É hora de pegar a bola de cristal e tentar ver o que vem pela frente para o mercado de ações este ano. Até agora, está claro que as ações estão se recuperando um pouco da mínima de 2022, e um especialista de Wall Street diz que há mais espaço para ganhos.
Ao escrever sobre a situação do mercado em 2023, Larry Adam, diretor de investimentos da Raymond James, observa que o ano passado foi o segundo ano consecutivo de compressão múltipla – mas essa situação raramente se repete pela terceira vez. Ele está prevendo uma expansão múltipla para 'impulsionar os retornos do mercado de ações' daqui para frente. A saber: “a história sugere que nossa visão de uma recessão leve terminando no final do ano, pressões inflacionárias moderadas, taxas de juros em queda e um Fed menos agressivo sugerem que as 'más notícias' foram precificadas no múltiplo e estabelecem as perspectivas de múltiplas expansão em 2023.”
Adam admite que os ganhos provavelmente cairão este ano, mas ele ainda tem como meta um final de ano S&P 500 em 4,400, ou cerca de 10% acima dos níveis atuais. Apoiando essa postura – com múltiplos fatores expansionistas – Adam cita especificamente a perspectiva de inflação reduzida, com aumentos de preços moderados de volta para ~3%; a consequente desaceleração das taxas de juros, uma vez que não serão necessárias taxas mais altas para combater o aumento dos preços; e uma mudança do Fed para apenas mais dois aumentos na taxa de fundos, cessando em março.
Portanto, na visão de Raymond James, devemos procurar um ambiente de investimento melhor no segundo semestre deste ano - e o analista de ações da empresa, Andrew Cooper, escolheu duas ações que ele vê prontas para ganhos e recomenda a compra em agora. Vamos olhar mais de perto.
Natera, Inc. (NTRA)
Começaremos com a Natera, uma empresa de biotecnologia que opera no nicho de teste de DNA livre de células, ou cfDNA. Os testes de cfDNA são minimamente invasivos, baseados em uma simples coleta de sangue e se concentram em fragmentos de DNA naturais que flutuam livremente na corrente sanguínea. A tecnologia da Natera captura esses fragmentos e os utiliza para testes genéticos.
As plataformas de teste da empresa são baseadas em novas técnicas de biologia molecular e software de bioinformática orientado por IA, e podem detectar moléculas de DNA individuais em um tubo de amostra de sangue. A Natera usa essa tecnologia para testes pré-natais precisos e não invasivos (a plataforma Panorama), testes específicos de tumor para tratamentos de câncer individualizados (a plataforma Signatera) e os melhores testes de avaliação de rejeição antes do transplante renal (a plataforma Prospera ).
O teste diagnóstico de DNA é um grande negócio, e a Natera está capitalizando o desejo dos pacientes por uma experiência médica menos invasiva. As receitas da empresa têm mostrado um crescimento constante nos últimos anos e, no último trimestre relatado, 3T22, a Natera teve uma receita líquida de $ 210.6 milhões, um aumento de 33% em relação ao ano anterior. O ganho de receita veio em cima de um aumento de 27% nos testes processados durante o 3T22, de 407,300 mil para 517,500 mil. Desse total, o segmento de oncologia apresentou o maior crescimento; a empresa processou 53,000 testes oncológicos no trimestre, um aumento de 153% a/a.
A Natera revisou sua orientação futura para cima no relatório do terceiro trimestre, projetando receita para o ano de 3 de US$ 2022 milhões a US$ 810 milhões. Isso representou um aumento de US$ 830 milhões na linha média em relação à orientação publicada anteriormente. Espera-se que a empresa divulgue os resultados do 40T4 no final de fevereiro, e descobriremos então como a orientação se mantém.
Juntando-se aos touros, Andrew Cooper, de Raymond James, assume uma postura otimista sobre esta empresa e suas ações.
“Com cada um de seus segmentos crescendo bem nos prazos curto e intermediário e uma configuração rica em catalisadores em 2023, particularmente em oncologia, estamos atualizando as ações para Outperform. A liderança no crescente espaço MRD, onde achamos que pode ganhar cobertura adicional e potencialmente inclusão de diretriz pelo menos para CRC, gera entusiasmo, enquanto um negócio de saúde feminina cada vez mais lucrativo tem seus próprios catalisadores em conversas por volta de 22q. Tudo isso vem em uma avaliação que parece, pelo menos em uma base relativa, razoavelmente acomodada considerando todas as coisas”, opinou o analista.
