Havia algum otimismo entre os investidores em ações no início desta semana - até que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, falou na terça-feira, e mais uma vez o mercado não gostou do que ele tinha a dizer. Isso é uma reminiscência do mercado de baixa de 1973-74, quando o então presidente do Fed, Arthur Burns, era conhecido por conduzir o mercado de ações para baixo toda vez que falava.
Naquela época, era o espectro dos “três I's” pairando sobre o mercado – inflação, taxas de juros e impeachment (o presidente Richard Nixon corria o risco de sofrer impeachment devido aos acontecimentos em torno do escândalo Watergate, embora isso nunca tenha acontecido). Agora são apenas “dois I's” – inflação e taxas de juros – mas eles ainda estão em vigor, como Powell apontou.
Há uma forte área de resistência aérea para o S&P 500 de 4080 a 4200 e, em seguida, mais resistência em 4300 acima disso. No lado negativo, há suporte em 3930-3940 (mínimos da semana passada), com mais suporte perto de 3900 e, em seguida, suporte maior entre 3760 e 3850 (os mínimos de dezembro).
O sinal de venda McMillan Volatility Band (MVB) do início de fevereiro ainda está em vigor, embora tenhamos reduzido nossas posições. O objetivo para esta negociação é que a SPX negocie na "banda de Bollinger modificada" de -4σ. Ele tocou na banda -3σ, mas não atingiu seu alvo.
Os índices de compra e venda somente de ações permaneceram em sinais de venda, já que ambos os índices subiram acentuadamente esta semana. Eles continuarão a permanecer nos sinais de venda até rolarem e começarem a cair - algo que não parece provável no curto prazo. Além disso, a proporção total também aumentou acentuadamente.
A largura tem sido desleixada e, como resultado, nossos dois osciladores de largura estão apontando em direções opostas. A amplitude na NYSE tem enfraquecido, mas o último sinal gerado lá - um sinal de compra em 23 de fevereiro - ainda está em vigor (quase). No entanto, o oscilador de largura “somente ações” (que cobre um espectro mais amplo de ações) deteriorou-se muito nas últimas semanas e está de volta a um sinal de venda, tendo cancelado um sinal de compra anterior. Vamos esperar até que haja algum acordo aqui antes de assumir uma posição baseada nos osciladores de amplitude.
Novas mínimas de 52 semanas na NYSE superaram as novas máximas de 52 semanas ontem (8 de março) e uma repetição hoje interromperia o atual sinal de compra deste indicador. Vimos novos mínimos superando novos máximos na NYSE ocasionalmente no mês passado, mas ainda não em dois dias consecutivos.
Portanto, todos os indicadores acima estão enfraquecendo até certo ponto, mas os indicadores de volatilidade não. O Índice de Volatilidade CBOE — o VIX —
VIX,
+ 18.32%
permanece em seu próprio mundo. O sinal de compra de “pico de pico” de 1º de março permanece em vigor, assim como a tendência de prazo intermediário de um sinal de compra VIX, que foi originalmente gerado em novembro passado (círculo no gráfico VIX anexo). O único potencial negativo no gráfico VIX é seu nível próximo a 18 - do qual saltou repetidamente durante este mercado em baixa, como aconteceu na quinta-feira. Esse VIX “baixo” é justificado de certa forma pelo fato de que a volatilidade realizada do SPX agora caiu para 15%, que é a mais baixa desde que o mercado em baixa começou em janeiro de 2022.
A construção de derivativos de volatilidade também é geralmente favorável em sua perspectiva para ações. Isso ocorre porque as estruturas de prazo estão se inclinando para cima e os futuros do VIX estão sendo negociados com um prêmio em relação ao VIX. Há um pequeno problema nessa área: o índice de volatilidade de curto prazo do CBOE (VIX9D) está sendo negociado acima do preço do VIX. No entanto, seu aumento se deve a alguns eventos futuros de curto prazo (relatório de desemprego e relatório mensal do CPI), que podem produzir alguma volatilidade no mercado.
No geral, estamos mantendo nossa posição de baixa “principal” por causa da negatividade do gráfico SPX e por causa dos sinais de venda dos índices de compra e venda somente de ações. No entanto, negociaremos sinais confirmados em torno dessas posições “centrais” se forem emitidos por outros indicadores.
Nova recomendação: Omnicom Group (OMC)
Há um novo sinal de venda da relação ponderada de compra/venda no OMC
MAC,
-1.54%.
A ação já caiu um pouco abaixo do suporte, então podemos agir de acordo com o sinal neste momento.
Compre 3 OMC abr (21st) 90 colocações
A um preço de 3.00 ou menos.
