O breve, mas contundente discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, em Jackson Hole na sexta-feira provocou uma forte venda de ações e outros ativos financeiros, enquanto Wall Street reagia à sua promessa de trazer a inflação de volta para a meta de 2% do banco central.
O S&P 500
SPX,
terminou 141.46 pontos abaixo, ou 3.4%, para 4,057.74. O Dow Jones Industrial Average
DJIA,
caiu 1,008.30 pontos, ou 3%, para terminar em 32,283.40, seu pior declínio percentual diário desde 18 de maio. O Nasdaq Composite
COMP,
caiu 497.56, ou 3.9%, para 12,141.71, sua pior queda diária desde 16 de junho.
"Reduzir a inflação provavelmente exigirá um período sustentado de crescimento abaixo da tendência", disse Powell em um discurso altamente antecipado no simpósio de política econômica de Jackson Hole deste ano na sexta-feira.
“Enquanto as taxas de juros mais altas, o crescimento mais lento e as condições mais suaves do mercado de trabalho reduzirão a inflação”, acrescentou. “Eles também trarão alguma dor para as famílias e empresas. Esses são os custos infelizes de reduzir a inflação, mas uma falha em restaurar a estabilidade de preços significaria mais dor”.
"Acho que o que ele está tentando reiterar aos mercados, para que os preços do mercado se preparem, é que não há pivô", disse Jim Caron, estrategista-chefe de renda fixa do Morgan Stanley Investment Management. “O que Powell estava realmente tentando enfatizar e (o que) as pessoas do FOMC fazem é que 'não estamos deixando as pessoas pensarem que nos tornamos mais dovish'.”
Os investidores esperaram a semana toda pelo discurso de Powell por pistas sobre os prováveis próximos passos do banco central, enquanto tenta domar os altos preços que elevaram o custo de vida.
Enquanto o discurso não fazia parte uma reunião de política do banco central, quando taxa as decisões geralmente acontecem, muitos investidores estavam se preparando para uma mensagem agressiva de aperto que poderia acabar com as esperanças de uma pausa na taxa, ou mesmo um corte no próximo ano.
“Os mercados caíram porque havia uma narrativa que circulava, acreditada por muitos, de que havia um pivô do Fed”, disse Caron ao MarketWatch na sexta-feira.
“Uma das coisas que talvez tenha contribuído para essa narrativa foi o que Powell disse, agora que aumentamos as taxas para XNUMX% – estamos perto do nível neutro. Mas hoje ele reiterou o fato de que precisamos ir bem acima para conter a inflação. Então eu acho que talvez essa seja a única coisa nova que saiu, realmente para resumir tudo.”
Powell também disse na sexta-feira que a decisão sobre a taxa de juros do banco central no próximo mês dependeria “da totalidade dos dados recebidos e da evolução das perspectivas”. A taxa de desemprego de agosto, que acompanha o número de pessoas que estão desempregadas, mas atualmente procurando emprego, será exibida na sexta-feira, 2 de setembro. O relatório do índice de preços ao consumidor de agosto deve ser divulgado na quarta-feira, 13 de setembro.
Dado o hawkishness geral de Powell na sexta-feira, alguns estrategistas sugeriram que outro grande aumento da taxa de 75 pontos base era agora mais provável em setembro, mesmo que os dados de inflação sejam mais suaves nas próximas semanas.
Preocupações sobre uma mensagem "falcão" de Powell pesaram sobre os três principais índices de ações no início desta semana, interrompendo sua recuperação das mínimas de meados de junho. Essa ascensão ajudou a Nasdaq sai do território de bear market e o Dow e o S&P 500 para experimentar brevemente um impulso ascendente renovado.
Na semana, o S&P 500 caiu 4%, o Dow perdeu 4.2% e o Nasdaq registrou uma queda semanal de 4.4%. Foram as piores quedas semanais em dois meses, segundo a Dow Jones Market Data.
