Dados da stablecoin apontam para 'apetite saudável' dos touros e possível rali do Bitcoin para US$ 25 mil

Bitcoin (BTC) subiu 11% entre 20 e 21 de janeiro, atingindo o nível de US$ 23,000 e quebrando as expectativas dos ursos de uma retração para US$ 20,000. Ainda mais notável é o movimento que trouxe demanda de investidores de varejo da Ásia, de acordo com dados de um importante indicador premium de stablecoin.

Os traders devem observar que o índice Nasdaq 100, pesado em tecnologia, também ganhou 5.1% entre 20 e 23 de janeiro, alimentado pela esperança dos investidores na reabertura da China para os negócios após os bloqueios do COVID-19 e dados econômicos mais fracos do que o esperado no EUA e zona do euro.

Outra informação otimista veio em 20 de janeiro, depois que o governador do Federal Reserve dos EUA, Christopher Waller, reforçou a expectativa do mercado de um aumento de 25 pontos base na taxa de juros em fevereiro. Espera-se que algumas empresas de peso pesado reportem seus últimos ganhos trimestrais esta semana para completar o quebra-cabeça, incluindo Microsoft, IBM, Visa, Tesla e Mastercard.

Em essência, o banco central almeja um “pouso suave” ou um declínio controlado da economia, com menos vagas de emprego e menos inflação. No entanto, se as empresas lutam com seus balanços devido ao aumento do custo de capital, os ganhos tendem a cair e, finalmente, as demissões serão muito maiores do que o previsto.

Em 23 de janeiro, a empresa de análise on-chain Glassnode apontou que os investidores de Bitcoin de longo prazo ocupou posições perdedoras por mais de um ano, portanto, provavelmente são mais resistentes a futuros movimentos adversos de preços.

Vejamos as métricas de derivativos para entender melhor como os traders profissionais estão posicionados nas condições atuais do mercado.

O prêmio de stablecoin baseado na Ásia se aproxima da área FOMO

A moeda USD (USDC) premium é um bom indicador da demanda do comerciante de varejo de criptomoedas baseado na China. Ele mede a diferença entre os negócios peer-to-peer baseados na China e o dólar dos Estados Unidos.

A demanda de compra excessiva tende a pressionar o indicador acima do valor justo em 103% e, durante os mercados de baixa, a oferta de mercado da stablecoin é inundada, causando um desconto de 4% ou mais.

Atualmente, o prêmio do USDC está em 103.5%, acima dos 98.7% em 19 de janeiro, sinalizando maior demanda por compra de stablecoin por parte de investidores asiáticos. O movimento coincidiu com o ganho diário de 11% do Bitcoin em 20 de janeiro e indica um FOMO moderado pelos comerciantes de varejo, já que o preço do BTC se aproximava de US$ 23,000.

Os comerciantes profissionais não estão particularmente entusiasmados após o ganho recente

A métrica long-to-short exclui externalidades que podem ter impactado apenas o mercado de stablecoin. Ele também coleta dados das posições dos clientes da bolsa em contratos futuros à vista, perpétuos e trimestrais, oferecendo assim melhores informações sobre como os traders profissionais estão posicionados.

Existem discrepâncias metodológicas ocasionais entre as diferentes trocas, então os leitores devem monitorar as mudanças em vez de números absolutos.

A primeira tendência que se pode identificar é que os principais traders da Huobi e da Binance estão extremamente céticos em relação ao rali recente. Essas baleias e criadores de mercado não mudaram seus níveis de longo para curto na última semana, o que significa que não estão confiantes em comprar acima de US$ 20,500, mas não estão dispostos a abrir posições curtas (de baixa).

Curiosamente, os principais traders da OKX reduziram suas compras líquidas (touro) até 20 de janeiro, mas mudaram drasticamente suas posições durante a última fase da corrida de touros. Olhando para um período de tempo mais longo, de três semanas, sua atual proporção de 1.05 longo para curto permanece menor do que o 1.18 visto em 7 de janeiro.

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Os ursos são tímidos, proporcionando uma excelente oportunidade para corridas de touros

O prêmio de stablecoin de 3.5% na Ásia indica um maior apetite dos comerciantes de varejo. Além disso, o indicador long-to-short dos principais traders não mostra aumento de demanda de shorts, mesmo quando o Bitcoin atingiu seu nível mais alto desde agosto.

Além disso, os US$ 335 milhões liquidação em suma, os contratos futuros de BTC entre 19 e 20 de janeiro sinalizam que os vendedores continuam a usar alavancagem excessiva, estabelecendo a tempestade perfeita para outra etapa da corrida de touros.

Infelizmente, o preço do Bitcoin continua fortemente dependente do desempenho dos mercados de ações. Considerando a resiliência do BTC durante as incertezas relacionadas à falência do Genesis Capital do Digital Currency Group, as probabilidades favorecem uma alta para US$ 24,000 ou US$ 25,000.