A abrdn ETF de ações físicas de platina (PPLT) rastreia o preço do metal precioso. Embora a rota de investimento mais direta para a platina seja por meio do mercado físico de barras e moedas ou dos futuros da NYMEX que fornecem um mecanismo de entrega, o PPLT detém barras de platina físicas.
Com cerca de US$ 99 por ação em 16 de janeiro, a PPLT tinha US$ 939.2 milhões em ativos sob gestão e negociou uma média de mais de 135,000 ações diariamente. O PPLT cobra uma taxa de despesas de 0.60% e é um produto líquido que os investidores e comerciantes podem acessar por meio de suas carteiras padrão do mercado de ações.
O PPLT elimina a necessidade de estocagem física do metal e não exige a margem original e de variação exigida pelo mercado futuro.
Platina: Raro, Precioso, Industrial
Em 2021, a fornecimento mundial de platina foi de 6.2 milhões de onças. Em 2022, caiu para 5.22 milhões. Suprimentos para minas de ouro foram 3,065 toneladas métricas ou mais de 98.5 milhões de onças. Em 2022, a produção provavelmente ultrapassou 3,000 toneladas. O ouro é um metal precioso raro, mas a platina é muito mais rara, com menos de 6% do suprimento anual de minas de ouro
As joias de platina e a demanda por investimentos têm sido uma parte significativa do lado da demanda da equação fundamental do metal.
Enquanto isso, a platina tem muitas aplicações industriais devido à sua resistência ao embaçamento e à corrosão, maleabilidade e ductilidade, densidade e alto ponto de fusão. O ouro derrete a 1,948 F, enquanto a platina derrete a 3,215 F.
O alto ponto de fusão torna a platina um requisito crítico para catalisadores que refinam petróleo, produtos petroquímicos e conversores catalíticos automotivos. A indústria eletrônica usa platina para discos rígidos de computador e termopares. Fibras ópticas, LCDs, pás de turbinas, velas de ignição, marcapassos e obturações dentárias requerem platina. Os compostos de platina são essenciais para drogas quimioterápicas e equipamentos de imagem médica.
Fornecedores de platina
África do Sul é, de longe, o principal país produtor de platina do mundo, com a Rússia sendo o segundo maior produtor. A produção da África do Sul é mais de cinco vezes maior que a da Rússia. O Zimbábue é o terceiro maior produtor.
A produção na África do Sul e no Zimbábue vem de minas primárias, enquanto na Rússia é um subproduto das minas de cobre e níquel na região de Norilsk, na Sibéria. A platina é um mercado pequeno, portanto, mesmo mudanças marginais na oferta podem impactar drasticamente os preços. A guerra na Ucrânia, as sanções à Rússia e a retaliação russa podem afetar o fornecimento de platina em 2023.
ouro atrasado
A platina já teve o apelido de “ouro dos ricos” porque tinha um prêmio sobre seu primo precioso.
Fonte: CQG
O gráfico trimestral acima, que remonta a meados de 1970, mostra que os futuros de platina nas proximidades foram negociados principalmente com um prêmio em relação aos futuros de ouro nas proximidades até 2015. A platina atingiu um recorde em relação ao ouro com um prêmio de mais de $ 1,100 em 2008.
Nos últimos oito anos, o ouro superou a platina, com seu prêmio ultrapassando US$ 1,000 em 2020. Em 16 de janeiro, os contratos futuros de ouro para fevereiro estavam em US$ 845 por onça, mais caros do que os contratos futuros de platina para abril. A platina tornou-se menos preciosa e o ouro mais precioso nos últimos anos.
Menos liquidez, mais volatilidade
Em 13 de janeiro, o número total de posições longas e curtas abertas no mercado futuro de ouro COMEX era de 499,412 contratos. Cada contrato futuro representa 100 onças de ouro, tornando o interesse aberto em 49.9 milhões de onças com um valor de mais de US$ 95.7 bilhões a US$ 1,917 a onça.
Os contratos futuros de platina da NYMEX estavam no nível de 72,101 contratos. Com 50 onças por contrato, o número total de posições longas e curtas de platina no mercado futuro foi de 3.61 milhões de onças, no valor de US$ 3.86 bilhões a US$ 1,071 a onça.
Os futuros de platina são muito menos líquidos do que os futuros de ouro. A iliquidez pode levar ao aumento da volatilidade, pois as ofertas de compra geralmente desaparecem quando os preços caem e as ofertas de venda podem evaporar durante as altas dos preços. A volatilidade histórica diária dos futuros de ouro ficou no nível de 13.7% em 16 de janeiro, enquanto a métrica nos futuros de platina estava no nível de 22.7%.
Um déficit e potencial de alta
Maior volatilidade e menos liquidez podem desencadear uma recuperação emocionante no mercado de platina em 2023, e os fundamentos de oferta e demanda favorecem o lado positivo. Conselho Mundial de Investimentos em Platina previu recentemente que o mercado de platina passará de um superávit em 2022 para um déficit de 303,000 onças em 2023.
Se a platina vai subir, o PPLT irá junto com o passeio de alta.
Fonte: ETF.com
O gráfico acima mostra a tendência de alta de mínimos e máximos mais altos no PPLT desde o início de setembro de 2022.
Em 2022, os futuros de platina nas proximidades registraram um ganho de 11%, superando o ouro, a prata e o paládio, o outro metal do grupo da platina que é negociado na arena de futuros.
A platina pode continuar a ser uma joia escondida no setor de metais preciosos em 2023, e o PPLT mudará com o preço do metal.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/platinum-rarer-gold-looking-shine-141500732.html