Ultimamente, alguns dos investidores de longo prazo mais leais da Vanguard têm recebido cartas e e-mails que afirmam: “Se você optar por permanecer na plataforma somente de fundos mútuos após 30 de setembro de 2022, será cobrada uma taxa anual de serviço de conta de $ 20. para cada conta de fundo para compensar os custos e a complexidade de manter este sistema.”
Após décadas de suporte a duas plataformas de investimento - sua corretora e sua legada apenas para fundos mútuos internos - a Vanguard está pressionando os investidores de varejo a deixar a antiga e ingressar na corretora. Qualquer investidor com menos de US$ 1 milhão na plataforma de fundos mútuos pagará $ 20 anualmente por fundo que eles possuem. Antes dessa mudança, as taxas eram aplicadas apenas a investidores com menos de US$ 10,000.
Mudança de despesas. Vanguard é conhecido por taxas baixas. Mas agora, a plataforma legada se tornará cara – o oposto de todo o ethos da Vanguard – para os não-milionários nela. “Na plataforma legada, cada fundo mútuo que você possui é uma conta”, diz Dan Wiener, coeditor do O consultor independente para investidores de vanguarda Boletim de Notícias. Portanto, se um investidor possui cinco fundos Vanguard, cada um com US$ 20,000, são cinco contas separadas, cada uma pagando US$ 20 a mais por ano, ou US$ 100 no total, para estar na plataforma.
Isso adiciona um extra de 0.10% nas taxas por US $ 100,000. Se considerarmos que o
ETF Vanguard S&P 500
(VOO) tem um índice de despesas de 0.03% e o Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) não cobra nada para comprar diretamente da Fidelity, um extra de 0.10% é digno de nota.
A Vanguard “está tentando tirar as pessoas de [seu sistema legado] voluntariamente há anos”, diz Wiener. “Se ainda fosse apenas um pequeno número de pessoas e contas, eu acho que eles apenas diriam às pessoas: 'Nós estamos fechando.' Mas claramente, a cenoura não funcionou, então agora [a Vanguard] está batendo neles com o bastão.”
Para piorar a situação, mesmo depois que os clientes mudarem para a corretora, serão cobrados US$ 20 por ano se tiverem menos de US$ 1 milhão e se recusarem a ser completamente digitais com seus extratos de conta.
Em um email para Barron, o porta-voz da Vanguard, Karyn Baldwin, declarou: “À medida que a Vanguard continua a modernizar a experiência digital de nossos clientes, estamos redesenhando uma taxa de serviço de conta já existente. Nosso objetivo é incentivar um segmento de clientes a aproveitar uma plataforma de investimentos mais moderna e estimular um maior engajamento digital.”
Tecnologicamente, é caro para a Vanguard manter duas plataformas separadas e ainda está no meio de uma guerra de taxas com concorrentes como BlackRock, Schwab, State Street e Fidelity. Além disso, aqueles investidores que permanecem com o sistema legado e continuam pagando por ele podem ser lucrativos ou, pelo menos, cobrir os custos de manutenção da plataforma com suas taxas extras. “Se as pessoas estiverem dispostas a pagar a taxa, [a Vanguard] pegará cada dólar que puderem porque precisam encontrar maneiras de trazer mais dinheiro”, diz Wiener. “Eles estão cortando e cortando e cortando despesas. Eu não acho que eles realmente podem se dar ao luxo de cortar mais.”
O problema da guerra de taxas revela os pontos fortes fundamentais da estrutura exclusiva da Vanguard para investidores e os pontos fracos dela como negócio. Os concorrentes tratam seus fundos de índice de custo mais baixo como “líderes de perdas”, os produtos baratos que atraem clientes na loja onde também podem comprar produtos mais caros, que são mais lucrativos para a loja vender.
Mas a Vanguard pretende administrar todo o seu negócio a um custo, tornando difícil subsidiar o custo de administrar os fundos de taxas mais baixas com os de taxas mais altas. Uma vez que as taxas tenham sido cortadas até o osso como já o fizeram, cada corte adicional prejudica seus negócios, por isso faz sentido procurar maneiras de recuperar a receita em outros lugares.
No entanto, a cobrança dessas taxas está prejudicando a imagem da Vanguard como uma loja de varejo amigável ao investidor e pode atingir mais fortemente seus clientes mais fiéis. A plataforma de fundos mútuos herdada foi criada pelo fundador John ou “Jack” Bogle, por isso está cheia de investidores mais velhos que ficaram com a empresa de fundos nos bons e maus. Investidores mais velhos também tendem a preferir extratos em papel aos digitais.
Impacto do investidor. Para os investidores mais antigos que estão na fase de retirada de suas aposentadorias, as taxas podem ser problemáticas, pois quanto menores suas contas se tornam, maior a porcentagem que a taxa de US$ 20 por fundo consome. O problema da pequena conta levou a uma série de perguntas, reclamações e disputas entre os fãs mais leais do Vanguard em sites como Bogleheads.org.
Dado o fato de que Bogle nunca gostou da negociação rápida que ocorre nos corretores, especialmente de fundos negociados em bolsa, pois ele acreditava em comprar e manter o investimento, a mudança é simbólica de quão diferente a Vanguard é hoje do que era em 2019, quando Bogle faleceu.
Wiener ressalta que, além dessa mudança, a Vanguard agora está se movendo para outras áreas de investimento mais obscuras, como private equity, que teria dado uma pausa ao seu fundador: “Esta não é mais a Vanguard de Jack Bogle”.
Escreva para [email protegido]
Fonte: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo