O Egg King da Ucrânia enfrenta um caso de fraude de US $ 1 bilhão no Estado Cowboy

(Bloomberg) -- Escondido abaixo das notícias sobre o orangotango recém-nascido do zoológico de Viena, o jornal mais vendido da Áustria publicou um aviso em junho deste ano que teria sido fácil passar despercebido.

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O anúncio na página 17 do Kronen Zeitung, no entanto, não foi para todos. Destinava-se a apenas um homem: o Rei dos Ovos da Ucrânia, Oleg Bakhmatyuk.

“A Gramercy Funds Management LLC e os fundos e contas relacionados afirmam que Oleg Bakhmatyuk e outros cometeram fraudes que afetaram a Gramercy como a maior detentora de títulos em UkrLandFarming e Avangardco”, dizia.

O texto simples em alemão e ucraniano em uma caixa sob a foto do macaco bebê foi a última reviravolta em uma batalha que tocou a ilha mediterrânea de Chipre e os campos de milho da Ucrânia e provavelmente está indo para um tribunal nos EUA. estado menos populoso.

A Gramercy, empresa de investimentos focada em mercados emergentes presidida por Mohamed El-Erian, alega que Bakhmatyuk e seus cúmplices usaram esquemas complexos para desviar quase US$ 1 bilhão em ativos da UkrLandFarming Plc para Chipre e Wyoming, mantendo-os fora do alcance dos detentores de títulos.

Bakhmatyuk, o proprietário de 48 anos da UkrLandFarming – uma das maiores produtoras de ovos da Europa – apresentou uma moção para arquivar o caso, seu primeiro reconhecimento público do processo.

A moção foi rejeitada este mês, e Gramercy também conseguiu em 19 de setembro um tribunal cipriota para conceder uma ordem mundial de congelamento dos ativos. Isso potencialmente configura uma batalha judicial em Cheyenne, Wyoming, entre um dos oligarcas mais controversos da Ucrânia e o gestor financeiro de Greenwich, Connecticut.

O caso ocorre no contexto de uma guerra sangrenta, com a Ucrânia - o celeiro da Europa e uma engrenagem vital no suprimento global de alimentos - lutando para lidar com as interrupções em sua produção agrícola após a invasão da Rússia. Vários gerentes da UkrLandFarming foram mortos em Sumy, no norte da Ucrânia, e em Kyiv, disse um porta-voz da empresa em março.

O lado Bakhmatyuk, em uma resposta por e-mail a perguntas, disse que Gramercy estava tentando usar táticas de fundo abutre indo atrás da empresa que foi devastada pela guerra, observando que o fundo estava tentando saltar à frente de outros credores garantidos e não garantidos. Bakhmatyuk na semana passada entrou com um recurso no Tribunal de Apelações dos EUA para o Décimo Circuito, argumentando que o caso não tinha mérito e tentando encerrar o litígio.

'Abaixo Sytnyk!'

O aviso de Gramercy foi colocado em um jornal austríaco porque Bakhmatyuk se mudou da Ucrânia para Viena depois de ser acusado de desviar 1.2 bilhão de hryvnia (US$ 32.8 milhões) em empréstimos de estabilização concedidos ao VAB Bank, um credor que ele possuía.

Ele disse que essas acusações são politicamente motivadas, com um comunicado de imprensa de sua empresa em abril do ano passado observando que elas foram alimentadas pelo desejo de "vingança pessoal" de Artem Sytnyk, então diretor do escritório anticorrupção da Ucrânia. A UkrLandFarming acusou a Sytnyk de prejudicar seus negócios por meio de fechamentos forçados. Na Páscoa do ano passado, a UkrLandFarming disse que enviaria um bilhão de ovos aos supermercados com o slogan “Abaixo Sytnyk!”.

Os problemas de Bakhmatyuk com Gramercy, enquanto isso, estão enraizados na anexação da Crimeia pela Rússia em 2014. Esse conflito complicou as operações das empresas agrícolas ucranianas que tinham unidades da Crimeia. A subsidiária da UkrLandFarming, Avangardco, foi atingida pelos combates na Crimeia, onde tinha fazendas.

Antes da anexação da Crimeia pela Rússia, a UkrLandFarming era a maior empresa agrícola da Ucrânia, administrando uma área do tamanho de Delaware e à beira de uma oferta pública inicial. A anexação da Crimeia e a subsequente desvalorização da moeda ucraniana fizeram com que as empresas de Bakhmatyuk perdessem metade de seu valor, segundo declarações dos réus. A invasão da Rússia este ano resultou na perda de milhões de frangos em uma das granjas da Avangardco, a maior da Europa, informou o Wall Street Journal.

