Aposentados enfrentam um mercado turbulento. Aqui está o que os conselheiros dizem que devem fazer.

“Esta é provavelmente uma das poucas vezes, se é que alguma vez, na vida de investimento de alguém que o ouro ou a renda fixa não são uma rede de segurança”, diz Dan Ludwin, presidente e sócio fundador da Salomon & Ludwin em Richmond, Virgínia. Ele observa que o


iShares Core US Aggregate Bond ETF

(AGG) caiu cerca de 11% no acumulado do ano. “Normalmente, as pessoas esperam um pouco de ziguezague em seu portfólio, e está apenas ziguezagueando agora.”

Mas nem tudo é desgraça e tristeza, dizem os consultores financeiros. Agora pode ser uma boa oportunidade para fazer pequenas mudanças em um portfólio – e acima de tudo para se lembrar do valor de um bom planejamento financeiro.

Jeremy Sharp, planejador financeiro e fundador da Redeem Wealth em Gilbert, Arizona, sugere que os investidores considerem reequilibrar seus portfólios, caso ainda não o tenham feito – obtendo lucros nas raras participações que estão em alta e aumentando as posições derrotadas. “Um dos guardiões que usamos é Betterment. Eles fazem um reequilíbrio diário”, diz Sharp, acrescentando que é ótimo para ocasiões como essas.

Também pode ser um momento vantajoso para comprar a queda, desde que os investidores não se esforcem demais, alertam os consultores. “Não tente apenas colocar dinheiro e esperar que dê certo nos próximos seis meses ou mais”, diz Frank Pare, planejador financeiro e fundador do PF Wealth Management Group em Oakland, Califórnia.

A Salomon & Ludwin obtém regularmente alguns lucros à medida que o mercado sobe para ter pó seco para empregar em períodos de baixa. Na segunda-feira, o S&P 500 caiu para níveis intradiários 15% abaixo de sua máxima histórica, desencadeando um sinal de compra para a empresa. Ludwin diz que isso significa comprar ETFs de ações: fundos americanos de grande capitalização, média e pequena capitalização, bem como mercados internacionais desenvolvidos e emergentes.

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Os conselheiros sugerem que os aposentados mantenham dinheiro ou ativos líquidos suficientes para cobrir um ano de despesas de subsistência. Alguns planejadores financeiros vão mais longe, sugerindo que os clientes têm o suficiente para vê-los por dois ou mais anos. ter que vender ações. “O que sempre dizemos às pessoas é que o pior erro que você pode cometer é ser forçado a vender em um mercado em declínio, porque cada dólar que você vende no mercado é um dólar que nunca vai se recuperar”, diz ele.

Pare diz que, se os investidores em aposentadoria tiverem dinheiro extra para investir - excluindo o que é necessário para cobrir as despesas de subsistência -, eles poderão aumentar seus investimentos, mas ele os adverte a "diversificar, diversificar, diversificar".

Valor vs. Crescimento

Os investidores também podem considerar inclinar parte de sua alocação de capital para ações de valor, que na última década ficaram aquém das ações de crescimento.

“Se você não tem valor em seu portfólio, hoje é um lembrete claro de por que você deve pensar em obter algum”, diz Evelyn Zohlen, presidente da Inspired Financial em Huntington Beach, Califórnia. Ela diz que a pesquisa mostra que o investimento em valor pode ter um bom desempenho a longo prazo, embora isso não signifique que os investidores devam evitar totalmente o crescimento.

UBS

O consultor financeiro Michael Zinn diz que, embora sua equipe tenha uma inclinação nas margens em relação às ações de valor – algumas das quais são “chocantemente baratas” – uma abordagem equilibrada é necessária devido à incerteza econômica.

“Achamos que ter uma mistura de tecnologia de alta qualidade e crescimento secular faz sentido por causa desse risco de recessão. Mas também queremos combater a inflação com algumas empresas de commodities, mas de grande valor”, diz o consultor de Nova York.

