Schwab Pares declina após corretora tentar acalmar investidores

(Bloomberg) -- A Charles Schwab Corp. se recuperou de uma queda intradiária recorde depois que a corretora online procurou tranquilizar os investidores de que tem liquidez suficiente para lidar com qualquer volatilidade após o colapso do Silicon Valley Bank.

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As ações da Schwab, com sede em Westlake, Texas, caíram 12% para fechar a segunda-feira a US$ 51.91, depois de despencar até 23% no início da sessão. As ações caíram 38% este ano.

A corretora, que também possui um banco, tem “ampla liquidez” para atender aos saques dos clientes, disse Rich Repetto, analista da Piper Sandler, na segunda-feira em uma nota de pesquisa. Os depósitos da Schwab são em grande parte de clientes de corretagem de varejo não propensos ao “nível de saídas rápidas de depósitos” que atingiram o Silicon Valley Bank por causa de seus clientes comerciais.

As ações da Schwab caíram na semana passada quando os depositantes retiraram dinheiro do Silicon Valley Bank e os investidores questionaram a força dos balanços de credores menores, incluindo First Republic Bank, PacWest Bancorp e Western Alliance Bancorp.

Embora os maiores bancos dos EUA estejam sujeitos às regulamentações mais rígidas, “apenas alguns” credores podem ter problemas semelhantes aos do Silicon Valley Bank do SVB Financial Group, disse o ex-CEO do Goldman Sachs Group Inc. Lloyd Blankfein em um tweet.

A Schwab, assim como a SVB, tem uma grande carteira de títulos de investimento e registra perdas significativas em seus livros mantidos até o vencimento. A empresa transferiu quase US$ 189 bilhões em títulos para uma base mantida até o vencimento no ano passado e teve US$ 14 bilhões em perdas não realizadas nessa carteira de títulos garantidos por hipotecas de agências no final do ano. Ao contrário do SVB, no entanto, a maioria dos depósitos de clientes da Schwab é segurada.

"Dado nosso acesso significativo a outras fontes de liquidez, há muito pouca chance de precisarmos vendê-las antes do vencimento", disse o diretor financeiro Peter Crawford em um comunicado.

'Porto Seguro'

O fundador e co-presidente Charles Schwab e o CEO Walt Bettinger disseram em um comunicado separado que a empresa possui uma ampla base de clientes e capital que excede os requisitos regulatórios.

“A reputação de longa data da Schwab como um porto seguro em uma tempestade permanece intacta, impulsionada pelo desempenho comercial recorde, um balanço patrimonial conservador, uma forte posição de liquidez e uma base diversificada de mais de 34 milhões de correntistas que investem na Schwab todos os dias”, escreveram os executivos.

No final de fevereiro, a Schwab tinha US$ 7.38 trilhões em ativos de clientes e 1.7 milhão de contas bancárias.

A Schwab, que disse em seu relatório anual mais recente que depende fortemente de saldos de caixa para obter receita, experimentou saídas nos últimos meses de suas contas bancárias, à medida que os clientes buscavam rendimentos mais altos. Como resultado, suas subsidiárias bancárias começaram a levantar recursos adicionais do sistema Federal Home Loan Bank. A empresa também emitiu US$ 9.4 bilhões em certificados de depósito de varejo neste ano, de acordo com o documento.

As saídas foram cerca de US$ 5 bilhões menores em fevereiro do que em janeiro, e a empresa espera que elas “diminuam amplamente em 2023”, disse Crawford.

A Schwab disse que tem acesso a cerca de US$ 100 bilhões em fluxo de caixa, mais de US$ 300 bilhões em capacidade incremental com o FHLB e outras facilidades de curto prazo, e que mais de 80% dos depósitos em seu banco são segurados pelo Federal Deposit Insurance Corp.

–Com assistência de Michael J. Moore e Miles Weiss.

(Atualizações com preço das ações no segundo parágrafo.)