O que outros funcionários do Fed disseram
Um coro de autoridades do Fed insistiu nos últimos dias que sua luta contra a inflação ainda tem um longo caminho a percorrer, ao mesmo tempo em que enfatizou que as decisões do banco central devem permanecer dependentes de dados.
Aqui está o que os palestrantes do Fed têm dito:
- A presidente do Fed de Kansas City, Esther George, disse na quinta-feira que os sinais de afrouxamento da inflação nos EUA em julho ainda não são uma tendência convincente, como parte de uma série de entrevistas que marcam o início não oficial do simpósio de Jackson Hole.
- O presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, também disse na quinta-feira que o índice de referência do banco central taxa de juros da política deverá continuar a aumentar rapidamente, situando-se num intervalo de 3.75%-4% no final do ano, em entrevista à CNBC.
- O presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, disse que quer ver a taxa de juros 3.4% superiores, de um intervalo atual de 2.25% a 2.5% e, em seguida, "sente-se por um tempo".
- O presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, disse na sexta-feira que está se inclinando para um aumento da taxa de juros de meio ponto percentual em setembro, após os dados de inflação PCE melhores do que o esperado divulgados no início da manhã.
Autoridades do Federal Reserve concordaram em julho que era necessário elevar sua taxa básica o suficiente para desacelerar a economia e combater a inflação alta, de acordo com ata da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto de 26 a 27 de julho. A conversa deles desde julho ficou mais difícil.
Medida de inflação preferida do Fed atualizada
O discurso de Powell veio como o indicador de inflação preferido do Fed, o índice de preços de gastos de consumo pessoal, para julho mostrou que as pressões de preços diminuíram e caíram pela primeira vez desde abril de 2020. O índice mostrou um aumento ano a ano de 6.3% em julho, ante 6.8% em junho.
"Os dados de hoje mostram que tanto o ritmo de aumento dos gastos do consumidor quanto os aumentos da inflação estão diminuindo", disse Chris Zaccarelli, diretor de investimentos da Independent Advisor Alliance, em nota de sexta-feira. “No entanto, tanto os gastos quanto a inflação continuam aumentando, então o Fed precisa reverter essa tendência e iniciar o processo de trazer a inflação de volta para 2%, ou pelo menos abaixo de 3%”.
“A inflação está bem acima de 2% e a inflação alta continuou a se espalhar pela economia, enquanto as leituras de inflação mais baixas para julho são certamente bem-vindas”, disse Powell. “Uma melhora de um único mês fica muito aquém do que o comitê precisará ver antes de estarmos confiantes de que a inflação está caindo.”
A negociação em outros mercados financeiros foi instável após o discurso de Powell. Os rendimentos do Tesouro de dois, 10 e 30 anos giraram brevemente para cima. O rendimento do Tesouro de 2 anos
TMUMUSD02Y,
subiu para 3.391%. O rendimento do Tesouro de 10 anos
TMUMUSD10Y,
avançou para 3.034%.
Preços do ouro
GC00,
GCZ22,
para entrega em dezembro caiu 21.60, ou 1.2%, para US$ 1749.80 por onça na Comex. O índice ICE do dólar americano
DXY,
um indicador da força do dólar em relação a uma cesta de moedas rivais, subiu 0.3%.
Preços de criptomoedas recuaram com Bitcoin
BCUSD,
caindo 4.2% para US$ 20,734 em negociações recentes, enquanto o token Ether da Ethereum
ETHUSD,
caiu 8.2% para $ 1,568.37.
Os principais economistas e formuladores de políticas de todo o país estão reunidos em Jackson Hole de 25 a 27 de agosto para um simpósio anual de política econômica organizado pelo Federal Reserve de Kansas City. É a primeira conferência presencial em três anos, após encontros realizados por vídeo em 2020 e 2021.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/wall-street-reacts-stocks-drop-as-feds-powell-warns-of-pain-ahead-vows-to-keep-at-it-until- inflação-wanes-11661528073?siteid=yhoof2&yptr=yahoo