Credit Suisse no mesmo caminho do Lehman Brothers

Já se passaram quase 15 anos desde que o quarto maior banco comercial em volume da América faliu após a crise de 2007/2008, o episódio poderia ter servido de lição, mas aparentemente mais dois dos bancos mais importantes do mundo estão se aproximando perigosamente da inadimplência.

O Credit Default Swap é o indicador mais importante para determinar a solvência de uma determinada instituição de crédito e na semana passada voltou de forma amarga à ribalta devido ao nível alcançado por alguns dos mais importantes bancos comerciais do mundo, Deutsche Bank, Barclays, Intesa Sanpaolo e especialmente Credit Suisse registraram dados ruins limitados a este indicador.

O que mais preocupa clientes e mercados sobre o perigo de contágio financeiro ao estilo Lehman ou pior são os dados alcançados pelo Credit Suisse.

Credit Suisse e Deutsche Bank seguindo os passos do Lehman Brothers?

O banco de investimento suíço registrou 255 CDSs em comparação com 55 com desempenho no início do ano, o número é o mais alto desde 2009 e significa que as seguradoras para proteger o risco de inadimplência do banco estão exigindo muito mais, pois o risco de falha aumentou cinco vezes em apenas três quartos.

Insiders do banco suíço, de acordo com o Financial Times, relatam que Credit Suisse executivos passaram o fim de semana tranquilizando clientes maiores do risco de inadimplência, enquanto os analistas clamam por um aumento de capital e reestruturação do banco.

A hipótese colocada na mesa pelos analistas é a de um aumento de capital de 4 bilhões de francos suíços enquanto o recém-nomeado CEO do banco de investimento, Ulrich Koerner, anuncia um plano estratégico para 27 de outubro, admitindo que está preocupado, mas ao mesmo tempo confiante de que o capital do banco e liquidez pode oferecer ampla garantia aos investidores.

Quando chove, chove em torno do Credit Suisse, e assim acontece que não só em 2021 a capitalização de mercado do banco foi 30 bilhões e hoje está reduzido a apenas 10 bilhões, mas também segundo os analistas do KBW a única maneira de salvar o que pode ser economizado é iniciar um aumento de capital conjunto e uma reorganização com pontos imóveis.

O plano centra-se na criação de um Bad Bank, no desinvestimento da gestão de ativos latino-americana sem considerar o Brasil e no retorno da marca First Boston, mas sem grandes cortes de pessoal e uma cadeia de comando mais curta a instituição não terá chance .

Desempenho e o próximo relatório trimestral

Enquanto aguarda o próximo relatório trimestral, o banco está fazendo as contas e pode-se ver que no primeiro trimestre havia postado losses de 273 milhões enquanto no segundo, o abismo se alargou para trazer a perda líquida para 1.59 bilhão de francos.

O valor do prejuízo líquido contrasta fortemente com a exibição do ano anterior, que viu o banco obter um lucro de 253 milhões.

O CEO da Wallstformainst afirma que:

“Quem confia plenamente na contabilidade do Credit Suisse também acredita em unicórnios e na fada dos dentes.”

Gurmeet Chadha, sócio-gerente da Compcircle, apesar de tudo não está muito preocupado e a esse respeito afirmou:

“Desde 2008, uma vez por ano o Credit Suisse [e] uma vez a cada [dois] anos o Deutsche Bank entrará em default. A cada correção, essa especulação começa a surgir. Na minha pequena experiência, um evento de cisne negro nunca anuncia.”

A conta do Twitter “Wall Street Silver” com seu Seguidores 320,000 tem sido vocal em suas críticas ao banco de investimento:

"O colapso no preço das ações do Credit Suisse é uma grande preocupação", disse Wall Street Silver. “De US$ 14.90 em fevereiro de 2021, para US$ 3.90 atualmente. E com P/B = 0.22, os mercados dizem que está insolvente e provavelmente falida.”

Uma mão estendida em direção ao colega de desventura do Banco Suíço (Deutsche Bank) vem do autor de Seeking Alpha, que afirma:

“[Credit Suisse] está sendo negociado a 0.23 vezes o valor contábil tangível [e] o Deutsche Bank está sendo negociado a 0.3 vezes o valor contábil tangível. Os investidores devem evitar o [Credit Suisse] e comprar o [Deutsche Bank].”