Estando aqui no final de 2022, podemos ver o próximo ano através da névoa da incerteza – e, por enquanto, essa visão é dominada pela alta inflação, aumento das taxas de juros e possível recessão.
Olhando para a situação do mercado, o estrategista do Goldman Sachs, Christian Mueller-Glissmann, escreve: “Permanecemos na defensiva para o horizonte de 3 meses com mais ventos contrários do aumento dos rendimentos reais e incerteza de crescimento persistente… O mix crescimento/inflação permanece desfavorável – a inflação provavelmente se normalizará mas o crescimento global está desacelerando e os bancos centrais ainda estão apertando, embora em um ritmo mais lento.”
O ponto principal, de acordo com Mueller-Glissmann, é que os investidores precisam assumir posturas defensivas com suas adições de portfólio. E isso naturalmente levará os investidores a ações de dividendos de alto rendimento. Essas ações geradoras de renda oferecem algum grau de proteção contra a inflação e a depreciação das ações, fornecendo um fluxo de renda estável.
Diante desse cenário, alguns analistas de primeira linha deram sinal de positivo para duas ações de dividendos rendendo nada menos que 12%. Abrindo o Banco de dados TipRanks, examinamos os detalhes por trás desses dois para descobrir o que mais os torna compras atraentes.
FS KKR Capital (FSK)
Começaremos pela FSK, empresa de serviços financeiros e assessoria focada no segmento BDC. Ou seja, a FSK oferece financiamento de alto nível e gestão de ativos para empresas de desenvolvimento de negócios, com foco em soluções de crédito personalizadas para empresas privadas de médio porte que operam nos EUA. A carteira de investimentos e participações societárias do FSK é composta principalmente por dívida sênior garantida – que representa 71% do total – e 89% dos investimentos em dívida são a taxas flutuantes. A empresa tem investimentos ativos em cerca de 195 empresas do portfólio, e o portfólio tem um valor justo total de US$ 15.8 bilhões.
O portfólio é lucrativo e, no último trimestre relatado, 3T22, a FSK teve uma receita total de investimentos de $ 411 milhões, enquanto o lucro líquido ajustado chegou a 73 centavos por ação. Ambos os números subiram 14% ano a ano.
Para investidores voltados para o retorno, a forte renda da FSK suporta um dividendo sólido. No terceiro trimestre, a empresa pagou um dividendo de ações ordinárias de 3 centavos; isso foi aumentado na declaração do quarto trimestre para 67 centavos por ação ordinária. Na nova taxa, o dividendo é anualizado para $ 4 e dá um rendimento robusto de 68%. Isso supera a taxa de inflação atual em mais de 2.72 pontos e garante que os acionistas recebam uma boa taxa de retorno. O dividendo aumentado, que inclui uma base de 14 centavos e um suplemento de 6 centavos, está programado para pagamento em 61 de janeiro.
John Hecht, analista 5 estrelas da Jefferies, tem feito a cobertura desta empresa, e ele a vê mantendo uma sólida posição defensiva em uma situação econômica instável. Hecht escreve: “O FSK continua sendo um beneficiário do aumento das taxas de juros, com um livro de taxas predominantemente flutuante (90%)… 100-0.25 meses para ser absorvido pela economia em geral. A subscrição disciplinada da FSK deve oferecer proteção em uma recessão, pois apenas 0.06% dos investimentos avaliados em 6 estão fechados.”
Olhando para o futuro, Hecht classifica as ações da FSK como Compra e estabelece um preço-alvo de $ 24, o que implica uma alta de aproximadamente 23% no período de um ano. Com base no rendimento de dividendos atual e na valorização esperada do preço, a ação tem um perfil de retorno potencial total de aproximadamente 37%. (Para ver o histórico de Hecht, clique aqui)
No geral, esta ação de dividendos de alto rendimento recebeu 6 análises recentes dos analistas da Street, e suas avaliações incluem 2 compras contra 4 retenções (ou seja, neutras) - para uma classificação de consenso de compra moderada. (Veja a previsão de estoque da FSK no TipRanks)
Corporação de Capital Pronto (RC)
O próximo campeão de dividendos que estamos analisando é o Ready Capital, um fundo de investimento imobiliário (REIT). Essas empresas adquirem, possuem, arrendam e administram uma variedade de imóveis residenciais e comerciais e obtêm suas receitas de atividades de arrendamento, vendas e hipotecas. Além de possuir diretamente ou alugar propriedades, muitos REITs também oferecem serviços financeiros, especialmente hipotecas comerciais e residenciais de pequeno a médio porte. É aqui que existe o Ready Capital; a empresa é especializada em empréstimos hipotecários garantidos por imóveis comerciais.
Em seu recente lançamento financeiro do 3T22, a Ready Capital relatou um lucro por ação GAAP de 53 centavos e 44 centavos em ganhos distribuíveis por ação ordinária, juntamente com reservas de caixa de US$ 208 milhões. A receita líquida de juros da empresa foi de US$ 186 milhões, enquanto a receita líquida total chegou a US$ 66.25 milhões.
Esses eram números sólidos e respaldavam o pagamento de dividendos da empresa. Como todos os REITs, o Ready Capital é obrigado por regulamentos fiscais a devolver uma alta porcentagem de lucros diretamente aos acionistas - e os dividendos são um veículo conveniente para conformidade. A empresa atualmente paga 42 centavos por ação ordinária, ou $ 1.68 anualizado, e o dividendo rende 12.8%.
Cobrindo esta ação para JMP, analista 5 estrelas Steven De Laney aponta que os ganhos da empresa ficaram acima de suas estimativas, antes de dizer: “Acreditamos que a Ready Capital garante uma avaliação premium para o universo REIT de hipotecas comerciais devido à sua plataforma de originação e securitização de crédito multiestratégia”.
De acordo com sua visão otimista, DeLaney atribui às ações da RC uma classificação Outperform (ou seja, Compra), e seu preço-alvo de $ 16 indica que as ações têm, em sua opinião, potencial para crescer ~ 21% no próximo ano. (Para ver o histórico de DeLaney, clique aqui)
No geral, o Ready Capital atraiu a atenção de 7 analistas de Wall Street recentemente, e suas análises incluem 5 compras e 2 retenções para uma classificação de consenso de compra moderada. (Veja a previsão de estoque RC em TipRanks)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html