Os mercados despencaram ontem, não há outra maneira de dizer. O NASDAQ caiu mais de 5%, o S&P 500 caiu mais de 4% e o Dow Jones perdeu 1,200 pontos, também uma perda de 4%. As quedas acentuadas ocorreram após os números oficiais de inflação de agosto terem sido substancialmente piores do que as expectativas.
A divulgação de dados também firmou convicções de que o Federal Reserve vai decretar outra alta de 75 pontos base no final deste mês. Tomados em conjunto, o aumento dos preços e as taxas de juros mais altas aumentam as chances de uma recessão severa no futuro próximo.
Mas há passos concretos que os investidores podem tomar, agora, para se protegerem em um ambiente econômico difícil. Talvez a postura defensiva mais fácil de tomar seja uma mudança para ações de dividendos 'à prova de recessão'. O lendário investidor Warren Buffett é um defensor de longa data dessa estratégia.
Buffett mantém dois critérios principais ao escolher os pagadores de dividendos para sua carteira de ações. Primeiro, Buffett sempre procura empresas com “capacidade de aumentar os preços com bastante facilidade, sem medo de perda significativa de participação de mercado ou volume unitário”. E segundo, ele procura empresas que também tenham “a capacidade de acomodar grandes aumentos de volume de dólares nos negócios com apenas um pequeno investimento adicional de capital”.
A empresa de Buffett, Berkshire Hathaway, atualmente faz dos pagadores de dividendos a maioria de seu portfólio. Nós usamos o Plataforma TipRanks para obter detalhes sobre duas grandes ações de dividendos em que o bilionário investiu bilhões. Vamos examiná-los mais de perto, usando os dados mais recentes e os comentários dos analistas.
Citigroup, Inc. (C)
A primeira ação que veremos, o Citigroup, é um dos 'Big Four' bancos dos EUA; é o proprietário do Citibank e possui mais de US$ 2.3 trilhões em ativos totais. O Citigroup está sediado na cidade de Nova York e faz negócios globalmente; a empresa está presente em mais de 160 países, fornecendo uma ampla gama de serviços e produtos financeiros para clientes corporativos, de investimento, institucionais, governamentais e individuais.
A receita da empresa vem obtendo ganhos ano a ano; os US$ 19.6 bilhões relatados no 2T22 aumentaram 11% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Os ganhos superaram a previsão, mas caíram y/y. A empresa reportou lucro líquido total de US$ 4.5 bilhões, ou US$ 2.19 por ação diluída; o líquido total caiu 27% em relação ao 2T21. O EPS, embora tenha caído 23% em relação ao ano anterior, superou a previsão de US$ 1.68 por uma ampla margem.
De interesse para os investidores aqui, o Citigroup devolveu US$ 1.3 bilhão em capital aos acionistas ordinários durante o segundo trimestre, por meio de recompras de ações e pagamentos de dividendos. O Citigroup tem uma longa história de manter um dividendo confiável, uma história que remonta ao final da década de 1980. O dividendo das ações ordinárias agora é de 51 centavos por trimestre. Foi mantido nesse nível nos últimos três anos e foi mantido estável apesar da crise da pandemia de corona. O dividendo anualiza para $ 2.04 e dá um rendimento de 4.1%.
Warren Buffett permanece longo e forte e não fez alterações em sua posição durante o trimestre. A Berkshire Hathaway possui 55,155,797 ações no valor de mais de US$ 2.7 bilhões no momento.
Analista 5 estrelas da Oppenheimer Chris Kotowski também gosta do que vê aqui. Reconhecendo que as ações C estão sendo negociadas bem abaixo do valor contábil total da empresa (TBV), ele escreve: “É incrível pensar que apenas voltar ao TBV equivaleria a um retorno de 61%, e há um dividendo de 4.1% em cima disso. Claro, há mais para jogar aqui do que o capital embutido na empresa. Há uma franquia de clientes poderosa… e os resultados do 2T22 começaram a mostrar um pouco do poder de ganhos dessa franquia.”
