PMIs quebram expectativas levando a um dia de três desvios padrão em Hong Kong

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As ações asiáticas subiram durante a noite, com Hong Kong e China Continental superando o desempenho. Vários países asiáticos tiveram desempenho inferior enquanto a Coreia do Sul estava de férias para o Dia do Movimento da Independência.

O PMI “oficial” da China em fevereiro superou as expectativas, levando a uma alta massiva em Hong Kong. O pós-lançamento mais negociado de Hong Kong em relação ao desempenho de ADR dos EUA ontem foi o seguinte: Tencent +7.33% (-1.46%), Alibaba HK +6.24% (-1.64%) e Meituan +4.92%. As estatísticas de hoje são um evento de três desvios padrão, já que 490 ações subiram enquanto 22 ações caíram, e as 100 ações mais negociadas em valor foram todas mais altas! Que chatice para aqueles abalados pela recente correção/retração. Dor comércio mais alto!

Lembre-se de que Hong Kong é definida pelo que os investidores estrangeiros pensam sobre a China, enquanto a China Continental é o que os investidores chineses pensam sobre a China. Claramente, os investidores estrangeiros não estavam posicionados para a divulgação econômica de hoje. Os dados de hoje confirmam que a reabertura da China está ocorrendo em um cenário de crescimento global mais fraco. Como afirmamos anteriormente em termos relativos e absolutos, a economia da China parece atraente!

O PMI de Manufatura foi de 52.6 contra as expectativas de 50.6 e 50.1 de janeiro, o PMI de Não Manufatura (Serviços) foi de 56.3 contra as expectativas de 54.9 e 54.4 de janeiro, e o PMI de Manufatura Caixin de fevereiro foi de 51.6 contra as expectativas de 50.7 e 49.2 de janeiro. Os PMIs são baseados em mudanças mensais, já que a maioria dos indicadores econômicos é ano a ano. Os PMIs são um índice de difusão, o que significa que leituras acima de 50 indicam crescimento, enquanto abaixo de 50 é uma contração. A pesquisa PMI “oficial” de grandes empresas é conduzida pelo National Bureau of Statistics, enquanto a pesquisa Caixin PMI de médias e pequenas empresas, o PMI “privado”, é conduzida pela IHS Markit.

As grandes empresas estão se beneficiando mais do que as empresas menores, embora esperemos que a reabertura da China beneficie as empresas menores ao longo do ano. Na China, Liu Kun, do Ministério das Finanças, fez comentários positivos sobre o suporte à política econômica, mencionando o suporte a eletrodomésticos com Midea +4.12% e Gree Home Appliances +2.53%. Investidores estrangeiros compraram +$ 1.021 bilhão em ações da China continental hoje. CNY rasgou contra o dólar americano ganhando 1%, o que é um movimento muito grande.

O Hang Seng e o Hang Seng Tech ganharam +4.21% e +6.64%, respectivamente, em volume +8.04% em relação a ontem, o que representa 124% da média de 1 ano. 490 ações avançaram enquanto 22 ações caíram (22!). O volume de negócios curto da placa principal aumentou +26.54% em relação a ontem, o que representa 113% da média de 1 ano, já que 16% do volume total de negócios foi curto. Os fatores de crescimento superaram os fatores de valor, pois as grandes capitalizações ultrapassaram as pequenas capitalizações. Os principais setores foram comunicação ganhando +7.38%, tecnologia fechando +6.27% e discricionário +5.9%, pois todos os setores foram positivos. Os principais subsetores foram software, automóveis e varejo, pois todos os subsetores foram positivos. Os volumes de conexão de ações na direção norte foram moderados/altos, já que os investidores da China continental compraram US$ 432 milhões em ações de Hong Kong com a Tencent como uma grande compra, a Meituan como uma grande compra e a Kuiashou uma compra líquida moderada/grande.

Xangai, Shenzhen e STAR Board ganharam +1%, +1.01% e +0.42%, respectivamente, em volume +21.34% em relação a ontem, o que representa 102% da média de 1 ano. 3,288 ações avançaram enquanto 1,600 ações caíram. Os fatores de valor superaram os fatores de crescimento, enquanto as grandes capitalizações superaram as pequenas capitalizações. Os principais setores foram comunicação ganhando +5.91%, finanças +2.59% e tecnologia subindo +2.18%, pois todos os setores foram positivos. Os principais subsetores foram telecomunicações, hardware de computador e transporte terrestre, enquanto equipamentos de geração de energia, indústria química e biotecnologia tiveram os piores desempenhos. Os volumes da Northbound Stock Connect foram moderados, pois os investidores estrangeiros compraram US$ 1.021 bilhão em ações da China Continental. O CNY ganhou +1% contra o fechamento do dólar em 6.86 contra o fechamento de ontem de 6.93, os títulos do Tesouro subiram enquanto o cobre e o aço de Xangai ganharam.

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Desempenho da noite passada

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite

• CNY por USD 6.86 contra 6.93 ontem
• CNY por EUR 7.33 contra 7.36 ontem
• Rendimento do título do governo a 10 anos: 2.89%, contra 2.90% ontem
• Rendimento dos títulos do Banco de Desenvolvimento da China a 10 anos 3.10% versus 3.09% ontem
• Preço do cobre + 0.59% durante a noite
• Preço do aço +0.33% durante a noite