Barry Silbert está tentando proteger a si mesmo e à empresa que dirige da responsabilidade, disseram quatro fontes da indústria falando sob condição de anonimato à Blockworks.
Em um artigo do carta do acionista na terça-feira, Silbert recuou contra ligações que ele deveria ser demitido pelo conselho do Digital Currency Group (DCG) vindo do co-fundador da Gemini, Cameron Winklevoss.
A principal entre as alegações sob escrutínio do CEO da DCG é que ele não manda pessoalmente nas empresas subsidiárias da DCG. Silbert tentou abordar a maneira como sua holding interage com suas subsidiárias, ou seja, a corretora de criptomoedas Genesis.
“Cada aspecto dos negócios diários de cada subsidiária é dirigido pela equipe de liderança da respectiva subsidiária”, disse Silbert em uma seção de perguntas e respostas da carta. “Para ser bem claro, a DCG não direciona quaisquer negócios, empréstimos ou empréstimos para os negócios da Genesis.”
A Genesis está no centro de uma disputa entre Winklevoss e o império criptográfico de Silbert sobre a emissão pela DCG de uma nota promissória de US$ 1.1 bilhão, com vencimento em 2033, feita à corretora para assumir suas responsabilidades após o colapso do antigo fundo de hedge cripto baseado em Cingapura, Three Arrows Capital ( 3AC).
Silbert está tentando retratar a nota promissória para o Genesis como uma transação feita “à distância”, diminuindo o relacionamento entre eles, disse uma fonte pertencente a um fundo de risco à Blockworks.
“No final das contas, é um modelo integrado verticalmente, a mão esquerda para a direita ainda é a mesma pessoa, a mesma empresa controladora”, disseram eles.
Quanta direção de gerenciamento o DCG fornece?
Observadores com olhos de águia foram rápidos em apontar que, de acordo com uma Autoridade Reguladora do Setor Financeiro Relatório BrokerCheck, DCG e Silbert de fato “dirigem o gerenciamento ou as políticas” do Genesis.
Os relatórios BrokerCheck da FINRA são projetados para fornecer informações sobre corretores individuais, incluindo histórico de empregos, qualificações profissionais e ações disciplinares, entre outras áreas. Eles também incluem informações sobre o perfil, histórico e operações de uma empresa, que devem ser atualizados em um período de 30 dias.
De acordo com o relatório da FINRA, a DCG é proprietária direta e indireta da Genesis, enquanto Silbert é um proprietário indireto capaz de dirigir a administração ou as políticas da empresa.
Alguns estão preparados para dar a Silbert o benefício da dúvida. Jeff Yew, fundador da Monochrome, gerente de ativos digitais, acredita que o “papel pioneiro” da DCG significava que tanto a holding quanto Silbert estavam “fazendo a coisa certa”.
“Ainda é difícil dizer do ponto de vista de quem está de fora, mas tenho certeza de que Barry e sua equipe são experientes o suficiente para entender as consequências de representar falsamente seu negócio”, disse Yew.
Uma segunda fonte de formação jurídica disse que Blockworks Silbert estava agindo sob uma doutrina de véu corporativo.
“Por exemplo, se Barry decidiu que era melhor não reembolsar empréstimos DCG feitos a terceiros, e ele tomou essa decisão agindo de boa fé em prol dos objetivos da empresa, então ele está protegido pelo véu corporativo”, disseram eles.
Mas, observou a fonte, Silbert poderia ser responsabilizado se usasse o véu corporativo como escudo para cometer fraudes ou evitar dívidas. “Parece que isso pode ter acontecido aqui”, acrescentou a fonte.
Um porta-voz do DCG não retornou imediatamente um pedido de comentário.
A Genesis, por algum tempo, lidou com os negócios de back-end do programa Earn da Gemini, oferecendo aos clientes até 8% de juros sob sua parceria, até a mais recente rota de criptografia, dois meses atrás.
Após as consequências do FTX, uma onda de usuários sacando dinheiro do Genesis deixou sua divisão de empréstimos de joelhos, forçando-a a suspender os saques em novembro. Ao longo 340,000 os usuários do programa de empréstimo cripto da Gemini “Earn” foram mantidos fora de seus próprios fundos desde então.
Isso colocou Silbert no centro das críticas de vozes da indústria, como o podcaster Peter McCormack.
“340,000 clientes Earn DEVEM ter prioridade sobre 1 CEO. Esses são seus erros @BarrySilbert, reconheça-os e faça a coisa certa”, McCormack twittou Terça.
Winklevoss também afirma que a Genesis emprestou cerca de US$ 2.4 bilhões à 3AC, que entrou com pedido de falência em mid-2022.
A chave para a responsabilidade de Silbert reside na resposta à pergunta perene, 'o que ele sabia e quando ele sabia?'
“Ele não está dizendo toda a verdade e o que realmente aconteceu”, disse um sócio limitado de uma empresa de capital de risco de Hong Kong à Blockworks, acrescentando: “e os empréstimos que foram concedidos a outros fundos 3AC, Alameda Research e outros no GBTC? garantia que eles usaram?
Quando o fundo estava sendo negociado com prêmio, o negócio deu certo, mas quando começou a cair em um desconto no valor patrimonial líquido, foi quando as coisas azedaram, disseram eles. “Ele ainda está, de certa forma, habilmente fugindo da pergunta.”
O GBTC apoia-se nas mesas de empréstimo para permitir que tomem empréstimos contra a garantia do GBTC. A divisão de empréstimos da Genesis é uma empresa irmã da Grayscale, que é um dos únicos credores incentivados a tratar o GBTC “com um bom valor”, de acordo com uma quarta fonte pertencente a uma empresa de capital de risco cripto com a qual a Blockworks conversou.
Finalmente, a carta de Silbert rejeitou relatos anteriores de que sua empresa estava sendo investigada pelo Departamento de Justiça e pela Securities and Exchange Commission. Isso foi contra os relatórios anteriores que o DCG estava sendo investigado.
De acordo com uma Bloomberg relatório na semana passada, citando fontes familiarizadas com o assunto, as agências reguladoras estão investigando as transações financeiras internas das subsidiárias da DCG. Silbert afirma que nem ele nem nenhum membro do DCG está ciente da investigação do Distrito Leste de Nova York.
A SEC e o DoJ não retornaram imediatamente os pedidos de comentários.
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Fonte: https://blockworks.co/news/dcgs-barry-silbert-is-dodging-the-hard-questions-sources-say