Por que é ouro para a vitória - e como você pode lucrar

Os preços do ouro estão se aproximando de uma alta histórica acima de US$ 2,000 a onça. Este par de colaboradores do MoneyShow avalia o que está por trás da mudança - e como os investidores podem lucrar!

Sean Brodrick, Avaliação diária de Weiss

Os problemas bancários iniciados pelo Silicon Valley Bank estão longe de terminar. Os depositantes ainda estão fugindo dos bancos menores, imaginando que podem estar enfrentando os mesmos problemas dos bancos que faliram. A crise em curso suporta o ouro.

Uma razão é porque o ouro é um porto seguro. Mas também se deve a outro motivo... agora é mais difícil para o Federal Reserve aumentar as taxas!

Em uma semana, houve uma grande mudança nas apostas de Wall Street no aumento das taxas do Fed. Goldman Sachs (GS) espera que não haja nenhum aumento de taxa. Grupo global de serviços financeiros Nomura Participações (RMN) espera corajosamente que o Fed corte em sua reunião de 21 a 22 de março - algo que não parecia possível na semana passada.

Mesmo que o Fed aumente as taxas nesta reunião, está perdendo incentivo para continuar subindo as taxas em reuniões futuras. Isso porque os aumentos das taxas do Fed são parte do que alimentou a crise bancária em primeiro lugar.

Atualmente, o índice de referência do Fed está na faixa de 4.5% a 4.75%, ante quase zero há um ano. Essa é uma grande mudança em um período de tempo relativamente curto.

Isso prejudicou os bancos de duas maneiras: derrubou o valor dos títulos do Tesouro de longo prazo mantidos pelos bancos e aumentou os custos dos empréstimos dos clientes bancários, incluindo empresas de tecnologia sem lucro que precisam de dinheiro barato para sobreviver.

Portanto, agora teremos menos aumentos de juros do que o esperado anteriormente. E como o mercado é um jogo de expectativas, isso está cortando o suporte ao dólar americano.

Qual é o preço em dólares? Ouro e prata. À medida que o dólar cai, metais preciosos devem encontrar a próxima etapa de seu mercado em alta.

O caminho mais fácil é mais alto, com uma meta de $ 2,931 em algum momento do próximo ano. Esta crise bancária está apenas adicionando combustível ao movimento de alta do ouro que já estava ocorrendo.

Embora você possa lucrar comprando algo como o SPDR Gold Shares (GLD
GLD
), são os mineradores de ouro que estão realmente superando. Isso é porque mineradores são alavancados pelo preço do ouro. À medida que seu preço sobe, suas margens de lucro ficam cada vez maiores. Um ETF atraente nesse cenário é o ETF VanEck Gold Miners (GDX
GDX
).

Portanto, enquanto os Estados Unidos lidam com essa crise bancária, não se esconda embaixo da mesa. Existem grandes investimentos por aí para aqueles corajosos o suficiente para aproveitar o dia. O ouro é um exemplo brilhante, e os mineradores brilharão ainda mais.

Brien Lundin, Boletim Informativo Gold

Em tempos de crise financeira, é importante lembrar esta máxima: “Nunca há apenas uma barata”.

Pense em outro tempo. Como duas semanas atrás.

Naquela época, os mercados futuros indicavam uma chance de 68% de que o Fed aumentaria as taxas em 0.50% na reunião de 22 de março. Na semana seguinte, os ventos mudaram o suficiente para que houvesse 60% de chance de o Fed aumentar apenas 0.25%.

Avanço rápido para agora, e o roteiro mudou completamente: pode não haver nenhuma caminhada. Essa seria a pausa que prevíamos como uma eventualidade. Mas, em vez de daqui a meses, vai acontecer agora ou na próxima reunião. Por que?

Porque as coisas estão quebrando.

Por meses venho alertando que estávamos caminhando para um ajuste de contas. O Fed e outros bancos centrais não conseguiram forçar os aumentos mais severos das taxas de juros em mais de quatro décadas sem causar danos graves a um sistema financeiro global que havia sido construído sobre a base instável de taxas de juros zeradas.

Eu não sabia dizer qual seria o primeiro dominó a cair, embora suspeitasse que seria o mercado de títulos, imóveis no exterior ou o castelo de cartas de derivativos sobre o qual Alan Greenspan me alertou. Havia apenas duas coisas em que podíamos confiar:

1) Algo iria quebrar, e…

2) Gostaríamos de possuir ouro e prata quando isso acontecesse.

Os últimos dias marcaram essas duas caixas. É importante ressaltar que o ouro e a prata estão subindo novamente, pois o colapso do Silicon Valley Bank provocou uma crise bancária não apenas nos EUA, mas em todo o mundo.

E agora?

Em primeiro lugar, entenda que, como os primeiros tiros disparados no Forte Sumter, a próxima conflagração se espalhará por muitas frentes. Não se trata apenas de um banco que estava muito exposto ao risco de aumento das taxas, ou mesmo de um sistema bancário igualmente exposto.

Trata-se de todo um sistema financeiro e economia global, de títulos a bancos, empresas e muito mais, todos dependentes de taxas de juros ultrabaixas e políticas monetárias cada vez mais flexíveis.

Com as dívidas soberanas agora muito maiores do que as economias que as criaram, a própria ideia de “normalizar” as taxas de juros é ultrapassada. Taxas mais altas não podem acontecer porque não podem ser toleradas.

Assim, a crise que começou com o Banco do Vale do Silício se espalhará para outros setores... e forçará os bancos centrais a interromper seus aumentos de juros.

Uma pausa sozinha será uma injeção de adrenalina monetária para todas as classes de ativos, mas nenhuma tanto quanto com ouro e prata. É por isso que o dinheiro inteligente está migrando para metais preciosos neste momento, fazendo com que os preços subam. Siga o dinheiro.