OMC: 89.36 abr (21st) 90 puts: recentemente lance de 1.95, oferecido a 3.00
Manteremos essas opções de venda enquanto a proporção de compra/venda para OMC permanecer em um sinal de venda. Como se pode ver no gráfico de relação put-call que acompanha, os sinais de níveis extremos no OMC foram bem-sucedidos no ano passado.
Acompanhamento de ações:
Estamos usando um procedimento de rolagem “padrão” para nossos spreads SPY: em qualquer spread vertical de alta ou baixa, se o subjacente atingir o golpe curto, role todo o spread. Isso seria roll up no caso de um spread de alta de chamada ou roll down no caso de um spread de venda de baixa. Permaneça na mesma expiração e mantenha a mesma distância entre os golpes, a menos que seja instruído de outra forma.
Longa 1 SPY March (17th) Ligação 410 e Short 1 SPY March (17th) 425 ligue: Este spread foi comprado de acordo com os sinais de compra “Novos máximos vs. Novos mínimos”. Foi enrolado em 26 de janeiroth, quando ESPIAR
ESPIÃO,
-1.84%
negociado a 404 e, em seguida, foi acumulado novamente no vencimento. Pare fora desta posição se novas mínimas na NYSE excederem novas máximas por dois dias consecutivos.
Longo 3 XM Mar (17th) 15 ligações: O estoque
XM,
-0.64%
começou a se mover mais alto, então role 17 de marçoth) 15 convocações até o mês de abril (21st) 17.5 chamadas.
Longa 1 SPY March (17th) 394 put e Short 1 SPY March (17th) 369 coloque: Este spread de baixa foi comprado de acordo com o sinal de venda McMillan Volatility Band (MVB) e foi revertido na semana passada. Este comércio seria interrompido se o SPX fechasse acima da banda +4σ. Seu alvo é a Banda -4σ.
Longa 2 março CTLT (17th) 70 ligações: Este boato de aquisição ainda está "em jogo", embora o estoque
Ctlt,
+ 0.21%
caiu ligeiramente para trás. Continue esperando enquanto esses rumores se desenrolam.
Longa 3 MANU março (17th) 25 ligações: A potencial aquisição atingiu um obstáculo, pois os atuais proprietários acham que o Manchester United
MANU,
-4.09%
vale muito mais do que os analistas podem justificar. Nós vamos segurar.
Longa 2 GRMN abril (21st) 95 coloca: Estes foram comprados em 21 de fevereirost, quando GRMN
GRMN,
-1.38%
fechou abaixo de 95. Permaneceremos nesta posição enquanto o índice de compra/venda ponderado GRMN permanecer em um sinal de venda.
Longo 2 SPY abril (21st) 390 e curto 2 SPY abril (21st) 360 coloca: Esta é a nossa posição de baixa “central”. Inicialmente, definiremos uma parada para fechar esta posição se o SPX fechar acima de 4200.
Longo 1 SPY abril (6th) Chamada 395 e Curta 1 SPY Abr (6th) 410 ligue: Este spread de alta de chamada foi comprado de acordo com o sinal de compra de "pico de pico" do VIX. Foi confirmado no fechamento do pregão na quarta-feira, 1º de março. Pare se o VIX fechar acima de 23.73. Caso contrário, manteremos por 22 dias de negociação.
Longo 10 LLAP abril (21st) 2 ligações: Pare se LLAP
LLAP,
-11.97%
fecha abaixo de 1.90.
Longo 1 SGEN
SGEN,
-1.54%
abril (21st) Chamada 180 e Curto 1 SGEN abril (21st) 200 ligue: Vamos aguentar sem parar inicialmente, enquanto esse boato de aquisição se desenrola.
Todas as paradas são paradas de fechamento mentais, a menos que indicado de outra forma.
Envie perguntas para: [email protegido].
Lawrence G. McMillan é presidente da McMillan Analysis, um consultor registrado de investimentos e negociação de commodities. McMillan pode ocupar posições em títulos recomendados neste relatório, tanto pessoalmente quanto em contas de clientes. Ele é um comerciante experiente e gerente de dinheiro e é o autor do livro best-seller, Opções como Investimento Estratégico.
© McMillan Analysis Corporation está registrada na SEC como consultor de investimentos e na CFTC como consultor de negociação de commodities. As informações neste boletim informativo foram cuidadosamente compiladas de fontes consideradas confiáveis, mas a exatidão e integridade não são garantidas. Os executivos ou diretores da McMillan Analysis Corporation, ou contas administradas por tais pessoas, podem ter posições nos valores mobiliários recomendados na consultoria.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-telling-you-loud-and-clear-now-is-not-the-time-to-fight-the-fed- or-stand-up-to-the-bears-4151520c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Opinião: O mercado de ações está lhe dizendo alto e claro: agora não é hora de lutar contra o Fed ou enfrentar os ursos.
