O protocolo de liquidez de câmbio Curve lançou sua primeira stablecoin nativa - crvUSD.
A notícia coincidiu com um trader pegando emprestado a maior parte do token Curve DAO (CRV) disponível na Aave, no valor de mais de US$ 50 milhões. A alta do preço do CRV nas últimas 8 horas colocou essa posição muito próxima – e eventualmente superada – de seu ponto de liquidação.
Presume-se que o comerciante seja Avraham Eisenberg, anteriormente vinculado ao controverso exploit da Mango Markets na rede Solana, baseado em discussões do Discord relacionados ao comércio.
Eisenberg não retornou imediatamente um pedido de comentário via Twitter.
O trader, ou grupo comercial, tinha cerca de US$ 58 milhões em USDC apoiando um empréstimo de US$ 50 milhões de CRV às 12h20 ET de terça-feira.
Às 1h10 ET, toda essa posição foi liquidada, deixando o protocolo Aave com cerca de US$ 1.7 milhão em dívidas inadimplentes.
Não está claro qual era a estratégia de negociação, mas a posição da Aave era tão grande que não poderia ser totalmente liquidada usando as garantias disponíveis.
The Curve Finance, stablecoin
Michael Egorov, fundador da Curve, anteriormente dito a stablecoin manterá sua paridade com o dólar americano por meio de sobrecolateralização.
Está último livro branco revela que o design da stablecoin será executado por meio do Lending-Liquidating Automated Market Maker Algorithm (LLAMMA), que converte entre a garantia e a stablecoin. Portanto, se o preço de uma garantia (ETH) cair, o criador de mercado automatizado converterá os depósitos em uma stablecoin (USD).
O LLAMMA calculará automaticamente as bandas para localizar onde está a garantia e, se o preço da garantia mudar, ela será convertida em stablecoin.
O crvUSD manterá sua paridade com o USD por meio de uma reserva de paridade formada por um depósito assimétrico (quando o resultado do depósito tem mais lucro do que perda ou risco assumido para obter o lucro) em um pool de stableswap composto pelo stabletoken e uma moeda de referência resgatável ou um token LP.
O timing do lançamento é interessante — parece ter causado uma forte alta no preço do CRV, colocando em risco a garantia do empréstimo do comerciante.
eisenberg transferiu os tokens CRV para OKX, uma bolsa de criptomoedas e derivativos baseada em Seychelles, mas o uso subsequente desses tokens não é conhecido.
Egorov mantém uma grande posição na Aave usando o CRV como garantia, que alguns especulam que poderia ser o alvo da negociação - se o CRV fosse vendido, criando uma posição vendida.
No entanto, também pode ser o caso de uma estratégia mais complexa envolver permitir propositalmente que o empréstimo do CRV seja liquidado, o que forçaria os liquidantes do Aave a recomprar o CRV usando a garantia USDC do comerciante.
Esta é uma história em desenvolvimento e será atualizada.
Esta história foi atualizada em 22 de novembro de 2022 às 1h00 ET e 1h20 ET.
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Fonte: https://blockworks.co/news/curve-stablecoin-crv-loan