Usuários de Robinhood dizem que o aplicativo de negociação não lucrará com suas apostas lucrativas contra o banco do Vale do Silício

If você teve "controvérsia de Robinhood" no seu cartão de bingo da crise bancária de 2023, você está com sorte. A praça acabou de ser chamada. Ao contrário do grande rali de ações de memes de 2021, esse tumulto gira em torno de opções de venda e como os usuários do aplicativo do corretor não conseguem lucrar com o colapso do Silicon Valley Bank e do Signature Bank, mesmo quando suas apostas estão no dinheiro.

As opções de venda são uma forma de os investidores apostarem que o preço de uma ação cairá. Se a ação cair, o trader pode vender as ações a um preço superior ao valor de mercado, obtendo lucro. Ou podem vender o contrato para outra pessoa que acha que as ações vão cair ainda mais. Se funcionar, é como ganhar na loteria com a vantagem adicional de também se deleitar com o fracasso de outra pessoa.

No caso do Silicon Valley Bank e do Signature Bank, alguns usuários do Robinhood viram a escrita na parede e compraram opções de venda nas ações antes que elas entrassem em colapso. Claro, os bancos quebraram. Deveria ter sido uma sorte inesperada para aqueles que viram problemas se formando.

O problema é que, de acordo com os usuários do aplicativo comercial, Robinhood não permite que eles vendam seus contratos ou sejam pagos. Vários contratos vencem nesta sexta-feira. Isso deixou alguns deles irritados.

Robinhood, que não respondeu imediatamente aos pedidos de comentários, tem seus motivos para não permitir que os usuários exerçam suas opções. As ações não estão mais sendo negociadas, então é um pesadelo logístico comprar as ações se você ainda não as possui para cumprir o contrato. Não há muitas pessoas querendo comprar os contratos agora, uma vez que as ações já estão na mesa da sala de operações e não há muito, se houver, desvantagem para capitalizar.

A Robinhood não é a única exchange que não está dando certo, de acordo com traders de opções de varejo. A Fidelity, que não retornou imediatamente os pedidos de comentários, também foi criticada nas redes sociais por não pagar. Sem surpresa, dada a sua história, Robinhood parece ser o saco de pancadas preferido.

Isso não impede os usuários de fazerem a pergunta mais importante: por que eles foram autorizados a comprar contratos de venda de ações que não possuíam se essa fosse uma condição para receber o pagamento em uma situação como essa?

O aplicativo de negociação móvel Robinhood foi projetado para democratizar as finanças, para trazer o poder dos mercados para as pessoas, para interromper o antigo clube de meninos de Wall Street. No entanto, quando o grande rali das ações de memes de 2021 estourou, Robinhood se viu congelado, como um cachorrinho assustado, enquanto a demanda crescente por GameStop e outras ações quentes ameaçava sobrecarregar a infraestrutura da plataforma. Descobriu-se que o bolso da empresa não era grande o suficiente para lidar com o súbito aumento nas negociações, deixando Robinhood na mão por mais do que podia pagar. O resultado foi uma experiência de quase morte seguida por audiências no Congresso que beiravam a TV imperdível e uma investigação de um ano pelo Comitê de Serviços Financeiros da Câmara que concluiu que o aplicativo estava mais perto do flatlining do que deixou transparecer na época.

Assim como o meme do episódio das ações, o escândalo das opções de venda desta semana mostra que mesmo as melhores apostas podem acabar sem valor.

Há um toque de ironia na situação. Em 2021, os usuários do WallStreetBets reclamaram que a Melvin Capital de Gabe Plotkin, entre outros, mantinha posições vendidas nuas contra a GameStop - o que significa que eles não possuíam ações da GameStop para entregar suas apostas contra as ações. Agora, Robinhood e outros corretores estão dizendo que os contratos de venda, que, para ser claro, não são iguais aos shorts nus, não podem ser executados porque as ações não podem ser compradas. É tudo um pouco demais no nariz.

Enquanto o Twitter se enche de reclamações de usuários do Robinhood, o conhecido vendedor a descoberto Marc Cohodes oferece um conselho: chame um advogado. Ele também está prometendo que haverá um "inferno a pagar" se Robinhood ou qualquer outro corretor tentar "ferrar Joe Six-Pack". Fique atento.