Em uma postagem recente no blog, a lenda da criptomoeda e ex-CEO da BitMEX, Arthur Hayes mencionado ele segura sacos consideráveis de tokens GMX e LOOKS. De acordo com Hayes, seu principal motivo para investir em ambos foi a receita da plataforma e o potencial de superar os títulos do Tesouro padrão.
Vamos dar uma breve olhada nos dados on-chain e comparar GMX e LOOKS com os concorrentes para determinar se a suposição de Arthur funcionará.
Esfriamento do uso de GMX após um novembro forte
A semana anterior a 16 de novembro forneceu financiamento descentralizado (DeFi) com um significativo afluxo de taxas após a troca centralizada (CEX) êxodo desencadeado pela falência da FTX. Os altos fluxos temporários para DeFi impulsionaram o GMX a supera o Uniswap em taxas de protocolo.
Em 28 de novembro, a GMX ganhou cerca de US$ 1.15 milhão em taxas de negociação diárias, o que superou os US$ 1.06 milhão da Uniswap em taxas de negociação no mesmo dia.
Embora o uso do GMX possa estar diminuindo, o token está superando o desempenho do setor. O token GMX está a apenas 8% de uma alta histórica, depois de ganhar 59% nos últimos 30 dias.
Como o Uniswap é o concorrente mais próximo do GMX, comparar os dois protocolos pode mostrar qual usuário prefere usar para negociação. Além da mudança de taxa em 28 de novembro, o Uniswap continua superando o GMX em termos de receita de taxas e usuários ativos diários. Ao contrário do Uniswap, o GMX distribui taxas aos participantes de vários tokens GMX e GLP.
O pico de 90 dias para as taxas do Uniswap é de US$ 5.9 milhões, enquanto a alta da GMX em taxas diárias é de apenas US$ 1.4 milhão. A principal diferença nas taxas de pico pode mostrar que o GMX atingiu a capacidade quando se trata de uso da plataforma.
As taxas que o GMX acumula são divididas em 30% para detentores de token GMX e 70% para detentores de GLP. A página inicial atual da GMX estima um rendimento percentual anual de 10% para tokens GMX e 20% para tokens GLP. Embora o GLP se encaixe na meta de rendimento anual de 20% da Hayes, os provedores de liquidez estão suscetível a perdas por desvalorização e quedas de preços, tornando difícil garantir o sucesso contra a estratégia conservadora dos títulos do Tesouro.
O uso do OpenSea continua a dominar a LooksRare
A LooksRare, que também abriga o token LOOKS, também foi mencionada por Hayes devido às taxas que o protocolo NFT recebe. Até o momento, NFT mercados, incluindo Coinbase, têm lutado para diminuir o domínio de mercado da OpenSea.
Enquanto o OpenSea parece ter um fluxo natural de usuários ativos diários entre 35,000 e 50,000, o LooksRare tem um pequeno intervalo de 350 a 500 usuários. Usando essa métrica, o OpenSea é 100 vezes maior que o LooksRare e a tendência não parece mudar em um período de 90 dias.
Outra diferença entre os dois protocolos é que o OpenSea não possui um token que emita recompensas por meio de staking e cunhagem inflacionária. A emissão de recompensas pode atingir a meta de 20% de Hayes, mas também deve ser notado que LooksRare é notório por lavagem de comércio. O objetivo principal desses comerciantes de lavagem é ganhar mais tokens LOOKS, mas isso pode ter o efeito de diluir o preço.
A anunciou recentemente o agregador UniSwap NFT pode ajudar a impulsionar a LooksRare a obter mais transações “autênticas”, já que os usuários podem comprar NFTs da LooksRare sem nunca visitar o site.
A atual distribuição de taxas está fortemente concentrada na OpenSea. Nos últimos 90 dias, a OpenSea atingiu um pico de $ 2.5 milhões em taxas diárias, enquanto durante o mesmo período a LooksRare ganhou apenas mais de $ 200,000 em taxas diárias uma vez.
Investigar os fundamentos do protocolo mencionados por Hayes é um primeiro passo importante ao considerar investir em DeFi e altcoin. Olhando para o cenário competitivo para LooksRare e GMX, seria necessária muito mais adoção para qualquer um dos protocolos ultrapassar os líderes atuais. Além disso, a meta de 20% estabelecida por Hayes pode ser exagerada ao analisar emissões infladas e preços de tokens.
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