A Gramercy, que tem cerca de US$ 5.4 bilhões em fundos sob gestão, começou a comprar títulos nas empresas de Bakhmatyuk em 2011, e seis anos depois detinha mais de 41% das notas da Avangardco e 28% das da UkrLandFarming. O valor nominal das notas e juros não pagos, emitidos com data de vencimento de 2018, é superior a US$ 360 milhões, disse a gestora de recursos em seu processo.

Títulos sem valor

A reclamação de Gramercy é que nos anos após 2014, os ativos foram transferidos da UkrLandFarming para empresas de fachada em Wyoming e Chipre. No relato do gestor de ativos, cerca de 66% dos ativos da empresa foram transferidos das entidades que emitiram títulos para os fundos de Wyoming. Quando a Gramercy foi reivindicar sua garantia depois de não ter sido reembolsada pela empresa, descobriu que havia pouco lá, disse o fundo.

Excepcionalmente para uma batalha entre detentores de dívidas e emissores, Gramercy está processando Bakhmatyuk em Wyoming sob a Lei de Organizações Influenciadas e Corruptas de Racketeer, ou RICO.

A lei foi aprovada em 1970 para lidar com o crime organizado e tem sido usada para indiciar mafiosos ítalo-americanos, o comerciante de títulos Michael Milken e várias pessoas afiliadas à FIFA, o órgão que governa o futebol mundial. No caso Gramercy, os réus argumentam que é uma disputa comercial de variedades de jardim que pertence ao Tribunal de Arbitragem Internacional de Londres, em vez de Wyoming.

Então, por que o Estado Cowboy?

Escassamente povoada, Wyoming - com menos de 600,000 pessoas - fica na região Mountain West dos EUA, conhecida por seus amplos espaços abertos, terreno acidentado e gêiseres. As placas no estado mostram um cavaleiro lutando com uma mão para ficar em um cavalo bucking enquanto seu chapéu de cowboy é levantado na outra.

'Coquetel de caubói'

Um fato menos conhecido, no entanto, é que Wyoming tem uma curiosa legislação de estrutura de empresa que permite que entidades corporativas ocultem sua propriedade.

O “Coquetel Cowboy”, como o Consórcio Internacional de Jornalistas Investigativos o apelidou em um artigo em dezembro passado, é um arranjo de empresas e estruturas de confiança que ajudam a encobrir a verdadeira propriedade dos ativos. Uma dúzia de clientes que criaram fundos de Wyoming foram identificados nos Pandora Papers vazados, de acordo com o ICIJ.

Também nomeado no processo de Gramercy está um empresário de Cody, Wyoming, chamado Nicholas Piazza. O site de sua empresa, SP Capital Management, observa que ele foi “incluído na lista de expatriados mais ricos e influentes do Kyiv Post em 2012 e foi nomeado um dos 25 principais líderes empresariais pioneiros na Ucrânia em 2016”. Parte de seus negócios é dedicada a usar as leis da empresa de Wyoming para ajudar os ucranianos a transferir ativos para o estado com anonimato quase total.

“O Wyoming se orgulha de sua proteção corporativa e essas estruturas são usadas por cidadãos americanos há anos”, disse Piazza por telefone. “Achamos engraçado que Gramercy, com sede nas Ilhas Cayman, esteja de alguma forma nos criticando por operar em Wyoming.”

Embora a sede da Gramercy esteja em Greenwich, várias de suas estruturas de investimento mencionadas no processo de Wyoming estão sediadas nas Ilhas Cayman.

No processo de Gramercy, Piazza é descrita como parte integrante do esquema de Bakhmatyuk e uma associada de longa data. O fundo alega que os dois homens conspiraram para arrancar ativos da UkrLandFarming e da Avangardco, colocando subsidiárias em um grupo cipriota chamado Maltofex e na Piazza's TNA Corporate Solutions LLC em Wyoming.

“Os réus expropriaram ativos no valor de milhões de dólares da UkrLandFarming para seu benefício pessoal e pensaram que poderiam escondê-los atrás de um véu de sigilo em Wyoming”, diz o processo do gestor de ativos. “Gramercy pretende usar toda a força da lei para expor as irregularidades de Bakhmatyuk e seus cúmplices.”