DOJ investiga vendedores a descoberto por possíveis abusos de negociação, incluindo 'spoofing' e 'scalping'

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O Departamento de Justiça dos EUA tem como alvo dezenas de empresas proeminentes de investimento e pesquisa de vendas a descoberto em uma ampla investigação federal que está em andamento desde o ano passado, de acordo com vários relatórios, com promotores investigando táticas comerciais potencialmente ilegais. 

principais fatos

Os promotores federais apreenderam hardware, registros comerciais e comunicações privadas como parte de uma ampla investigação sobre se os vendedores a descoberto usaram táticas comerciais ilegais para reduzir os preços das ações, compartilhando relatórios de pesquisa prejudiciais antes do tempo. O Wall Street Journal Informou nesta quarta-feira. 

O Departamento de Justiça vem coletando informações sobre quase 30 empresas de vendas a descoberto, bem como três dúzias de indivíduos associados a elas, desde o final do ano passado, informou a Bloomberg há várias semanas.

Várias das táticas de comércio ilegal sob investigação, disseram fontes ao WSJ, incluem “spoofing” – essencialmente inundar o mercado com ordens falsas para aumentar ou diminuir o preço de uma ação – e “scalping”, onde acionistas ativistas sacam posições sem divulgá-las.

Vários vendedores a descoberto proeminentes já foram pegos na investigação, incluindo Carson Block, de Muddy Waters, que supostamente recebeu um mandado de busca do FBI que se estendeu a seus telefones em outubro passado. 

Agentes federais no início de 2021 também apareceram na casa e apreenderam computadores pertencentes a Andrew Left, fundador da Citron Research, segundo a Bloomberg, que relatou pela primeira vez a vasta investigação do DOJ no início deste mês.

Empresas de destaque e vendedores a descoberto também mencionados nos pedidos de informações do DOJ incluem Melvin Capital e o fundador Gabe Plotkin, o pesquisador Nate Anderson e Hindenburg Research, bem como Sophos Capital Management e Jim Carruthers, entre outros.

Contexto-chave:

Os vendedores a descoberto raramente foram um grupo popular de investidores em Wall Street. Especialmente durante a mania de ações de memes no início de 2021, nomes como Melvin Capital de Plotkin estavam entre os vilipendiados pelo exército de comerciantes de varejo e pela multidão do Reddit “Wall Street Bets”, que estava elevando o preço de ações como GameStop e AMC Entertainment. A multidão do estoque de memes teve prazer em causar grandes perdas para os vendedores a descoberto, forçando alguns a desistirem completamente (Andrew Left disse após a mania da GameStop que a Citron não publicaria mais pesquisas sobre vendas a descoberto, por exemplo). Por outro lado, no entanto, os vendedores a descoberto ainda podem ser importantes na descoberta de escândalos corporativos (Enron ou Wirecard AG, por exemplo), sem mencionar vários como Michael J. Burry, que ajudou a alertar sobre a iminente crise financeira em 2008.

O que observar:

O DOJ ainda não acusou nenhum indivíduo ou empresa de irregularidades, e abrir uma investigação não significa necessariamente que alguém enfrentará acusações. 

Citação crucial:

“É muito difícil se defender quando você não foi acusado de nada”, disse Left à Bloomberg no início deste mês. “Estou cooperando e tenho plena fé no sistema e na Primeira Emenda.”

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