Bancor, um financiamento descentralizado inicial (DeFi), anunciou que sua tão esperada atualização de protocolo, Bancor 3, já saiu da versão beta e foi lançada na rede principal, trazendo consigo uma série de novos recursos e melhorias.
De acordo com a equipe, o principal objetivo do Bancor 3 é criar liquidez sustentável na cadeia para projetos de token. A ideia é dar aos participantes incentivos suficientes para usar o protocolo, incluindo ganhos compostos automaticamente, recompensas duplas e – sem dúvida seu recurso mais importante – a capacidade de receber instantaneamente 100% de proteção contra perdas impermanentes.
No mundo do DeFi, a perda temporária acontece quando um usuário fornece liquidez a um piscina de liquidez, e a proporção de seus ativos depositados muda posteriormente, deixando os investidores com mais tokens de menor valor. Essa pode ser uma experiência bastante dolorosa, pois quanto maior essa mudança, mais os usuários estão expostos a perdas temporárias.
O problema, segundo Bancor, é que muitos projetos DeFi parecem ignorar a questão, “apenas varrendo-a para debaixo do tapete”. Em última análise, isso resulta em números imprecisos de APR (taxa de retorno anual expressa em porcentagens) relatados por alguns protocolos.
“Muitos detentores de tokens aprenderam uma dura lição de que os números de APR que eles veem não incluem perdas temporárias; em vez disso, eles apenas veem as taxas sobre a liquidez. Mas isso pressupõe que a liquidez permaneça a mesma ao longo do tempo”, disse Mark Richardson, arquiteto de produtos do Bancor. Descifrar.
Para obter uma TAEG verdadeira, explicou Richardson, você deve receber as taxas de transação, menos a perda temporária de liquidez.
“À medida que mais detentores de tokens começaram a perceber que a APR que eles veem entrando não é o que eles eventualmente saem, eles começaram a recuar de apostar em pools de liquidez. Isso é ruim para a confiança, é ruim para a liquidez e é ruim para o desenvolvimento do DeFi”, acrescentou.
De acordo com Richardson, para construir mercados de liquidez descentralizados verdadeiramente sustentáveis, é necessário um “envolvimento amplo e sustentável em pools de liquidez, com uma diversidade de participantes (não apenas empresas sofisticadas de criação de mercado)”.
Como funciona a proteção contra perdas impermanentes
Como Richardson explicou a Descifrar, os recursos de proteção contra perdas impermanentes (ILP) do Bancor impõem um custo ao protocolo, semelhante ao custo de seguro incorrido por uma seguradora. Este custo é compensado de duas maneiras.
Primeiro, o ILP é financiado pela liquidez de propriedade do protocolo do Bancor: o protocolo aposta seu token nativo BNT em seus pools e usa as taxas ganhas para compensar os usuários por qualquer perda temporária. Quando as taxas de negociação obtidas são maiores do que o custo da perda temporária em uma determinada participação, o protocolo está efetivamente queimando o excesso de BNT.
“Desde junho passado, o BNT está em uma tendência de deflação gradual, o que significa que o protocolo é capaz de reduzir a oferta de BNT enquanto protege totalmente os LPs por meio de taxas obtidas pelo protocolo”, disse Richardson.
O outro mecanismo para financiar o ILP do Bancor é uma taxa de protocolo que “confisca” 15% de toda a receita comercial na rede e usa as taxas coletadas para comprar e queimar vBNT, token de governança, que é gerado sempre que o BNT é depositado no sistema por um usuário.
O Bancor lançou sua primeira versão do ILP em 2020 e afirma ser o único protocolo até o momento que protege os provedores de liquidez (LPs) dessas perdas. O mecanismo foi aprimorado ainda mais no Bancor V2 (tecnicamente v2.1), mas o V3 introduziu refinamentos adicionais.
“Embora a versão 2.1 do Bancor também ofereça proteção contra perdas temporárias, ela foi adquirida por um período de 100 dias – o que significa que um LP precisava estar no pool por 100 dias para receber 100% de proteção”, disse Richardson. Descifrar. “No Bancor 3, os LPs obtêm 100% de proteção contra perdas impermanentes instantaneamente, a partir do momento em que depositam seus tokens.”
Mais vantagens para usuários do Bancor 3
Outros incentivos para usuários do Bancor 3 incluem um modelo de composição automática de um lado e staking.
A composição automática de um lado contrasta com os programas tradicionais de produção agrícola, onde as recompensas devem ser apostadas em um contrato de recompensas separado e re-apostadas manualmente por um autocompositor de terceiros (que extrai uma taxa) ou pelo LP individual (que paga gasolina de cada vez).
Enquanto isso, o staking unilateral significa que os usuários podem fornecer liquidez e obter rendimento em um único token, sem a necessidade de emparelhar 50/50 ou comprar outro ativo.
“O Bancor passou os últimos anos criando o equivalente a uma conta poupança de alto rendimento para DeFi: deposite seus ativos, sente-se e ganhe. Ao ajudar os projetos de tokens e seus usuários com segurança e simplesmente aproveitar os rendimentos do DeFi, o Bancor 3 cria mercados de liquidez on-chain robustos e resilientes que impulsionam economias de token saudáveis”, disse Richardson.
De acordo com a equipe, o lançamento do Bancor 3 já atraiu mais de 30 projetos de token e DAOs, incluindo Polygon (MATIC), Synthetix (SNX), Brave (BAT), Flexa (AMP), Yearn (YFI), Enjin (ENJ), WOO Network (WOO) e Nexus Mutual (wNXM).
Cada projeto está fornecendo liquidez inicial na rede ou oferecendo incentivos de liquidez por meio do novo sistema de recompensas de composição automática do Bancor.
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Fonte: https://decrypt.co/100031/new-bancor-update-gives-defi-investors-100-impermanent-loss-protection