Para este fim, Kotowski coloca uma classificação Outperform (ou seja, comprar) para essas ações, e sua meta de preço, fixada em $ 86, implica um robusto potencial de alta de 75% de um ano para a ação. (Para ver o histórico de Kotowski, clique aqui)
A visão de Oppenheimer representa os touros aqui; a Rua mostra uma divisão definitiva nas análises para C. Das 16 análises recentes de analistas, há 7 Compras, 8 Retenções e 1 Venda, para uma classificação de consenso de Compra Moderada. A ação custa US$ 49 e a meta média de US$ 60.70 sugere que ela tem ~24% de alta para o próximo ano. (Veja a previsão de ações do Citigroup no TipRanks)
Kraft Heinz (KHC)
Do setor bancário, mudaremos nossas atenções para o setor de alimentos e mercearias. Como setores 'à prova de recessão', este é um dos clássicos – não importa o que aconteça com a economia, os produtores de alimentos continuarão a fazer vendas. O mesmo argumento pode ser feito para empresas de alimentos como 'abrigos de inflação'; embora o segmento do índice de alimentos de agosto do IPC tenha apresentado alta de 11.4% em relação ao ano passado, os preços mais altos não significam que as pessoas deixaram de comprar alimentos.
E isso nos leva à Kraft Heinz. Este é um dos nomes mais conhecidos do setor alimentar global; é a terceira maior empresa de alimentos e bebidas da América do Norte e a quinta maior do mundo. Em 2020 e 2021, a Kraft Heinz obteve US$ 26 bilhões em receita anual de vendas. As receitas trimestrais da empresa têm, nos últimos anos, consistentemente ficado entre US$ 6 bilhões e US$ 7 bilhões. As ações da Kraft Heinz subiram 1% este ano – mais do que suficiente para superar os mercados mais amplos.
A Kraft Heinz vem pagando dividendos de ações ordinárias desde 2012 e manteve esse dividendo confiável - nunca perdendo um pagamento - durante esse período. O pagamento foi realizado em 40 centavos por ação ordinária desde o início de 2019 e, a essa taxa, anualizada para US$ 1.60, dá um rendimento de 4.5%.
Essa ação chamou a atenção de Buffett anos atrás. O bilionário comprou a KHC pela primeira vez no terceiro trimestre de 2015 e atualmente detém mais de 325 milhões de ações da Kraft Heinz, representando uma participação de 26.6% na empresa. A participação de Buffett vale aproximadamente US$ 11.4 bilhões nas avaliações atuais.
Buffett está longe de ser o único touro aqui. analista 5 estrelas Christopher Growe, da Stifel, cobre esse estoque e escreve: “A empresa está gerenciando muito bem a inflação com preços robustos e baixos níveis de elasticidade em uma carteira menos influenciada por marca própria (abaixo da média da indústria de alimentos). Esse cenário apoiou um desempenho mais forte de crescimento de vendas e lucros para o negócio até agora em 2022 e esse negócio e portfólio de marcas aprimorados devem continuar a apoiar esse crescimento de primeira linha para a empresa.”
Quanto ao dividendo, Growe expressa “confiança no rendimento de dividendos [4.5%] da empresa e esperamos que o dividendo cresça de acordo com os lucros daqui para frente”.
Na opinião de Growe, a KHC recebe uma classificação de compra, e seu preço-alvo de US$ 43 indica sua expectativa de ganho de ações de ~ 23% daqui para frente. (Para ver o histórico de Growe, clique aqui)
Enquanto Growe está otimista aqui, o Street não está totalmente convencido. As ações da KHC têm uma classificação de consenso de Hold, com base em 12 análises de analistas que incluem 4 Buys, 7 Holds e 1 Sell. Mas os analistas também poderiam ter dito “comprar” – porque, em média, eles acham que a ação, atualmente em US$ 35.06, poderia aumentar para US$ 42.32 em um ano, gerando lucros de ~ 21% para novos investidores. (Veja a previsão de ações da KHC no TipRanks)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffet-using-dividend-stocks-130016434.html