desde novembro colapso do desonrado império criptográfico de Sam Bankman-Fried, os liquidatários têm tentado consolidar as participações criptográficas da FTX e da Alameda Research, com o objetivo de eventualmente devolver algum valor aos credores.
A queda da FTX foi precipitada por um Denunciar da Alameda Research's precário balanço patrimonial. Os passivos de US$ 8 bilhões da trading foram sustentados em parte considerável pelo token FTT da bolsa, que caiu mais de 90% nos dias seguintes.
Apesar da falta de procedimentos de mitigação de risco na Alameda, parece que os responsáveis pela liquidação dos ativos remanescentes podem ser tão entusiasmado como o anterior chefia.
Leia mais: De chefe da Alameda à falência da FTX, conheça Caroline Ellison
Evidências na cadeia de erros repetidos pintam um quadro preocupante para aqueles que esperam um dia recuperar parte de seus fundos.
Alameda estava profundamente em DeFi
Além de negociar contra clientes FTX na bolsa (enquanto ela própria isento do risco de liquidação), a Alameda Research se aprofundou em DeFi, negociando, tomando empréstimos e cultivando tokens em todo o setor.
Nas últimas semanas, a retirada de fundos da plataforma de empréstimo Aave resultou em repetidas liquidações da garantia wBTC (bitcoin 'embrulhado' para uso na rede Ethereum) da Alameda. Isso foi usado para pegar emprestado o CRV, o token de governança da exchange descentralizada Curve Finance.
Os empréstimos DeFi requerem garantia excessiva. O valor dos ativos dados em garantia deve ser superior ao dos ativos tomados de empréstimo para manter o índice de colateralização (CR) da posição. Se o CR da posição cair, a garantia da posição pode ser liquidada para pagar os fundos emprestados. Esse processo geralmente é conduzido por bots de liquidação que geram lucro no processo.
Ao consolidar os fundos em um único endereço - que até agora acumulou cripto no valor total de $ 174 milhões - um rótulo Alameda wallet fez um retraimento de 11.4 wBTC (no valor de $ 190,000 na época) da Aave em 29 de dezembro, colocando a posição em território arriscado.
Nas semanas subsequentes, à medida que o preço do CRV subia em relação ao BTC, a posição tornou-se elegível para liquidação várias vezes. Especificamente, isso aconteceu em 31 de dezembro (para 2.6 wBTC), 9 de janeiro (1.5 wBTC) e 13 de janeiro (0.8 BTC), perdendo um total de 4.9 BTC. Isso é mais de $ 100,000 a preços atuais.
Leia mais: Documentos revelam que a Alameda Research comprou participação na FTX da Binance
Se o CRV tivesse sido reembolsado primeiro (o endereço de consolidação contém 68k CRV, mais do que suficiente para pagar o empréstimo de 20k CRV), o toda a garantia wBTC poderia ter sido retirada sem o risco de perder fundos.
Um erro tão básico inspira pouca confiança em quem deveria estar trabalhando para devolver o máximo possível aos credores. Infelizmente, outros movimentos na cadeia detectados nas últimas semanas mostram um padrão semelhante.
Os liquidatários devem se concentrar em posições de risco e não em poeira
Ao acumular pequenas quantidades de vários criptoativos (conhecidos como poeira), os liquidatários têm gastado muito mais em taxas de gás do que vale a poeira. um 6 de janeiro transação mover menos de um centavo de ETH apostado custou ao endereço Alameda 2 US$ 1.43 em gás, como Eden Au do The Block apontou no Twitter:
Não é o melhor retorno para o dinheiro dos credores. Talvez os liquidatários devessem se concentrar em fechar posições de risco antes de varrer a poeira.
Além disso, em 27 de dezembro, vários endereços vinculados à Alameda repentinamente enviei um total de $ 1.7 milhões em criptografia para trocas ChangeNow e FixedFloat. Dada a falta de KYC, esses são os favoritos entre os hackers para misturar fundos roubados, e as transferências podem representar um funcionário desonesto ou uma violação de segurança nas carteiras da Alameda.
Ninguém espera que os liquidatários recuperem em uma negociação, mas dói ver evidências na cadeia de que eles perderam fundos que mais tarde poderiam ser devolvidos aos credores.
Embora as quantias perdidas até agora sejam uma gota no oceano em comparação com o déficit multibilionário da Alameda, contratar um consultor DeFi experiente pode evitar mais perdas ao desvendar a caótica teia de investimentos da Alameda.
Para notícias mais informadas, siga-nos em Twitter e Google News ou ouça nosso podcast investigativo Inovado: Blockchain City.
Fonte: https://protos.com/how-many-times-will-alameda-research-liquidators-get-liquidated/