Newcrest rejeita oferta de US $ 17 bilhões da Newmont, mas deixa a porta aberta

(Bloomberg) -- A Newcrest Mining Ltd. rejeitou uma oferta inicial de aquisição de US$ 17 bilhões da rival norte-americana Newmont Corp., com o CEO interino da mineradora australiana dizendo que a empresa "vale muito mais".

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Ele ofereceu alguma esperança ao seu pretendente, no entanto, indicando que está preparado para fornecer acesso aos seus livros de forma não exclusiva.

O acordo de todas as ações teria sido o maior globalmente este ano e criou a maior mineradora de ouro do mundo. Newcrest é um alvo atraente por causa da vida comparativamente longa de seus ativos de ouro – mais de 20 anos – bem como de seus depósitos de cobre.

“A empresa não está à venda e isso não foi solicitado”, disse Sherry Duhe, diretora executiva interina, em entrevista à Bloomberg Television. “Oferecemos conversas limitadas à Newmont para compartilhar um pouco mais sobre onde vemos valor no portfólio e, obviamente, isso é com eles agora para ver se eles gostariam de decidir se envolver.”

As ações da Newcrest caíram até 2.5% em Sydney na quinta-feira. Eles ainda estão em alta de cerca de 6% desde o fechamento de 3 de fevereiro, o último pregão antes da oferta da Newmont, mas estão abaixo do valor atual da oferta, sugerindo que os acionistas não acreditam que o negócio será fechado pelo preço atual.

A mineradora australiana está passando por um período de transição administrativa depois que seu veterano CEO, Sandeep Biswas, saiu no final do ano passado. Para a Newmont, ansiosa para se distanciar da rival Barrick Gold Corp., o acordo é uma oportunidade para adquirir onças futuras, mas também escala, o que é importante à medida que as mineradoras de ouro buscam atrair mais investidores não especializados.

A Newcrest “deixou uma porta aberta para um acordo premium mais alto”, disse Alex Barkley, analista da RBC Capital Markets, em nota. O ônus agora é da Newmont para encontrar um prêmio para a Newcrest que também satisfaça seus próprios acionistas, embora o negócio não ocorra seja uma possibilidade, disse ele.

A Newmont não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

Executivos e analistas de mineração de ouro disseram que um aumento nas fusões de ouro está atrasado, impulsionado pela diminuição da produção nas minas existentes, falta de novas descobertas e um período prolongado de preços historicamente altos do ouro.

No entanto, o presidente e CEO da Barrick, Mark Bristow, disse em entrevista à Bloomberg TV que não vê nenhuma fusão ou aquisição de valor no mercado no momento.

Os ativos de cobre da Newcrest respondem por cerca de um quarto da receita. Espera-se que a demanda pelo metal que é essencial para infraestrutura de energia renovável, veículos elétricos e redes elétricas aumente à medida que o mundo se afasta dos combustíveis fósseis.

"Já havíamos sentido que inicialmente a oferta era muito baixa", disse Simon Mawhinney, diretor de investimentos da Allan Gray, um dos maiores acionistas da Newcrest. “Mais importante é a disposição deles de se envolver e oferecer à Newmont alguma devida diligência limitada.”

Alguns analistas já haviam questionado a avaliação da Newmont, com Kate McCutcheon, do Citigroup Inc., dizendo em uma nota de pesquisa em 12 de fevereiro que um "aumento no preço de oferta será necessário".

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A decisão da Newcrest de rejeitar a oferta foi "justificada", disse Mohsen Crofts, analista da Bloomberg Intelligence, em nota. “A Newcrest tem a maior base de reservas atrás da Newmont, com preços mais baixos para as reservas em comparação com seus pares.”

A Newcrest divulgou na quinta-feira uma ligeira queda no lucro nos seis meses até dezembro, em comparação com o ano anterior, mesmo com a produção de ouro aumentando 25% e a produção de cobre subindo 32%.

A rejeição da Newmont permite que outras partes considerem a compra de todos ou alguns dos ativos da Newcrest, disse Daniel Morgan, analista da Barrenjoey Markets Pty Ltd., em nota. As opções dignas de consideração incluem a venda de ativos seguida de uma recompra e/ou cisão da Lihir, uma mina de ouro que a Newcrest opera em Papua Nova Guiné, disse ele.

–Com assistência de Victoria Batchelor, Jacob Lorinc e David Marino.

(Atualizações com comentários do CEO interino da Newcrest desde o primeiro parágrafo)