A declaração do novo CEO da FTX, John Ray, sobre o caso de falência, conta a história de um desastre absoluto

A queda da FTX em desgraça nesta semana culminou com o pedido da empresa de Capítulo 11 falência em 11 de novembro. O arquivamento inclui todas as 130 empresas sob o guarda-chuva, bem como a trading Alameda.

Ao anunciar a notícia, Sam Bankman-Fried renunciou ao cargo de CEO. John Ray, que supervisionou a Enron após seu escândalo contábil em 2007, assumiu o cargo após a renúncia da SBF.

Comentando sobre a falência, Ray disse que o arquivamento do Capítulo 11 forneceria alívio e permitiria uma avaliação completa da situação para maximizar as recuperações para todas as partes interessadas.

Capítulo 11 os arquivamentos permitem que uma empresa continue negociando e geralmente são implementados em casos de reestruturação de negócios.

UMA 'fracasso completo'

Ray arquivou o Capítulo 11 Petições e petições de primeiro dia com o Tribunal de Falências de Delaware em 17 de novembro.

Depois de examinar os livros da FTX, Ray criticou a administração anterior da empresa, dizendo que nunca havia encontrado “uma falha tão completa da empresa controles e uma ausência tão completa de fin confiávelinformações financeiras”.

Em particular, ele apontou integridade de sistemas comprometida, supervisão regulatória defeituosa no exterior e concentração de controle nas mãos de um grupo muito pequeno – todos inexperientes e incapazes de conduzir uma operação da escala de FTX.

Ray disse:

“O Grupo FTX não manteve o controle centralizado de seu caixa. Falhas nos procedimentos de gerenciamento de caixa incluíam a ausência de uma lista precisa de contas bancárias e signatários de contas, bem como atenção insuficiente à credibilidade dos parceiros bancários em todo o mundo. Sob minha direção, os Devedores estão estabelecendo um sistema centralizado de gestão de caixa com controles e mecanismos de relatórios adequados.”

O rescaldo

As empresas foram divididas em quatro grupos ou silos para administrar o processo de falência. Para cada Silo, Ray incluiu um balanço não auditado em 30 de setembro de 2022. Um resumo é o seguinte:

Silo West Realm Shires Inc. (WRS) inclui FTX EUA, LedgerX, Derivativos FTX dos EUA, FTX Mercados de Capitais dos EUA e Embed Clearing, entre outras entidades.

• O balanço patrimonial apresentou US$ 1.36 bilhão em Ativo Total, dos quais US$ 929.2 milhões referem-se ao Ativo Circulante. O passivo total é de US$ 316 milhões, com US$ 235.9 milhões em passivo circulante.

Silo Alameda refere-se a entidades especializadas em fundos comerciais quantitativos; inclui Alameda Pesquisa LLC e devedores com sede em Delaware, Coréia, Japão, Ilhas Virgens Britânicas, Antígua, Hong Kong, Cingapura, Seychelles, Ilhas Cayman, Bahamas, Austrália, Panamá, Turquia e Nigéria.

• O balanço patrimonial mostrou US$ 13.5 bilhões em Ativos Totais, dos quais US$ 13.2 bilhões são Ativos Circulantes. O passivo total é de US$ 5.09 bilhões, todos atuais.

Silo de Empreendimentos empresas se relacionam com entidades de investimento privado, incluindo Clifton Bay Investimentos, LLC, Clifton Bay Investimentos Ltda., FTX Ventures Ltd. e Island Bay Ventures Inc, entre outras entidades.

• O balanço patrimonial combinado da Clifton Bay Investments LLC e da FTX Ventures Ltd mostrou US$ 2.014 bilhões em ativos totais, dos quais todos estão atualizados. Da mesma forma, o passivo total chega a $ 2.012 bilhões, que é atual.

Silo Pontocom detém licenças e registros de mercado específicos e inclui a plataforma de negociação digital FTX e câmbio.

• O balanço patrimonial mostrava US$ 2.259 bilhões em Ativos Totais, dos quais US$ 1.98 bilhão em Ativos Circulantes. O passivo total é de $ 466 milhões e todos, exceto $ 46,000, estão atualizados.

Em cada caso, os ativos circulantes excedem o passivo total. No entanto, devido aos controles corporativos impróprios antes de sua chegada, Ray disse que “nnão tenha confiança” em qualquer uma das demonstrações financeiras.

Ray disse que o grupo de empresas FTX falhou em manter o controle centralizado de seu caixa, o que significa que não há uma lista de contas bancárias para verificar os saldos de caixa. Da mesma forma, os controles da empresa eram insatisfatórios, sem sistemas de gestão de caixa ou uso de mecanismos de relatórios adequados.

Ray disse que a empresa de auditoria do WRS Silo era Armanino LLP, observando que ele é “profissionalmente familiarizado com a empresa. Ele observou, no entanto, que não estava familiarizado com a empresa de auditoria do Dotcom Silo, Prager Metis, que se autodenomina “a primeira empresa CPA a abrir oficialmente sua sede Metaverse na plataforma metaverse Decentraland”.

