Derivativos como opções de criptomoedas e futuros oferecem aos especuladores a oportunidade de proteção contra perdas no valor de NFTs.
Utilizando o Ethereum como valor de mercado de referência, é possível utilizar produtos financeiros derivativos do ETH para compensar os riscos decorrentes da possível perda de valor de NFTs.
De fato, o mercado NFT é frequentemente baseado em trocas que ocorrem no Ethereum (ETH), pois muitos deles são de fato tokens baseados nesse blockchain.
Como os NFTs geralmente são vendidos em Ethereum, seu valor pode ser expresso em dólares ou outras moedas fiduciárias, mas é frequentemente calculado e expresso em ETH.
O mercado de NFT e como se proteger contra a volatilidade
O valor de mercado de NFTs individuais varia ao longo do tempo, mas o próprio mercado de tokens não fungíveis inevitavelmente passa por momentos de grande expansão e momentos de crise.
Por exemplo, nos últimos meses, estava passando por um período de euforia coincidindo com a alta dos mercados de criptomoedas em 2021, enquanto agora está em declínio.
Aqueles que possuem NFTs de valor significativo e desejam se proteger contra o risco de perder valor de mercado ao longo do tempo podem fazê-lo usando vários produtos financeiros, incluindo Opções e futuros de ETH.
Como funcionam os derivativos de criptografia
Os derivativos criptográficos existem há muito tempo no espaço criptográfico e o mercado é sempre muito líquido. então não é nada difícil encontrá-los ou negociá-los.
Na verdade, o mercado de derivativos de criptomoedas é muito mais líquido do que o mercado de NFT, como a plataforma líder mundial de negociação de NFT OpenSea, por exemplo, é negociado a uma taxa de cerca de US$ 70 milhões por dia, enquanto o volume diário de negociação de derivativos criptográficos em Binance, por exemplo, é de US$ 43 bilhões.
Uma abordagem que pode ser usada para se proteger contra perdas é contratos futuros. Os contratos futuros permitem que os usuários pré-fixem o preço pelo qual comprarão ou venderão um ativo no futuro, para que possam ter certeza de que poderão vendê-lo de volta a um determinado preço.
Portanto, as pessoas podem proteger seu portfólio NFT em ETH vendendo futuros no vencimento. Geralmente os contratos de futuros têm um prazo de validade, pelo que esta solução é mais adequada para quem pretende proteger-se contra riscos de curto ou médio prazo, mas não para aqueles que querem fazê-lo a longo prazo.
Normalmente, as pessoas calculam qual porcentagem de seu portfólio NFT em ETH elas desejam proteger contra o risco de deterioração calculando a taxa de hedge de seu portfólio. Após o cálculo desse valor, ficará claro quantos contratos futuros serão necessários para proteger os riscos até que expirem.
Algo semelhante pode ser feito com opções, que são contratos de derivativos que dar aos seus titulares o direito sem obrigação de comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado.
Esses contratos também têm uma data de vencimento, portanto, aplica-se o mesmo raciocínio de antes. As operações de venda são chamadas de opções de venda, portanto, em vez de vender futuros, é possível comprar opções de venda.
Ethereum e a correlação com NFTs
Ao comprar essas opções, é possível vender ETH a um preço predeterminado no futuro, de modo que eventuais perdas no valor das NFTs sejam compensadas pelos ganhos com a venda de ETH.
No entanto, deve-se acrescentar que o mercado de NFT não está perfeitamente correlacionado com o mercado de ETH, portanto, estas soluções estão longe de ser perfeitas.
Portanto, nem sempre é possível compensar todas as possíveis perdas no valor das NFTs com ganhos na venda de ETH a um preço superior ao preço de mercado. Na verdade, trata-se de uma compensação cuja real extensão é desconhecida no momento da compra dos derivativos.
Outra coisa a ter em conta é a natureza complexa desses instrumentos derivativos. Eles não são adequados para todos os investidores ou especuladores, porque antes de usá-los, é altamente recomendável descobrir como eles funcionam a fim de evitar perdas devido a erros ou mal-entendidos.
Por fim, é necessário enfatizar que essas atividades são de fato tipicamente especulativas, ou seja, não são adequadas para investidores de longo prazo, também pelo fato de futuros e derivativos terem prazo de validade.
Portanto, para um investidor que não tem ambições especulativas no curto ou médio prazo, elas podem não ser particularmente úteis, se forem, e podem até causar mais inconvenientes do que vantagens.
Fonte: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/18/how-protect-nft-collections-with-options-futures/