Como Balancer DAO alcançou a paz com uma baleia inteligente chamada Humpy

Se há um DAO, há uma baleia - e provavelmente está competindo pelo domínio.

Nesse caso, o Balancer deu uma guinada interessante contra um criptocetáceo vagando por suas águas digitais. Após cerca de oito meses colhendo o popular DeFi moeda do projeto, Humpy concordou com uma espécie de tratado de paz.

Sim, Humpy é mesmo o nome que a comunidade deu a esta baleia.

Equilibrista é uma ferramenta de gerenciamento de portfólio que permite a qualquer um criar um pool de liquidez multitoken. Os usuários podem atribuir pesos específicos para cada token no pool, equilibrando automaticamente (daí o nome) à medida que os comerciantes trocam moedas.

Um dos maiores pools do protocolo contém 80% BAL (token nativo do balanceador) e 20% WETH (Ethereum Embrulhado). E se você estiver interessado em participar da governança do Balancer, precisará ingressar neste pool específico.

Em troca de depositar fundos no pool, você receberá “Balancer Pool Tokens”, que representam uma espécie de recibo de que seu depósito está realmente neste pool. Com esses BPTs em mãos, você pode bloqueá-los novamente no protocolo em troca do token de governança do Balancer: veBAL.

Bastante simples, certo? (E para uma rápida olhada em ve-tokenomics, definitivamente confira nossa cobertura anterior de todas as coisas Curve Guerra.) O Curve foi um dos primeiros projetos a lançar esse tipo de modelo de token.

Agora, com veBAL em mãos, usuários como Humpy podem votar para impulsionar a quantidade de recompensas de token BAL que também são distribuídas em cada pool para diferentes provedores de liquidez no Balancer. Cada pool na plataforma tem um APR, mas essa porcentagem geralmente é denominada em BAL (ou um valor diferente DeFi token nativo do projeto). Isso é agricultura de rendimento em poucas palavras. Mas com veBAL, os usuários podem votar para aumentar essa APR e distribuir ainda mais BAL.

E foi isso que Humpy fez. Em um ciclo de acumulação, bloqueio e votação, eles foram continuamente capazes de usar suas participações substanciais para aumentar ainda mais o BAL APR para os pools específicos em que estavam produzindo.

Como Humpy cultivou as profundezas do Balancer

Em um exemplo, eles criaram um pool Cream Finance (CREAM) e WETH, definiram as taxas de negociação para 10% (os proprietários do pool também cobram taxas dos comerciantes que usam o pool) e começaram a usar seu enorme poder de votação veBAL para apontar token adicional recompensas em BAL para sua reserva.

Messari relatado que “durante seis semanas, Humpy usou o sistema veBAL para direcionar US$ 1.8 milhão de emissões cumulativas de BAL para o medidor CREAM/WETH e, portanto, de volta para Humpy”.

E, criticamente, a Balancer viu apenas cerca de $ 17,000 disso como receita de protocolo.

Esse ciclo foi repetido várias vezes em várias outras piscinas também. A cada vez, a governança do Balancer se reunia para fazer emendas, votando contra as estratégias de Humpy e até mesmo coagindo outra entidade muito grande detentora de veBAL (Aura) para intervir para lutar contra a baleia.

O impasse terminou com um Tratado de paz em que Humpy concordou em não aumentar sua posição veBAL e “votaria em pools que são benéficos para o crescimento de longo prazo da Balancer”.

Com a poeira baixada e a baleia domesticada, agora a questão (pelo menos em Crypto Twitter) é o seguinte: Humpy era realmente uma força para o bem?

Por um lado, uma entidade era quase capaz de dominar todo o procedimento de governança de uma US$ 1.5 bilhões DeFi projeto e beneficiar significativamente seus resultados.

Por outro lado, Humpy também apontou as falhas em como a governança no Balancer foi tratada.

Como um hacker de chapéu branco reivindicando sua recompensa, talvez Humpy tenha ganhado suas recompensas por jogar o inferno fora do Balancer.

“Abordamos os desalinhamentos de incentivos, mas sentiremos esses efeitos por anos potencialmente”, escreveu Solarcurve, um delegado de governança para Balancer, acrescentando, “Difícil dizer se Balancer está melhor sem Humpy, mas estou confiante de que sem a presença dele não haveria a urgência de resolver os problemas sistêmicos.”

É um oceano criptográfico cruel lá fora, pessoal. Nadar com segurança.

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