Pesquisa de analistas da Kaiko, provedora líder de dados no mercado de criptomoedas, levou a resultados interessantes para Sandbox (SAND), Axie Infinity (ASX) e DYDX em particular.
Especificamente, o ASX, o token nativo da plataforma de jogos Axie Infinity, aumentou mais de 100% em relação ao seu “desbloqueio de token”, que viu 1.8% do suprimento total de token inundar o mercado.
SAND, por outro lado, o token nativo do Sandbox, está se aproximando de um desbloqueio de suprimento de 12% em três semanas. Desbloqueios são normalmente catalisadores de baixa para o preço de um token, então a equipe de pesquisa de Kaiko examina o que aconteceu, com foco específico no comportamento do investidor em torno de três grandes desbloqueios.
Os três tokens analisados por Kaiko com os principais desbloqueios futuros
Conforme previsto, os desbloqueios de token são considerados eventos de baixa que permitem aos primeiros investidores, desenvolvedores e funcionários a oportunidade de vender seus tokens adquiridos. Os primeiros detentores de tokens são incentivados a vender porque sua base de custo é muito baixa, geralmente observando retornos de três dígitos quando têm a oportunidade de sacar.
Durante um desenrolamento, um token experimentará forte pressão de venda já que os mercados estão inundados de oferta. Portanto, é fundamental que os investidores tenham uma compreensão profunda da quantidade e cronograma de lançamentos, especialmente durante um mercado de baixa quando a liquidez é apertada.
Em geral, os fundos de investimento são os mais vendidos porque seu principal objetivo é a lucratividade, enquanto os usuários e funcionários do projeto têm maior probabilidade de deter os tokens. No entanto, nem todos os lançamentos de token são cortados do mesmo tecido, e os investidores estão começando a perceber isso.
Atenção especial foi dada a isso por Kaiko, explorando o comportamento do mercado antes, durante e depois de um grande desbloqueio de token para entender como os investidores reagem a um afluxo de abastecimento.
O ano começou em um nota de alta para criptomoedas como um todo, mas os fatores mais interessantes foram os ganhos obtidos pelos tokens diante dos próximos desbloqueios, contrariando a tendência de queda que vimos em 2022 em relação aos desbloqueios de token.
Três tokens em particular com grandes desbloqueios futuros, AXS, DYDX e AREIA, superou significativamente o mercado mais amplo. Especificamente, DYDX chegou às manchetes ontem por atrasar seu lançamento iminente.
A análise de Kaiko de Sandbox (SAND) e Axie Infinity (ASX): um aumento acentuado
AXS e SAND estão em alta 50% e% 46, respectivamente, contra ETH desde o início do ano. Kaiko usa ETH em vez de USD para entender o desempenho relativo do mercado de cada token durante uma alta geral. AXS em particular subiu 40% nas horas anteriores ao seu lançamento no dia 23.
Esse desempenho vai contra a tendência de 2022, que viu os tokens voltados para desbloqueios terem um desempenho inferior ao do mercado. O que é ainda mais interessante é que os dois tokens listados acima, AXS e SAND, foram vítimas dessa tendência durante seus desbloqueios de 2022.
Então, qual é a diferença em 2023 que justifica essa mudança de tendência, com o resultado de que esses tokens superaram o mercado antes dos desbloqueios? Além disso, surge a questão de saber se essa tendência deve continuar nos próximos desbloqueios.
Antes de fazer uma hipótese razoável sobre o que poderia acontecer, Kaiko examinou fatores como alocação de tokens, comportamento do investidor após os desbloqueios e dinâmica de mercado nos mercados à vista.
De fato, na alocação de tokens, é atestado que AXS, SAND e DYDX estão enfrentando desbloqueios iminentes, mas um diferencial importante nesses desbloqueios é para quem os tokens são distribuídos.
Portanto, pode-se ver como as diferentes alocações continuam a influenciar a pressão de venda do token uma vez que a liquidez é liberada durante os desbloqueios.
O foco de Kaiko em The Sandbox (SAND)
O SAND funciona como uma unidade de troca no metaverso do Sandbox, além de servir como um token de governança para o Sandbox DAO. Infelizmente para os detentores de SAND, o token está a pedido de um importante programa de desbloqueio futuro, com mais de 44% da oferta ainda a ser desbloqueado.
12% da oferta será desbloqueada em 14 de fevereiro deste ano, à semelhança de agosto do ano passado. O desbloqueio do SAND no ano passado deve ser um bom indicador do comportamento do investidor desta vez, já que o percentual de alocação da distribuição continua o mesmo. Cerca de 50% do desbloqueio é alocado a investidores e consultores.
Em agosto, vimos esses investidores venderem em massa assim que tiveram a chance, criando uma enorme pressão de venda para o SAND, que teve um desempenho inferior ao ETH em 20% naquele mês.
Novamente, vamos olhar para o par SAND-USDT em Binance, que é o mercado com maior volume.
Conforme observado, no dia seguinte ao lançamento, 14 de agosto, quase 75% de todas as negociações significativas foram ordens de venda, pois os investidores tentaram lucrar com SAND. Essa pressão de venda continuou nos dias seguintes ao lançamento, já que as ordens de venda dominaram as compras.
A alocação de desbloqueios SAND é desviada para os investidores e, como resultado, o desempenho do token é prejudicado durante os desbloqueios. Como a alocação de token é a mesma para o desbloqueio de 14 de fevereiro, seria esperado um desempenho inferior semelhante ao pressão de venda aumenta.
Este mesmo cronograma de desbloqueio está programado a cada 6 meses até 2025, com a mesma alocação para investidores, então os detentores de SAND parecem enfrentar sérios ventos contrários até então.
Fonte: https://en.cryptonomist.ch/2023/01/27/kaiko-analysts-focus-sandbox/