'O objetivo principal do euro digital ainda não está claro'

O Banco Central Europeu (BCE) planeja lançamento um protótipo do euro digital em 2023. Nos próximos cinco anos, a Europa poderá ter sua própria moeda digital do banco central (CBDC) em funcionamento. No entanto, ainda existem muitas perguntas em torno da possível moeda digital. De que forma poderia ser emitido? O BCE está muito atrasado para a festa da CBDC, especialmente em comparação com outros bancos centrais, como o da República Popular da China? Para responder a essas e outras questões, Cointelegraph em Deutsch raio com Jonas Gross, presidente da Digital Euro Association (DEA) e membro do painel de especialistas do European Blockchain Observatory and Forum.

Novo dinheiro digital

Gross disse que, em comparação com o dinheiro digital emitido por um banco comercial, o dinheiro do banco central traz menos riscos. Um banco comercial sempre pode falir, mas um banco central não pode porque, em uma emergência, pode imprimir tanto dinheiro quanto necessário. E, em tempos de crise, as pessoas podem querer, pelo menos em teoria, transferir todo o seu dinheiro digital de um banco privado para o banco central, o que significará o fim dos negócios dos bancos comerciais.

Existem dois mecanismos potenciais para evitar esse cenário: estabelecer um limite para a quantidade de fundos que um cidadão pode manter em dinheiro do banco central ou implementar uma taxa de juros negativa aplicada aos fundos CBDC acima de um limite especificado.

“O euro digital deve se tornar principalmente uma espécie de dinheiro digital, também um novo método de pagamento e menos uma reserva de valor. O banco central não quer tirar os negócios dos bancos.”

Anonimato completo

O euro digital não será adotado pelos cidadãos da União Europeia se não tiver certas características, como anonimato completo, disse Gross. Sua equipe fez um estudo que mostrou que é tecnologicamente possível tornar um euro digital tão anônimo quanto o dinheiro. Também é tecnicamente possível, sustentou Gross, permitir que os pagamentos digitais em euros permaneçam anônimos apenas até um certo limite, digamos até 10,000 euros, acima do qual a identificação pode ser necessária. “Isso pode ser uma grande vantagem para o euro digital, especialmente porque o dinheiro está se tornando cada vez menos importante”, disse Gross.

“Em um caso extremo, em algumas décadas poderia haver muito pouco uso de dinheiro, como é o caso agora na China ou na Suécia. E, se não tivéssemos um euro digital que permitisse pelo menos parcialmente pagamentos anônimos, não teríamos mais privacidade nos pagamentos. Mesmo que pareça contra-intuitivo, o euro digital pode promover a privacidade se alguém implementar tal sistema com foco no anonimato.”

A indecisão do BCE

Segundo Gross, o maior problema no momento é que o BCE ainda não definiu o objetivo e as funções do futuro euro digital. No ano passado, o BCE, em cooperação com os bancos centrais de vários estados membros, testado quatro opções de design para a moeda digital. O primeiro foi o euro digital na blockchain KSI, a tecnologia principal usava pelo governo eletrônico da Estônia.

A segunda opção é um euro digital construído no TIPS, um sistema europeu de pagamento eletrônico lançado em 2018. A terceira possibilidade é uma solução híbrida que fica entre o blockchain e o sistema bancário convencional. Por fim, o quarto é um instrumento ao portador, que é uma espécie de cartão de dinheiro que pode ser usado para pagamentos ou hardware capaz de processar pagamentos offline sem acesso à internet.

Essas são apenas as possibilidades aproximadas, disse Gross, e o BCE ainda não estabeleceu um projeto único porque a gama de aplicações potenciais do euro digital não é totalmente clara.

Possíveis riscos geopolíticos

Projetos como o yuan digital, CBDC da China, poderia enfraquecer completamente a posição do euro, especialmente se os estrangeiros também tiverem acesso ao seu uso. As moedas digitais podem tornar mais fácil e barato pagar nessa moeda, explicou Gross. Em meio à guerra Rússia-Ucrânia, o questão de pagamentos internacionais e sanções monetárias está se tornando geopoliticamente importante novamente.

“O governo russo diz que o gás russo agora deve ser pago em rublos”, disse Gross. “Teoricamente, os chineses também podem ter a ideia de que os produtos que temos para exportar, atualmente transacionados em dólares ou euros, devem agora ser pagos na moeda chinesa, por exemplo, no yuan digital.”

A China pode fortalecer sua moeda digitalizando-a, e isso pode fazer com que o euro perca parte de sua influência no futuro. É por isso que o BCE deve se mover mais rápido no euro digital e decidir o que quer sair da CBDC, afinal.

Esta é uma versão curta da entrevista com Jonas Gross. Você pode encontrar a versão completa SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA (em alemão.)