Sam Bankman-Fried usou FTX como seu cofrinho pessoal

O presidente executivo da MicroStrategy, Michael Saylor, acusou o ex-CEO da FTX, Sam Bankman-Fried, de usar a FTX como seu cofrinho pessoal.

O ex-CEO da MicroStrategy saiu armado em uma entrevista recente, onde basicamente quebrou a complexa rede de empréstimos da FTX que havia sido garantida por seus próprios títulos não registrados, cujos preços o Bankman-Fried supostamente manipulou.

Saylor acusa SBF de manipular FTT

De acordo com o Saylor, um famoso Bitcoin touro e chefe da estratégia de aquisição de Bitcoin da MicroStrategy, Bankman-Fried essencialmente emprestado dinheiro de si mesmo, já que nenhum banco tradicional lhe emprestaria dinheiro na relação empréstimo-valor permitida pela lei dos Estados Unidos.

Suponha que você vá a um banco tradicional para pedir dinheiro emprestado usando um segurança como garantia. O banco pode conceder a você um empréstimo de 50% sobre 5% do volume de negociação do título em uma bolsa regulamentada. Isso significa que você pode obter um empréstimo máximo de US$ 25 milhões se o volume de negociação do título for de cerca de US$ 1 bilhão. Realisticamente, porém, você provavelmente seria capaz de tomar menos empréstimos se o banco oferecesse uma relação empréstimo-valor mais baixa.

Como nenhum banco regulamentado estava disposto a oferecer empréstimos a mais de 50% da relação empréstimo-valor, o Bankman-Fried publicou o token nativo da FTX FTT, Serum e Solana tokens como garantia para pedir dinheiro emprestado a si mesmo em uma proporção significativamente maior. De acordo com Saylor, Bankman-Fried prometeu $ 10 milhões desses tokens para emprestar dinheiro substancial da Alameda Research.

Ele então usou depósitos de clientes FTX para aumentar a aposta de $ 10 milhões para $ 200 milhões usando alavancagem de 20x. Plataformas específicas de negociação de derivativos permitem que você empreste um determinado múltiplo de um depósito mínimo para sobrecarregar seu investimento comercial. O múltiplo é chamado de alavancagem.

Bankman-Fried então usou a posição alavancada para comprar o token nativo da FTX FTT, Serum e Solana para aumentar seus preços e aumentar seu valor colateral para empréstimos.

Ele então retirou US$ 1 bilhão em fundos de clientes da FTX, combinado com o aumento no preço de US$ 500 milhões dos tokens, e colocou o dinheiro na ex-irmã da FTX, Alameda. Alameda então concedeu a ele um empréstimo de aproximadamente US$ 3 bilhões.

SBF atraiu investidores com taxas baixas

Saylor não teve palavras gentis para Bankman-Fried e acusou o ex-CEO desolado de atrair clientes e investidores com negociações baratas e altamente alavancadas enquanto manipulava o preço do token FTT nativo da FTX, Serum e Solana.

Segundo Saylor, o preço do SOL subiu de cerca de US$ 3 para um pico de US$ 50 durante o período de três anos de Bankman-Fried na bolsa das Bahamas, enquanto o FTT também aumentou para cerca de US$ 50.

Em vez de ganhar dinheiro com taxas de negociação como outras bolsas, Sam Bankman-Fried tentou fazer com que os clientes depositassem seus ativos, que ele então tratou como um pool de seus próprios fundos.

Saylor disse que usar o patrimônio da FTX para emprestar US$ 400 milhões à BlockFi e comprar ativos da Voyager Digital era fraudulento, pois a Alameda devia dinheiro a ambas as empresas. Ao investir ações, a SBF tentou efetivamente silenciar as reivindicações contra a Alameda. Desde então, um tribunal de falências de Nova York ordenou Alameda para pagar seu empréstimo à Voyager.

Tanto a BlockFi quanto a Voyager Digital entraram com pedido de falência.

O colapso de Saylor sobre o desastre do FTX atraiu elogios nas mídias sociais, com um postador do Reddit admitindo que gostou de sua explicação: