O Bank of America diz que um “efeito riqueza dos esteróides” pode impactar a economia dos EUA como resultado da queda no valor de ações e títulos e outros ativos no valor de trilhões de dólares em 2022.
“Os US$ 22 trilhões perdidos em ações, títulos, criptomoedas e imóveis este ano representariam cerca de US$ 700 bilhões no consumo, o que representa cerca de 4% do consumo atual total, mais ou menos”, disse uma equipe de estrategistas liderada por Savita Subramanian. , chefe de estratégia quantitativa e de ações nos EUA do banco, em nota aos clientes na segunda-feira.
Bank of America
Subramanian estava usando um cálculo do National Bureau of Economic Research (NBER), que descobriu que um dólar de riqueza destruída se traduz em um impacto aproximado de 2% a 4% no consumo.
A NBER define o chamado efeito riqueza como a ideia de que as famílias que ficam mais ricas devido ao aumento dos valores dos ativos, como ações ou imóveis, gastarão mais e, por sua vez, estimularão a economia em geral. Esse efeito de riqueza também pode se desfazer em tempos difíceis.
Com queda de 16% até agora este ano, o S&P 500
SPX,
caminha para seu pior desempenho desde o auge da Grande Crise Financeira em 2008. E os preços dos imóveis sob pressão este ano em meio a taxas de juros mais altas nos EUA e temores de uma recessão.
Subramanian e a equipe dizem que o valor de US$ 700 bilhões pode estar exagerando o impacto “dado que os consumidores dos EUA possuem uma parte desses instrumentos”. Mas o efeito riqueza pode ser mais pronunciado devido a um “mercado mais democratizado”, disse ela.
O investimento democratizado ampliou o efeito riqueza dos anos 2000, devido à ampliação da casa própria. Uma perda subsequente de US$ 8 trilhões no patrimônio líquido das famílias devido ao crash de 2008 teve um efeito indireto de até 1 ponto percentual trimestre a trimestre em uma taxa ajustada sazonalmente no pico.
Quanto ao clima atual, eles veem sinais de investimento democratizado por meio de investimentos de varejo que, embora abaixo das máximas do final de 2020/início de 2021 após o pico do estímulo fiscal, ainda é maior do que antes do COVID. Eles estimam que compreende cerca de 20% de grande capitalização e 28% de volumes de negociação de pequena capitalização.
BofA
Mais evidências: usuários da plataforma de negociação Robinhood
DE CAPUZ,
também estão acima dos níveis pré-COVID, mesmo que abaixo dos picos. E os valores dos negócios aumentaram em 2021, com cerca de 60% disso por meio de veículos de aquisição para fins especiais (SPACs).
Subramanian também observou uma pesquisa de junho dos estrategistas de criptomoedas do BofA que descobriu que 43% dos entrevistados planejavam iniciar participações em criptomoedas nos próximos seis meses e 75% planejavam adicionar mais nos próximos seis meses.
Claro, essa pesquisa veio antes da falência da exchange cripto FTX e mais recentemente BlockFi. O estresse nessa classe de ativos manteve o bitcoin
BCUSD,
em mínimos não vistos desde o final de 2020.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/wealth-effect-on-steroids-heres-the-potential-fallout-from-22-trillion-lost-by-investors-this-year-according-to- bofa-11669737450?siteid=yhoof2&yptr=yahoo