A curva de juros não está mais enviando um sinal de não se preocupe, seja feliz, alerta o rei dos títulos Jeffrey Gundlach

Um rebote com pernas pode não estar aqui, dizem alguns. "As rejeições de níveis de sobrevenda tendem a ser fortes e rápidas, e a reversão intradiária de 150 pontos de ontem definitivamente conta como forte e rápida", observou Jani Ziedins, do blog CrackedMarket. “Dito isso, na maioria das vezes, o terceiro salto é o negócio real, o que significa que podemos ver alguns testes dos mínimos antes que tudo isso seja dito e feito.”

Para o nosso chamada do dia de um chamado rei dos títulos, o CEO da DoubleLine, Jeffrey Gundlach, que revelou suas previsões para o próximo ano. E ele vê ventos contrários para um mercado de ações que foi “apoiado pelo QE [afrouxamento quantitativo]” e agora enfrenta a redução gradual do Fed, com Powell soando “mais agressivo” toda vez que fala.

“Hoje [terça-feira] soa como Jay Powell repetindo a fórmula de 2018: acabar com o QE e aumentar as taxas de juros oficiais de curto prazo”. Gundlach disse em um webcast para clientes que foi ao vivo twittado na terça-feira. Ele disse que não está “prevendo uma recessão ainda”, mas vê essas pressões aumentando.

Ele disse que a curva de juros passou por um “achatamento bastante poderoso” e estava “se aproximando do ponto em que sinaliza um enfraquecimento econômico. Nesse estágio, a curva de juros não está mais enviando um sinal de não se preocupe, seja feliz, diz Gundlach. Em vez disso, está sinalizando aos investidores que prestem atenção, disse ele.

Gundlach destacou um gráfico que mostrava o sentimento do consumidor em “queda livre”, que “parece um pouco recessivo”. Ele disse O aumento dos preços dos carros pode ser um dos culpados, já que os preços subiram tanto que “as pessoas não acham que este é um bom momento para comprar um carro se puderem encontrar um”. Esse aumento nos preços tornou possível até mesmo ganhar dinheiro lançando e vendendo, disse ele.

Rex Porca: Veja de onde veio a inflação em 2021

A gestora de fundos Cathie Wood. executivo-chefe da ARK Invest, alertou para um “banho de sangue” nos mercados de carros usados ​​e novos.

O gestor financeiro disse que o mercado imobiliário está sendo impulsionado pela baixa oferta e deve permanecer apoiado desde que as taxas de hipoteca sejam baixas. Ele é neutro em relação ao ouro e vê o dólar continuar a enfraquecer.

As ações dos EUA estão caras em comparação com as ações em quase todos os outros lugares, disse Gundlach, ao apontar que os mercados europeus, um de seus favoritos em 2021, pareciam bons novamente para 2022.

Olhando para trás na previsão de Gundlach para 2021, o gerente aconselhou uma fórmula “vencedora” de metade do dinheiro e títulos do Tesouro; 25% de ações, principalmente mercados emergentes e Ásia; e 25% em ativos reais, como ouro ou imóveis, para proteção contra inflação mais alta. Ele esperava que as ações dos EUA ficassem atrás do resto do mundo, juntamente com o aumento da inflação e da volatilidade.

O ETF iShares MSCI Emerging Markets
EEM,
+ 1.66%
perdeu 5% em 2021, contra um rali de 27% para o fundo SPDR S&P 500 ETF
ESPIÃO,
+ 0.27%,
um fundo negociado em bolsa popular que acompanha o índice. O setor imobiliário realmente provou ser um local de investimento inteligente, embora o ouro tenha caído 3% em 2021 e os títulos do Tesouro tenham tido um ano sombrio.

O zumbido

Os dados estão em dezembro e os preços ao consumidor subiram 0.5% no mês e 7% na base anual, com ambos os números sendo mais fortes do que o previsto. Ainda à frente estão os números do orçamento federal e o Livro Bege do Fed.

A Agência Europeia de Medicamentos alertou que muitos reforços COVID-19 podem acabar prejudicando o sistema imunológico, ecoando comentários da Organização Mundial da Saúde. Enquanto isso, a variante omicron pode estar atingindo o pico no Reino Unido, oferecendo esperança para os EUA e outros lugares. E a Casa Branca está se preparando para enviar milhões de testes COVID-19 para escolas públicas.

Atualização do Coronavirus: Os cientistas começam a prever que o omicron atingirá o pico nos EUA nas próximas semanas, mas as hospitalizações permanecem em níveis recordes

Ações da Biogen
BIIB,
-6.70%
caíram 9% com a notícia de que o Medicare limitará a cobertura do controverso e caro medicamento para Alzheimer da biotecnologia, Aduhelm, e outros semelhantes no futuro.

Ações da Immuron
IMRN,
+ 46.18%
estão subindo, depois que a empresa biofarmacêutica com sede na Austrália recebeu US$ 4.5 milhões do Departamento de Defesa dos EUA para avaliar um medicamento-chave para uso militar.

Um alemão de 19 anos disse que conseguiu invadir 13 Tesla
TSL,
+ 3.93%
veículos em todo o mundo por meio de uma falha de software que permite que ele ligue os carros, destranque portas e janelas e desative os sistemas de segurança.

E um lembrete de que sexta-feira marcará o início da temporada de ganhos, com os bancos - incluindo o Citigroup
C,
+ 0.25%,
JPMorgan
JPM,
+ 0.57%,
Wells Fargo
WFC
+ 0.61%
e BlackRock
PRETO,
-0.35%
— devido ao relatório de seus resultados do quarto trimestre. (Ver pré-visualização.)

Os mercados

Ações estão em alta, lideradas pelo Nasdaq
COMP,
+ 0.23%,
à medida que os rendimentos dos títulos se mantêm estáveis, enquanto o dólar
DXY,
+ 0.07%
está caindo. Preços do petróleo
CL00,
-0.01%
estão subindo, com futuros de gás natural
NG00,
-0.76%
acima de 4%.

O gráfico

Onde um aumento nos rendimentos reais começa a prejudicar os investidores em ações? Uma equipe de estrategistas do UBS, liderada por Bhanu Baweja, disse que quando os rendimentos sobem mais de 40 pontos base em três meses, “o impacto no mercado se torna material e não linear”.

“Esta é a faixa que consideramos como o limiar aproximado da dor real
para o mercado. Um aumento incremental de 10 pb nos rendimentos reais daqui causa
o mercado a cair cerca de 0.8%, ceteris paribus. Mas e se outros
as coisas não são iguais? Um aumento de 5.2 pontos nos PMIs anulará o acerto para o
mercado de um aumento de 50bp nos rendimentos reais”, disseram os estrategistas em nota aos clientes.

Principais cotações

Aqui estão os tickers do mercado de ações mais ativos no MarketWatch, a partir das 6h da manhã Oriental

Leituras aleatórias

Goldfish aprende a dirigir, graças aos robôs.

Prepare-se para os cachorros-quentes do astro do hip-hop Snoop Dogg.

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