A classificação Outperform (ou seja, Compra) da Cooper na NTRA vem com um preço-alvo de $ 58, o que implica um potencial de alta de 35% em um ano. (Para ver o histórico de Cooper, clique aqui)
No geral, esta interessante biotecnologia recebeu 9 análises recentes de analistas, incluindo 8 compras contra uma única retenção - para uma classificação de consenso de compra forte. As ações estão sendo negociadas por US$ 42.94 e seu preço-alvo médio, de US$ 63, sugere uma alta de aproximadamente 47% nos próximos 12 meses. (Ver previsão de estoque NTRA)
Fulgente Genética, Inc. (FLGT)
Fulgent, a segunda escolha de Raymond James que estamos analisando, é uma empresa de testes genômicos de serviço completo, com foco em melhorar o atendimento ao paciente nas áreas de oncologia, doenças infecciosas e raras e saúde reprodutiva. A empresa opera uma tecnologia proprietária por trás de sua plataforma de testes e criou um menu de testes amplo, flexível e capaz de se expandir com ofertas aprimoradas com o crescimento da biblioteca de referência genética.
Esta empresa foi fundada em 2011 e, desde então, desenvolveu uma sólida reputação em testes genômicos de qualidade. A empresa fornece os melhores serviços de suporte da categoria para sua plataforma de testes, garantindo os melhores resultados para os melhores resultados e atendimento ao paciente.
No 3T22, o último trimestre reportado, a empresa teve uma receita líquida de US$ 105.7 milhões, menos da metade dos US$ 227.9 milhões reportados no 3T21. A queda na receita não deve surpreender, considerando que os testes faturáveis caíram de 2.2 milhões para 952,000 a/a. Em uma nota positiva, a receita principal – que exclui produtos e serviços de teste COVID-19 – cresceu 110% ano a ano, atingindo US$ 56 milhões, mais da metade das receitas totais. A receita não-GAAP da empresa foi de 32 centavos por ação, em comparação com US$ 4.05 no trimestre do ano anterior.
Resumindo, a Fulgent prosperou durante o período de pandemia, quando os requisitos de teste da COVID aumentaram a demanda, e viu essa demanda cair acentuadamente com o recuo da pandemia. Embora isso tenha resultado em receitas mais baixas, a empresa tem dois pontos positivos para se apoiar: sua receita principal em expansão e seu caixa, um legado do boom da COVID. A Fulgent tinha US$ 918 milhões em caixa e ativos líquidos no final do 3T22.
Verificando novamente com o analista Cooper, descobrimos que ele vê a empresa no meio de uma transição, de seus lucrativos testes COVID da era da pandemia para uma base de testes oncológicos que fornecerá operações futuras.
“Com um forte backbone de tecnologia subjacente em laboratório úmido, laboratório seco e operações mais amplas, acreditamos que a empresa pode vender com sucesso esses recursos, bem como adicionar novos clientes para cada um. A capacidade de escalar sem comprometer o serviço (onde a empresa possui tempos de retorno competitivos, se não líderes) será fundamental para o sucesso da empresa, mas com metas no que a empresa vê como um TAM de teste básico total de $ 105 bilhões, a pista é substancial ”, Cooper escreveu.
“Do ponto de vista do investimento, os ~$ 26 de caixa líquido por ação não apenas ajudam a estabelecer um piso para o estoque, mas também criam uma opção adicional de implantação de capital”, resumiu o analista.
No geral, Cooper acredita que esta é uma ação que vale a pena manter. O analista avalia as ações da FLGT como Outperform (ou seja, Compra), e seu preço-alvo de $ 45 sugere um sólido potencial de alta de 34%.
Apenas 3 analistas avaliaram as ações da FLGT, e suas análises incluem 2 compras contra 1 espera para uma classificação de consenso de compra moderada. O preço-alvo médio da ação de $ 45 corresponde ao de Cooper. (Ver previsão de estoque FLGT)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/multiple-expansion-drive-stock-market-004211385.html