Come i DEX posso superar i CEX

As exchanges de criptomoedas são mercados que permitem que compradores e vendedores negociem criptomoedas e outros ativos digitais. Existem duas categorias de trocas:

• Câmbio Centralizado (CEX): Administrados por uma única entidade, os CEXs são intermediários entre compradores e vendedores, facilitando pedidos e transferindo fundos entre as partes. Exemplos incluem Binance e Coinbase.
• Trocas descentralizadas (DEX): Usando a tecnologia blockchain, os DEXs facilitam as transações ponto a ponto entre compradores e vendedores, eliminando a necessidade de intermediários centralizados. Exemplos incluem Uniswap e Curve.

No Uniswap Labs, acreditamos que DEXs são o método superior para negociar ativos digitais devido às proteções de usuário incorporadas. Eles são:

• Auto-custodial: Os usuários nunca abrem mão do controle sobre seus ativos
• Sem permissão: O único requisito para negociar é ter uma conexão com a internet
• Imutável: O código usado para executar o DEX não pode ser modificado ou alterado
• Transparente: Todas as transações são registradas em um livro público que pode ser consultado

Essas características protegem os clientes de ações negligentes ou maliciosas que podem comprometer os ativos sem seu consentimento ou conhecimento. Infelizmente, os CEXs não estão imunes a esses resultados. FTX, um CEX popular, entrou em colapso depois de enfrentar uma crise de liquidez depois de revelar que não detinha os ativos do cliente individualmente.

DEX x CEX

DEXs explodiram em popularidade durante o DeFi Summer em 2020 e suportaram mais de dois trilhões de dólares em volume até o momento. Depois de atingir um pico de US$ 234 bilhões em dezembro de 2021, os DEXs tiveram uma média de mais de US$ 100 bilhões todos os meses de 2022. Desse volume, aproximadamente 70% acontece no protocolo Uniswap na rede principal Ethereum.

Os CEXs - que existem há muito mais tempo - estão compreensivelmente mais avançados. Em maio de 2021, o volume spot CEX totalizou $ 2.3T, o que é quase equivalente ao volume DEX de todos os tempos. Em 2022, CEXs em média um volume mensal de US$ 695 bilhões, quase 7x o volume mensal de DEX.

Os DEXs podem alcançar os CEXs?

Apesar da vantagem de vários anos, há fortes evidências de que os DEXs estão ganhando participação no mercado de CEX. A proporção de volume spot DEX para CEX tem aumentado constantemente, atingindo um pico acima de 25% em fevereiro de 2022.

Com as claras vantagens de segurança do usuário inseridas na tecnologia DEX, prevemos que os usuários preferirão DEXs a CEXs devido ao aumento da transparência, ativos autossuficientes e acesso sem permissão. No entanto, DEXs e CEXs competem no mesmo mercado de clientes. Para inverter o domínio do mercado CEX, os DEXs devem:

• Crie fluxos de integração mais amigáveis
• Melhore a experiência do usuário no varejo
• Competir em custos e taxas

Integração para CEX x DEX

A integração em CEXs é significativamente mais fácil do que em DEXs por dois motivos:

• As rampas de acesso da Fiat permitem que os usuários de varejo comprem de suas contas bancárias ou cartões de crédito e débito
• Os usuários não precisam aprender sobre carteiras ou gerenciamento de chaves

O primeiro problema é uma solução fácil. Recentemente, as carteiras começaram a se integrar aos provedores de pagamento fiduciário, o que significa que os usuários podem comprar criptomoedas diretamente de uma carteira auto-custodiada.

O segundo desafio é um pouco mais complexo. A frase inicial e o gerenciamento de chaves privadas são essenciais para navegar no ecossistema criptográfico, mas os usuários esperam poder recuperar suas contas se esquecerem suas senhas. De Depósito como backups do iCloud, computação multipartidária e recuperação social fizeram melhorias significativas na experiência do usuário.

Em nossa experiência em lidar com a frustração comum do usuário ao navegar em DEXs, fizemos uma série de melhorias para integrar diretamente DeFi. Por exemplo, o Aplicação Web Uniswap permite que os usuários comprem e troquem criptomoedas em minutos usando um cartão de crédito, cartão de débito ou transferência bancária.

Experiência do usuário de varejo

Após a conclusão da integração, os usuários desejarão trocar criptomoedas e gerenciar seus portfólios. Os CEXs fornecem uma interface mais intuitiva para isso. Semelhante a aplicativos financeiros como Venmo e Robinhood, os CEXs têm recursos de negociação intuitivos, nos quais a conexão com DEXs geralmente requer a navegação até o aplicativo, a aprovação de transações e a negociação. Mais uma vez, a solução aqui é principalmente UX com swaps de carteira nativa, abstração de conta e interfaces de usuário intuitivas.

Custos e taxas

Os CEXs oferecem taxas de swap baixas ao converter uma criptomoeda em outra. Por outro lado, os swaps DEX estão sujeitos a taxas de gás, que podem aumentar quando as redes estão congestionadas. O roteiro da Ethereum planeja melhorar a escalabilidade e a capacidade. Em tempo, raspando e Redes de camada 2 reduzirá os custos de transação para ser mais barato do que os CEXs, ao mesmo tempo em que oferece provisões de segurança que os CEXs não podem fornecer.

DEXs e carteiras que incorporam e abstraem redes L2 serão as primeiras a competir com CEXs em custo.

Conclusão

Para muitos usuários, a autoconfiança, o acesso sem permissão, o código imutável e a transparência vêm em segundo lugar em relação à experiência do usuário. Essas escolhas são certamente compreensíveis – ninguém espera ser robusto. No entanto, em tempos de volatilidade do mercado, é evidente que as DEXs são a opção mais popular. Por exemplo, quando os mercados balançaram devido ao colapso da FTX, O volume de comércio de DEX disparou e Uniswap fez mais volume do que qualquer CEX. Há evidências verificáveis ​​de que DEXs podem ultrapassar o volume CEX. É apenas uma questão de tempo até que o UX preencha a lacuna.

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