O Índice S&P 500
-1.85%
SPX,
atingiu a resistência esta semana, quando um rali de sobrevenda falhou perto do nível 4080. Isso continua a apoiar a ideia de que o aumento do índice acima de 4100 no início de fevereiro foi uma falsa quebra de alta, e o ônus recai sobre os touros para provar o contrário.
Havia algum otimismo entre os investidores em ações no início desta semana - até que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, falou na terça-feira, e mais uma vez o mercado não gostou do que ele tinha a dizer. Isso é uma reminiscência do mercado de baixa de 1973-74, quando o então presidente do Fed, Arthur Burns, era conhecido por conduzir o mercado de ações para baixo toda vez que falava.
Naquela época, era o espectro dos “três I's” pairando sobre o mercado – inflação, taxas de juros e impeachment (o presidente Richard Nixon corria o risco de sofrer impeachment devido aos acontecimentos em torno do escândalo Watergate, embora isso nunca tenha acontecido). Agora são apenas “dois I's” – inflação e taxas de juros – mas eles ainda estão em vigor, como Powell apontou.
Há uma forte área de resistência aérea para o S&P 500 de 4080 a 4200 e, em seguida, mais resistência em 4300 acima disso. No lado negativo, há suporte em 3930-3940 (mínimos da semana passada), com mais suporte perto de 3900 e, em seguida, suporte maior entre 3760 e 3850 (os mínimos de dezembro).
O sinal de venda McMillan Volatility Band (MVB) do início de fevereiro ainda está em vigor, embora tenhamos reduzido nossas posições. O objetivo para esta negociação é que a SPX negocie na "banda de Bollinger modificada" de -4σ. Ele tocou na banda -3σ, mas não atingiu seu alvo.
Os índices de compra e venda somente de ações permaneceram em sinais de venda, já que ambos os índices subiram acentuadamente esta semana. Eles continuarão a permanecer nos sinais de venda até rolarem e começarem a cair - algo que não parece provável no curto prazo. Além disso, a proporção total também aumentou acentuadamente.
A largura tem sido desleixada e, como resultado, nossos dois osciladores de largura estão apontando em direções opostas. A amplitude na NYSE tem enfraquecido, mas o último sinal gerado lá - um sinal de compra em 23 de fevereiro - ainda está em vigor (quase). No entanto, o oscilador de largura “somente ações” (que cobre um espectro mais amplo de ações) deteriorou-se muito nas últimas semanas e está de volta a um sinal de venda, tendo cancelado um sinal de compra anterior. Vamos esperar até que haja algum acordo aqui antes de assumir uma posição baseada nos osciladores de amplitude.
Novas mínimas de 52 semanas na NYSE superaram as novas máximas de 52 semanas ontem (8 de março) e uma repetição hoje interromperia o atual sinal de compra deste indicador. Vimos novos mínimos superando novos máximos na NYSE ocasionalmente no mês passado, mas ainda não em dois dias consecutivos.
Portanto, todos os indicadores acima estão enfraquecendo até certo ponto, mas os indicadores de volatilidade não. O Índice de Volatilidade CBOE — o VIX —
+ 18.32%
VIX,
permanece em seu próprio mundo. O sinal de compra de “pico de pico” de 1º de março permanece em vigor, assim como a tendência de prazo intermediário de um sinal de compra VIX, que foi originalmente gerado em novembro passado (círculo no gráfico VIX anexo). O único potencial negativo no gráfico VIX é seu nível próximo a 18 - do qual saltou repetidamente durante este mercado em baixa, como aconteceu na quinta-feira. Esse VIX “baixo” é justificado de certa forma pelo fato de que a volatilidade realizada do SPX agora caiu para 15%, que é a mais baixa desde que o mercado em baixa começou em janeiro de 2022.
A construção de derivativos de volatilidade também é geralmente favorável em sua perspectiva para ações. Isso ocorre porque as estruturas de prazo estão se inclinando para cima e os futuros do VIX estão sendo negociados com um prêmio em relação ao VIX. Há um pequeno problema nessa área: o índice de volatilidade de curto prazo do CBOE (VIX9D) está sendo negociado acima do preço do VIX. No entanto, seu aumento se deve a alguns eventos futuros de curto prazo (relatório de desemprego e relatório mensal do CPI), que podem produzir alguma volatilidade no mercado.
No geral, estamos mantendo nossa posição de baixa “principal” por causa da negatividade do gráfico SPX e por causa dos sinais de venda dos índices de compra e venda somente de ações. No entanto, negociaremos sinais confirmados em torno dessas posições “centrais” se forem emitidos por outros indicadores.
Nova recomendação: Omnicom Group (OMC)
Há um novo sinal de venda da relação ponderada de compra/venda no OMC
-1.54% .
MAC,
A ação já caiu um pouco abaixo do suporte, então podemos agir de acordo com o sinal neste momento.
