Blackstone restringe venda do fundo Breit

Em comunicado, a empresa de investimentos Blackstone bloqueou retiradas que excedam um certo limite para seu fundo Breit de US$ 125 bilhões.

Os últimos dias trouxeram com eles uma nova espiral de contágio do fracasso daquele golpe colossal chamado FTX. 

BlockFi, outra das trocas mais enraizadas, espiralou em falência logo após o episódio de Sam Bankman-Fried. 

Mas acontece que não são apenas as exchanges que estão chorando; em um tweet de notícias de última hora, o Whale Chart aponta que Blackstone também está tendo problemas. 

“Notícia de última hora: a Blackstone limitou as retiradas de investidores de seu fundo de investimento imobiliário de US$ 125 bilhões após uma série de pedidos de compra de investidores retirando dinheiro de ativos privados.”

A empresa de investimento está em meio a problemas de liquidez, mas desta vez, quando comparado ao incidente cambial, existem algumas grandes diferenças. 

Blackstone limita retiradas de investidores

A Blackstone é um grupo de private equity que está sujeito a contratos e obrigações com investidores bem diferentes daqueles das plataformas de câmbio. 

Entre outras coisas, os investidores só podem resgatar 5% do capital investido nas participações em que participaram, e isso é possível uma vez a cada trimestre. 

Essa regra limita muito a capacidade do cliente de sair do investimento, mas ao mesmo tempo torna o investimento muito sólido, que, diferentemente das plataformas de câmbio, desfruta dessa proteção.

A sociedade de investimento, explica que em novembro conseguiu satisfazer apenas 43% dos pedidos de resgate do seu fundo Breit (Blackstone Real Estate Income Trust).

Em resposta à notícia, as ações da Blackstone na Bolsa de Nova York reagiram mal, fechando a 85.04 dólares americanos (-7%).

O perigo de insolvência é evitável para um fundo, tanto pela proteção inerente ao contrato que os clientes e empresas subscrevem, como pelos 69 mil milhões de ativos líquidos pelos quais a empresa se destaca.

O patrimônio da empresa já considera a dívida e é composto por instalações logísticas, condomínios, cassinos e parques de consultórios médicos, todos ativos atraentes que podem ser monetizados no curto prazo após a venda. 

Ao atingir o limite de 5% mencionado acima, a Blackstone pode decidir congelar as saídas de caixa para evitar a venda dos ativos imobiliários que a tornam tão sólida.

Algo estranho chamou a atenção dos analistas, com a grande maioria da fuga de capitais vindo da Ásia. 

Estrutura do fundo Breit

A fundo breit é apenas 20% investido por clientes estrangeiros, e o fato de 70% deles serem todos do Oriente Global tem intrigado os analistas.

A fuga de capitais no mês passado privou o Breit de quase US$ 2 bilhões (US$ 1.8 para ser preciso), representando 2.7% dos ativos líquidos, mas a história não termina aí. 

No mês de novembro, que acaba de terminar, a empresa norte-americana viu-se sobrecarregada com um volume de pedidos de saque bem acima de 5% e decidiu interromper temporariamente os saques conforme permitido em contrato. 

A fuga de capital para o mês de novembro parou em US$ 1.3 bilhão, mas isso forçou a empresa a tomar medidas corretivas imediatas. 

A partir de ontem, a Blackstone passou a vender parte de seus ativos imobiliários para ter mais solidez e fazer frente à saída de caixa dos últimos meses. 

A empresa de investimentos vendeu 49.9% de sua participação em vários cassinos em Las Vegas, entre eles o MGM Grand Las Vegas e o IL Mandalay Bay Resort. 

A transação totaliza US$ 1.27 bilhão em dinheiro, mas outros bilhões podem ser acumulados em caso de extrema necessidade do fundo. 

No último mês do ano, até que a poeira baixe e tudo se acalme, a Blackstone permitirá que seus clientes retirem apenas 0.3% do total de ativos líquidos. 

O Blackstone Real Estate Income Trust por enquanto foi salvo, mas os ataques não parecem ter sido interrompidos, especialmente os do leste.

Este incidente em que o fundo se envolveu não tem nada a ver com o alarido levantado pelo caso FTX que também trouxe consigo outras vítimas. 

De todos eles, BlockFi e Genesis, para citar apenas dois, tiveram que levantar a bandeira branca devido ao contágio da fuga de capitais e não conseguiram evitar problemas de falência e solvência.