Ajustes Táticos

A GenTrust vem adicionando alguma exposição a commodities para clientes que anteriormente não investiam em ativos reais, diz Javi Sanchez, consultor da empresa com sede em Miami. Em 1º de maio, uma carteira padrão 60/40 caiu cerca de 12% no ano, enquanto a mesma carteira com uma alocação de 5% em commodities caiu apenas cerca de 9%, diz ele. 

Após a invasão da Ucrânia pela Rússia, a GenTrust antecipou uma mudança na energia dos combustíveis fósseis, então está se movendo mais em direção a investimentos em energia limpa e urânio, que é usado na geração de energia nuclear, diz Sanchez. A empresa também tem “um pouco de inclinação” em relação à Noruega, “pois sentimos que os países se livrariam de sua dependência da Rússia para energia”, acrescenta.

Renda Fixa 

Os investidores também podem querer revisar cuidadosamente seus investimentos de renda fixa à luz das mudanças no ambiente das taxas de juros. Zohlen diz que tem usado Títulos Protegidos pela Inflação do Tesouro e títulos I em carteiras de clientes, embora eles não sejam isentos de desvantagens. 

Eu laço ganhar interesse baseado na combinação de uma taxa fixa e uma taxa de inflação, mas os investidores estão limitados a comprar US$ 10,000 por ano. “Isso não afeta necessariamente a maioria das carteiras de clientes”, diz Zohlen.

Os investidores também podem procurar títulos de curto prazo. Greg Ghodsi, consultor financeiro da


Raymond James Financeiro
,
diz que sua equipe está "com excesso de peso há um ano ou sob títulos para clientes aposentados" há vários anos, evitando títulos com vencimentos mais longos.

“Você pode ter uma oportunidade fenomenal à medida que esses títulos amadurecem para reinvestir em duas ou três vezes o rendimento de 60 dias atrás”, diz Ghodsi, que mora em Tampa, Flórida.

Zinn, do UBS, diz que usa ações de concessionárias em conjunto com renda fixa em carteiras de clientes, acrescentando que elas podem ser um defensor da inflação porque as concessionárias normalmente aumentam seus dividendos a cada ano. Além disso, eles são ativos reais, diz ele. “Dívida é um ativo de papel que pode ser desperdiçado pela inflação”, diz Zinn.

Zinn diz que sua equipe investe em ações individuais de serviços públicos e adverte que sua abordagem requer due diligence e pesquisa, procurando empresas que tenham um bom relacionamento com seus reguladores. “Estamos interessados ​​em concessionárias reguladas [que estão] pagando dividendos consistentes e aumentando esses dividendos de 3% a 5% ao ano”, diz ele.

Queda do Bitcoin

Embora os investidores perguntem regularmente a Pare sobre criptomoedas, ele não recomendou que eles invistam no que ele vê como um investimento especulativo.

Bitcoin'S
queda dramática nos últimos meses, de cerca de US$ 67,000 em novembro para aproximadamente US$ 32,000 hoje, apenas reforçou seu ceticismo.

“Acho que as pessoas podem obter os retornos certos sem ir tão longe no espectro de risco/recompensa”, diz Pare, consultor desde 1996. “Eu não diria às pessoas que compram na queda. Isso é certeza."

Aqueles que estão de olho na história notarão que, embora este ano até agora tenha sido agitado para os investidores, mercados sofreram pior. E todos os mercados em baixa chegam ao fim. Para manter o curso, é melhor se concentrar no que você pode controlar, dizem os consultores.

“Conhecer suas limitações e quanto você pode gastar faz uma grande diferença se você pode atingir seus objetivos”, diz Sharp.

Pare também sugere que os investidores evitem prestar muita atenção às oscilações diárias do mercado. “É melhor desligar a TV, se puder”, diz ele.

Escreva para Andrew Welsch em [email protegido] 

—Ross Snel contribuiu para este artigo