Compre 3 OMC abr (21st) 90 colocações
A um preço de 3.00 ou menos.
OMC: 89.36 abr (21st) 90 puts: recentemente lance de 1.95, oferecido a 3.00
Manteremos essas opções de venda enquanto a proporção de compra/venda para OMC permanecer em um sinal de venda. Como se pode ver no gráfico de relação put-call que acompanha, os sinais de níveis extremos no OMC foram bem-sucedidos no ano passado.
Acompanhamento de ações:
Estamos usando um procedimento de rolagem “padrão” para nossos spreads SPY: em qualquer spread vertical de alta ou baixa, se o subjacente atingir o golpe curto, role todo o spread. Isso seria roll up no caso de um spread de alta de chamada ou roll down no caso de um spread de venda de baixa. Permaneça na mesma expiração e mantenha a mesma distância entre os golpes, a menos que seja instruído de outra forma.
Longa 1 SPY March (17th) Ligação 410 e Short 1 SPY March (17th) 425 ligue: Este spread foi comprado de acordo com os sinais de compra “Novos máximos vs. Novos mínimos”. Foi enrolado em 26 de janeiroth, quando ESPIAR
-1.84%
ESPIÃO,
negociado a 404 e, em seguida, foi acumulado novamente no vencimento. Pare fora desta posição se novas mínimas na NYSE excederem novas máximas por dois dias consecutivos.
Longo 3 XM Mar (17th) 15 ligações: O estoque
-0.64%
XM,
começou a se mover mais alto, então role 17 de marçoth) 15 convocações até o mês de abril (21st) 17.5 chamadas.
Longa 1 SPY March (17th) 394 put e Short 1 SPY March (17th) 369 coloque: Este spread de baixa foi comprado de acordo com o sinal de venda McMillan Volatility Band (MVB) e foi revertido na semana passada. Este comércio seria interrompido se o SPX fechasse acima da banda +4σ. Seu alvo é a Banda -4σ.
Longa 2 março CTLT (17th) 70 ligações: Este boato de aquisição ainda está "em jogo", embora o estoque
+ 0.21%
Ctlt,
caiu ligeiramente para trás. Continue esperando enquanto esses rumores se desenrolam.
Longa 3 MANU março (17th) 25 ligações: A potencial aquisição atingiu um obstáculo, pois os atuais proprietários acham que o Manchester United
-4.09%
MANU,
vale muito mais do que os analistas podem justificar. Nós vamos segurar.
Longa 2 GRMN abril (21st) 95 coloca: Estes foram comprados em 21 de fevereirost, quando GRMN
-1.38%
GRMN,
fechou abaixo de 95. Permaneceremos nesta posição enquanto o índice de compra/venda ponderado GRMN permanecer em um sinal de venda.
Longo 2 SPY abril (21st) 390 e curto 2 SPY abril (21st) 360 coloca: Esta é a nossa posição de baixa “central”. Inicialmente, definiremos uma parada para fechar esta posição se o SPX fechar acima de 4200.
Longo 1 SPY abril (6th) Chamada 395 e Curta 1 SPY Abr (6th) 410 ligue: Este spread de alta de chamada foi comprado de acordo com o sinal de compra de "pico de pico" do VIX. Foi confirmado no fechamento do pregão na quarta-feira, 1º de março. Pare se o VIX fechar acima de 23.73. Caso contrário, manteremos por 22 dias de negociação.
Longo 10 LLAP abril (21st) 2 ligações: Pare se LLAP
-11.97%
LLAP,
fecha abaixo de 1.90.
Longo 1 SGEN
-1.54%
SGEN,
abril (21st) Chamada 180 e Curto 1 SGEN abril (21st) 200 ligue: Vamos aguentar sem parar inicialmente, enquanto esse boato de aquisição se desenrola.
Todas as paradas são paradas de fechamento mentais, a menos que indicado de outra forma.
Envie perguntas para: [email protegido].
Lawrence G. McMillan é presidente da McMillan Analysis, um consultor registrado de investimentos e negociação de commodities. McMillan pode ocupar posições em títulos recomendados neste relatório, tanto pessoalmente quanto em contas de clientes. Ele é um comerciante experiente e gerente de dinheiro e é o autor do livro best-seller, Opções como Investimento Estratégico.
© McMillan Analysis Corporation está registrada na SEC como consultor de investimentos e na CFTC como consultor de negociação de commodities. As informações neste boletim informativo foram cuidadosamente compiladas de fontes consideradas confiáveis, mas a exatidão e integridade não são garantidas. Os executivos ou diretores da McMillan Analysis Corporation, ou contas administradas por tais pessoas, podem ter posições nos valores mobiliários recomendados na consultoria.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-telling-you-loud-and-clear-now-is-not-the-time-to-fight-the-fed- or-stand-up-to-the-bears-4151520c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo