diretor da Unilever (UL). Anteriormente, ele atuou como diretor na Procter & Gamble (PG) da Club Holding, bem como na Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC), entre muitos outros. Nas empresas nas quais Trian investiu - e Peltz atuou nos conselhos - o retorno total ao acionista das empresas, em média, superou o S & P 500 em cerca de 900 pontos-base anualmente, disse Peltz. Em 2017, ele perdeu por pouco uma luta por procuração com a P&G. Mas como os resultados da eleição para a candidatura de diretor de Peltz foram tão próximos, Procter nomeou Peltz para o conselho de qualquer maneira. Peltz atuou no conselho da empresa de março de 2018 a outubro de 2021, período em que as ações da P&G aumentaram 81%. Além disso, quando questionado sobre sua experiência na mídia ou a falta dela, Peltz disse que sua empresa investiu em gigantes do entretenimento, incluindo Lions Gate (LGF.a), Time Warner e Comcast (CMCSA), controladora da CNBC. Além disso, o fundador da Trian disse que tem um longo histórico de assessoria a empresas sobre como fortalecer suas marcas de consumo. A Disney, explicou Peltz, “é muito mais do que uma empresa de mídia”. Ele argumentou: “Esta é uma empresa de consumo com uma cesta cheia das maiores marcas do mundo”. A demissão de Chapek e o Disney+ O retorno de Iger em novembro ocorreu depois que a Disney divulgou resultados ruins no quarto trimestre fiscal sob Chapek. Os acionistas ficaram particularmente desapontados com o medíocre negócio de streaming direto ao consumidor da gigante do entretenimento, que inclui Disney+, Hulu e ESPN+, que ainda não alcançou lucratividade. Mas, no geral, Chapek, que foi o sucessor escolhido a dedo por Iger, teve dois anos desafiadores como principal executivo. “Não sei se ele teve a oportunidade de fazer seu trabalho”, disse Peltz quando questionado por Jim Cramer sobre como foi a demissão de Chapek, sugerindo que Iger parecia ainda estar na sombra de Chapek. Peltz disse que não pretende remover Iger, que está trabalhando para encontrar um novo sucessor. “Meu objetivo seria trabalhar em colaboração com Bob Iger e outros diretores para tomar medidas decisivas que resultariam em melhores operações e desempenho financeiro”, destacou Peltz no white paper de Trian. “Meu objetivo é reduzir a sobrecarga corporativa a ponto de a empresa melhorar”, acrescentou Peltz. O negócio de streaming da Disney perdeu quase US$ 1.5 bilhão no último trimestre. A administração disse repetidamente que seu objetivo é alcançar a lucratividade do Disney+ até o ano fiscal de 2024. A Disney deve relatar os ganhos do primeiro trimestre fiscal de 2023 após o fechamento de XNUMXº de fevereiro. 8. Dado o balanço angustiado da Disney, Jim perguntou a Peltz sobre o serviço de streaming Hulu. Atualmente, a Disney possui dois terços do Hulu e tem a opção de comprar os 33% restantes da Comcast. “Acho que eles precisam comprar o Hulu ou sair do negócio de streaming”, disse Peltz. “Infelizmente, isso significa que esta empresa terá uma carga de dívida daqui a vários anos.” (O Charitable Trust de Jim Cramer é longo DIS, META, PG. Veja aqui uma lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos depois de enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. 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Nelson Peltz falando na conferência Delivering Alpha 2019 em Nova York em 19 de setembro de 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Se Nelson Peltz ganhasse sua luta para entrar Walt DisneyNo conselho de administração da (DIS), o investidor ativista pode forçar um nível de responsabilidade na empresa que é extremamente necessário.
Fonte: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html