O CEO disse:

“Tenho preocupações substanciais quanto às informações apresentadas nessas demonstrações financeiras auditadas, especialmente no que diz respeito ao Dotcom Silo. Na prática, não acredito que seja apropriado que as partes interessadas ou o Tribunal confiem nas demonstrações financeiras auditadas como uma indicação confiável das circunstâncias financeiras desses Silos.”

Empréstimos não verificados; fundos da empresa usados ​​para comprar casas

O pedido de falência também revelou que Sam Bankman-Fried conseguiu US$ 1 bilhão em empréstimos pessoais da Alameda Research.

Além disso, a Alameda concedeu um empréstimo de US$ 543 milhões ao diretor de engenharia da FTX, Nishad Singh. A empresa também concedeu a Ryan Salame, co-CEO da FTX, um empréstimo de US$ 55 milhões.

Em um aparente desrespeito ao processo corporativo, Ray afirmou,

“Os fundos corporativos do Grupo FTX foram usados ​​para comprar casas e outros itens pessoais para funcionários e consultores.”

As propriedades eram nas Bahamas, e o novo CEO afirmou que “não há documentação” para identificar as compras como empréstimos. Ao mesmo tempo, os imóveis foram registrados em nome pessoal dos funcionários e consultores.

Onde estão os ativos digitais e outros investimentos

Surpreendentemente, Ray ainda descreveu uma abordagem caótica para contabilidade e segurança. A SBF e o co-fundador Gary Wang “controlaram o acesso aos ativos digitais dos principais negócios do Grupo FTX”. As práticas internas foram descritas como “inaceitáveis” por Ray. Uma conta de e-mail de grupo foi usada como “usuário raiz para acessar chaves privadas confidenciais” em um exemplo notável de higiene de segurança imprópria.

Não houve cadência regular para a “reconciliação de posições no blockchain”, enquanto o software foi usado para “ocultar o uso indevido de fundos de clientes”. Ray destacou especificamente a “isenção secreta da Alameda” de documentação específica para evitar que os fundos sejam liquidados sem intervenção manual.

Novas carteiras supostamente ainda estão sendo descobertas. Uma dessas carteiras frias contém cerca de US$ 740 milhões, mas o grupo de empresas FTX ainda não tem certeza da origem dos fundos. Além disso, não está claro se os fundos devem ser divididos entre várias entidades dentro do Grupo FTX.

Atualmente, Ray confirmou que US$ 372 milhões foram transferidos sem autorização após o pedido de falência, enquanto US$ 300 milhões em tokens FTT também foram cunhados após o prazo. Além disso, as empresas FTX acreditam que existem outras carteiras criptográficas que a SBF e a antiga equipe de liderança ainda não divulgaram.

Analistas forenses foram empregados para procurar fundos perdidos e tentar rastrear transações para vincular criptoativos. Ray comentou que os analistas podem descobrir “o que podem ser transferências muito substanciais de propriedade da empresa. A assistência judicial foi mencionada como uma direção potencial para resolver o problema.

Ray declarou a visão geral da investigação em seu estado atual.

“É minha opinião, com base nas informações obtidas até o momento, que muitos dos funcionários do Grupo FTX, incluindo alguns de seus executivos seniores, não estavam cientes das deficiências ou potenciais
misturando ativos digitais”.

O novo CEO acredita que “atuais e ex-funcionários” podem ser os “mais prejudicados” pelo fracasso das supostas ações da FTX e da SBF.

Surpreendentemente, Ray afirmou que as principais empresas relacionadas à Alameda e à FTX Ventures “não mantinham livros e registros completos de seus investimentos e atividades”. Um balanço está sendo finalizado para as empresas afetadas de “baixo para cima” por meio de registros de caixa.

Sem rastro de papel

A falta de registros das decisões críticas da SBF foi descrita como uma das “falhas mais generalizadas” pelo CEO interino. Os aplicativos de comunicação usados ​​pela SBF foram configurados para “excluir automaticamente” as mensagens e os funcionários foram incentivados a fazer o mesmo.

Em uma tarefa aparentemente básica, Ray detalhou que as empresas, agora, “estão anotando as coisas”.

A equipe envolvida nos processos de falência inclui ex-diretores da SEC e da CFTC, além de membros da Unidade de Crimes Cibernéticos da Procuradoria dos Estados Unidos. “Dezenas de reguladores” foram contatados por Ray e sua equipe, pois ele postulou a necessidade de transparência.

Função atual da SBF

Ray aproveitou para afirmar que a SBF “não fala por eles” sobre as empresas FTX envolvidas no processo de falência. Ele ainda confirmou que a SBF está atualmente nas Bahamas e descreveu sua comunicação como “errática e enganosa”.

Recuperacao

Ray observou que, devido a essas falhas de gerenciamento de caixa, as posições exatas de caixa não são conhecidas no momento. No entanto, as empresas estão trabalhando com os consultores de recuperação Alvarez & Marsal para resolver esta situação.

Quaisquer fundos localizados pelo grupo de empresas FTX serão “depositados em instituições financeiras nos Estados Unidos”. Cada “silo” de fundos será segmentado para que a equipe de Ray possa alocar “custos entre os vários silos e devedores”.

Uma moção de gerenciamento de caixa será arquivada “prontamente” para detalhar como o caixa será administrado daqui para frente.