Tether, a primeira – e provavelmente a mais controversa – stablecoin, passou sete anos prometendo transparência e auditorias. Mas um promessa de transparência não é transparência. O que o Tether provou, se alguma coisa, é que, às vezes, uma promessa pode ser suficiente.
a primeira promessa
A primeira vez que Tether disse a uma audiência pública ao vivo que iria receber uma auditoria foi em 9 de março de 2015. Você ainda pode encontrar o Tweet, no qual a Tether afirma ter feito parceria com a empresa blockchain Factom.
Enquanto o link está off, a internet arquivo nos mostra que a blockchain da Factom estava sendo preparada para ser usada para uma “trilha de auditoria impossível de falsificar”.
De fato, a trilha de auditoria era impossível de falsificar - porque nunca existiu. Na verdade, Factom e Tether não trabalharam juntos em absolutamente nada.
A segunda promessa
No final de 2016 e início de 2017, depois que a empresa irmã da Tether, a Bitfinex, foi hackeado e posteriormente perdeu 119,756 bitcoin, Tether contratado com o auditor taiwanês Topsun. A auditoria realmente não se assemelha a uma auditoria, mais a um atestado de extratos de contas bancárias que a administração do Tether compartilhou com a Topsun - algo que o Tether se acostumará a fingir ser uma auditoria.
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No final de 2017, cerca de dois meses antes do próprio Tether ser hackeado para 30 milhões de tethers (que foram posteriormente congelados através de um hard fork da Omni Network), a empresa contratou a Friedman LLP para auditar suas finanças.
Mas, em vez de obter uma auditoria, a Tether optou por liberar um memorando para a administração, na qual afirmou explicitamente que "não se destina a ser e não deve ser usado ou invocado por qualquer outra parte". A Tether ofereceu a declaração de Friedman ao público como prova de que estava prestes a ser auditada.
Pouco depois, Friedman saiu ou foi demitido porque, de acordo com um porta-voz da Tether, estava utilizando “procedimentos incrivelmente detalhados.” Isso é literalmente o que uma auditoria envolve, por isso é desconcertante pensar que pedir informações financeiras detalhadas foi motivo suficiente para o Tether impedir que a auditoria ocorresse.
A terceira promessa
A terceira tentativa de aliviar os medos, incertezas e dúvidas do público em geral viu a Tether procurar um escritório de advocacia chamado Freeh, Sporkin e Sullivan (FSS). A empresa emitiu um documento de compromisso proclamando que todos os fundos da Tether foram declarados publicamente. No entanto, isso não constituiria um atestado ou garantia de uma empresa de auditoria. Foi simplesmente uma carta de três advogados em meados de 2018.
No final de 2018, a Tether havia parado de trabalhar com a FSS e mudou para seu atual parceiro bancário, Deltec Bank & Trust, que emitiu um “portfólio confirmação.” Isso nem é realmente uma coisa e pedir ao seu parceiro bancário para assinar uma carta que confirme sua carteira (que Tether alegou não ter na época, em vez disso ainda fingindo que era 1-1 apoiado em dólares americanos) não é exatamente um terceiro objetivo. Está assinado com uma assinatura rápida e ilegível de Jean Chalopin.
Sem mais promessas, adesão forçada à lei
Após um acordo com o procurador-geral de Nova York, a Tether foi forçada a começar a emitir atestados trimestrais provando que suas reservas estavam totalmente garantidas e que não estava investindo em fundos via Bitfinex, como havia feito anteriormente.
Em 2021, Tether estabelecido com a Procuradoria-Geral de Nova York, concordando em pagar uma multa de US$ 18.5 milhões para encerrar uma investigação sobre se cobriu a perda de US$ 850 milhões em fundos mistos de clientes e empresas.
Começou isso processo em 2021 com a Moore Cayman — subsidiária da Moore Accountancy Corporation nas Ilhas Cayman — e a primeiros resultados foram bastante preocupantes. Parecia que o Tether estava carregado de papel comercial - papel comercial de origem nacional desconhecida, qualidade desconhecida e liquidez desconhecida. Ele se recusou a compartilhar qualquer informação adicional.
No entanto, Paolo Ardoino, o CTO da Tether, e Stuart Hoegner, Conselheiro Geral da Bitfinex, decidiram se juntar a Deirdre Bosa da CNBC para discutir os atestados. A entrevista foi horrível para a dupla, com negações sem negação esmagando a maioria dos o discurso e Hoegner prometendo uma auditoria completa das reservas do Tether em questão de “meses, não anos”.
Já se passou mais de um ano e meio desde que Hoegner fez essa promessa.
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Novos auditores, sem nova transparência
No final de 2021, a Moore Cayman foi comprada pela MHA e o novo auditor concordou em assumir a função de fornecer garantias para a Tether. Isso durou precisamente dois trimestres antes, em uma tentativa desesperada de utilizar um auditor de alguma reputação, a Tether mudou para a BDO Italia - que alegou ser um dos cinco principais auditores. (BDO é um dos cinco maiores auditores, seja o que for que isso sugira, mas sua subsidiária BDO Italia definitivamente não é.)
Pouco depois, Paolo Ardoino juntou-se a Deirdre Bosa para mais uma entrevista no CNBC. Mais uma vez correu mal.
O ingrediente secreto está mentindo
Portanto, a lição aqui é que o Tether recebeu mais de sete anos para fazer uma auditoria e optou por não fazê-lo. Mas, talvez mais importante, também está claro que isso realmente não importa. Embora a Tether tenha mentido repetidamente sobre seu apoio, sua capacidade de obter finanças auditadas pelo GAAP e até mesmo sua estrutura de propriedade, ela ainda de alguma forma manteve sua posição como a maior capitalização de mercado e a stablecoin mais líquida do setor de criptomoedas.
Talvez mentir e enganar seja tudo o que é necessário para se tornar um operador de stablecoin no setor. Ou talvez, as pessoas simplesmente não se importam com os detalhes das finanças dessas empresas até que seja tarde demais.
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Fonte: https://protos.com/tether-transparency-a-lesson-in-lying/